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AMD가 3분기 매출 133.8억 달러로 시장 예상을 넘겼어요. 데이터센터가 두 배 가까이 늘었고 4분기 가이던스는 약 170억 달러입니다. AI 투자 과열 우려 속에서도 시간외 주가는 약 8% 올랐어요.

관련 종목: AMD (AMD) · Nvidia (NVDA) · Super Micro (SMCI) · Oracle (ORCL)

요 며칠 AI 주식들이 줄줄이 맞았잖아요. 나스닥100이 10월 6일 고점에서 10% 넘게 빠져 조정 구간에 들어갔고, Nvidia도 한 달 새 15% 가까이 내렸어요. 그 와중에 11월 3일 장 마감 뒤 AMD가 실적을 내놨는데, 결과가 꽤 시원했습니다 📈

숫자부터 보면 매출은 133.8억 달러로 작년 같은 분기(92.5억 달러)보다 45% 늘었고, LSEG 컨센서스 130.9억 달러를 넘었어요. 조정 EPS는 2.09달러로 예상치 1.95달러보다 높았고요. 근데 진짜 포인트는 데이터센터예요. 매출이 85억 5천만 달러 안팎으로 거의 두 배가 됐고, 전체 매출에서 차지하는 비중도 1년 전 47%에서 64%까지 올라왔습니다.

4분기 가이던스는 약 170억 달러(±3%)인데, 시장 예상이 162억 달러 정도였으니 꽤 큰 폭으로 위예요. 반대로 매출총이익률 가이던스는 55%로 예상치(55.3%)보다 살짝 낮았어요. 솔직히 이건 크게 신경 쓸 수준은 아니라고 봐요.

리사 수는 "도입은 이제 막 시작됐고, 에이전트가 더 넓게 배치될수록 수요가 가파르게 늘 것"이라고 했고, 내년 서버 매출이 두 배가 될 거라고 말했어요. 웨이퍼, 기판, 첨단 패키징, 메모리까지 공급을 미리 확보했다는 얘기도 덧붙였고요. Meta, Microsoft, Anthropic, OpenAI, Oracle이 AMD의 Helios 랙 시스템을 쓰기 시작했다는 점도 눈에 띕니다.

시간외에서 주가는 8% 안팎 올랐어요. 정규장 종가가 483.90달러였고 올해 들어 120%대 상승이니, 이미 많이 오른 상태라는 건 감안해야 해요. 같은 날 Apple이 메모리 부족 탓에 마진 가이던스를 낮춘 걸 보면, 공급을 확보했다는 AMD의 말이 은근 큰 무기일 수도 있겠다 싶었습니다.

제 생각엔 이번 실적이 "AI 투자는 거품"이라는 최근 분위기에 제동을 거는 첫 데이터 같아요. 물론 Oracle의 200억 달러 조달 같은 자금 부담 이슈가 사라진 건 아니고요. 오늘 밤 미국 정규장에서 이 8%가 그대

구글이 학생 계정의 Gemini와 검색을 기본 꺼짐으로 바꿨어요. 학교가 AI를 켜지 않으면 검색 접근도 막힌다고 해요. 교실 AI의 선택권이 학교로 돌아갔는지 논란이에요.

11월 3일(현지시간 화요일), 구글이 교육용 계정 정책을 꽤 크게 손봤다고 AP가 전했어요. 요지는 이래요. K-12 학생 계정에서 Gemini, Gemini Notebook, 클래스룸 속 Gemini 같은 AI 기능이 이제 기본으로 꺼진 상태로 나가고, 학교 관리자가 직접 켜야 한다는 거예요. 🤖

근데 여기서 끝이 아니에요. 보도에 따르면 학교 시스템이 AI 도구를 켜지 않으면 학생들은 구글 검색도 쓰지 못하게 된다고 해요. 구글 교육 부문 부사장 크리스 필립스는 블로그에서 "학교가 교실 속 AI를 통제해야 한다고 믿는다"고 밝혔어요. 말만 보면 학교 편을 든 것 같죠.

배경부터 짚어볼게요. 8월에 구글이 많은 K-12 학생에게 Gemini 챗봇을 켰는데, 그전까지는 만 18세 이상만 쓸 수 있었거든요. 교육자, 아동발달 전문가, 학부모가 꽤 세게 반발했어요. 이번 조치는 그 반발에 대한 답인 셈이에요. 📅

그런데 반응이 곱지만은 않아요. 리나 칸 전 FTC 위원장은 소셜미디어에서 구글이 검색 독점력으로 학교에 AI 도입을 압박하고, 따르지 않는 학군을 벌주는 거라고 비판했어요. 아동 권익 단체 페어플레이의 조시 골린 대표는 이 방식이 역풍을 맞을 거라고 했고요. 구글 교육 기술의 목적은 학습 지원이 아니라 브랜드 충성도 확보라는 주장이에요. 학교에는 AI가 나오자마자 꺼 두고, 검색도 개인정보 중심 대안으로 갈아타라고까지 권했어요.

숫자도 무시 못 해요. 구글은 클래스룸 사용자가 전 세계 1억 5천만 명이라고 해요. 미국 학교 에듀테크에서 사실상 표준이죠. 한편 뉴욕시와 로스앤젤레스, 미국 최대 두 학군은 평가와 정책 마련 동안 초·중등에서 생성형 AI를 잠정 금지한 상태예요. 📊

솔직히 저는 이게 "선택권"이라는 포장과 "묶음 판매"라는 실체가 동시에 있는 조치로 보여요. 기본값을 끈 건 분명 물러선 거예요. 그런데 검색을 AI 수락의 조건으로 거는 순간, 학교 입장에서 거절의 비용이 확 커져요. 검색 없는 교실은 현실적으로 어렵잖아요.

사실 학교 현장에선 컨닝이나 비판적 사고 약화 같은 걱정이 계속 나오고 있어요. 아이들의 두뇌 발달에 미치는 영향도 아직 답이 없고요. 구글 말대로 학교가 정말 자유롭

Apple이 9월 분기 매출 1,145억 달러로 분기 기준 사상 최대를 찍었어요. 주당순이익 2.10달러(+14%), 아이폰 매출은 576억 달러(+17%)였습니다. 숫자는 좋았는데 주가는 프리마켓 -3.8%, 장중 -2%대로 밀렸어요.

관련 종목: Apple (AAPL)

월요일(11월 2일) 장 마감 후 Apple이 회계연도 4분기 성적표를 내놨어요. 매출은 1,145억 달러로 전년 대비 12% 늘었고, 회계연도 전체로는 4,790억 달러라는 역대 최대 기록까지 달성했습니다. 솔직히 숫자만 보면 박수 칠 만한 실적이에요. 시장 예상도 넘겼고요.

근데 주가 반응이 영 시원치 않았어요. 화요일 프리마켓에서 3.8% 가까이 빠졌고, 정규장에서도 330달러 안팎에서 2%대 하락 흐름이었습니다. 이쯤 되면 "좋은 실적"과 "좋은 주가"가 별개라는 말이 괜히 나온 게 아니죠.

📊 제품별로 뜯어보면 아이폰이 역시 주인공이에요. 576억 달러로 9월 분기 기준 최고치였고 전년보다 약 17% 늘었습니다. Mac도 108억 달러로 24%나 뛰었어요. 반대로 iPad는 62억 달러로 10% 줄었고, 웨어러블·홈·액세서리도 83억 달러로 8% 빠졌습니다.

Services는 316억 달러로 역대 최고치를 다시 썼어요. 성장률은 10% 안팎이라 폭발적이진 않지만, 마진이 높은 사업이 꾸준히 커진다는 점이 Apple 이익의 바닥을 받쳐 주고 있어요.

사실 이번 분기 숫자에는 조금 눈여겨볼 대목이 있어요. 총이익률 47.9%에는 관세 환급 효과가 약 1%포인트 섞여 있고, EPS 2.10달러에도 0.05달러가 환급분이라고 하거든요. 일회성 성격이 있는 만큼, 이걸 빼고 보면 시장이 왜 차분했는지 조금은 이해가 갑니다.

중국은 좀 헷갈려요. 공시상 대중화권 매출은 175억 달러로 전년 대비 21% 증가인데, 일부 보도 제목은 "중국 매출은 예상 미달"이라고 적었어요. 성장은 했지만 기대가 더 높았다는 얘기로 읽혀요. 거기에 마진 가이던스가 아쉽다는 평가도 따라붙었고요. 가이던스 세부 수치는 제가 확인한 공시에는 없어서, 컨퍼런스콜 내용을 더 봐야 정확해질 것 같습니다.

주주환원은 여전히 센 편이에요. 분기 영업현금흐름 280억 달러를 그대로 주주에게 돌려줬고, 회계연도 자사주 매입만 864억 달러였습니다. 배당은 주당 0.27달러로, 11월 12일 기준 주주에게 11월 16일 지급돼요.

개인적으로는

Palantir 3분기 매출이 23.1억 달러로 전년 대비 96% 급증했어요. 미국 상업 매출(9.84억 달러)이 처음으로 미국 정부(9.53억 달러)를 넘었습니다. 연간 가이던스까지 올렸는데도 주가는 프리마켓 -7.8%로 밀렸어요.

관련 종목: Palantir (PLTR)

월요일 밤 Palantir가 3분기 실적을 발표했어요. 매출은 23.13억 달러로 1년 전 11.81억 달러의 거의 두 배였고, 조정 영업이익은 14.27억 달러, 마진은 62%에 달했습니다. 조정 EPS는 0.44달러였고요. 솔직히 이 정도면 "또 beat네" 하고 넘어가도 될 숫자예요.

그런데 이번에 더 눈에 띄는 건 구성이에요. 미국 상업 매출이 9.84억 달러(+148%)로, 미국 정부의 9.53억 달러(+96%)를 사상 처음 앞질렀거든요. Palantir는 오랫동안 "정부 계약 회사"라는 꼬리표가 붙어 있었는데, 그 틀이 깨지기 시작한 셈이죠. 🔥

가이던스도 올렸어요. 4분기 매출은 26.49~26.53억 달러, 조정 영업이익은 16.40~16.44억 달러로 제시했고, 2026년 연간 매출 가이던스는 85.30~85.34억 달러로 상향했습니다. 직전 가이던스가 81.5억 달러 안팎이었다는 보도를 감안하면 꽤 큰 폭이에요. 미국 상업 매출 전망도 35.59억 달러 이상, 성장률로는 최소 143%예요. 조정 잉여현금흐름은 48~50억 달러를 내다봤습니다.

Rule of 40 점수는 158%라고 해요. 성장률과 이익률을 더한 지표인데, 보통 40을 넘으면 우수하다고 하니 숫자가 좀 비현실적으로 보일 정도죠. 총계약가치(TCV)는 29.18억 달러로 6% 늘었는데, 사실 이 부분이 매출 증가율 96%에 비하면 상대적으로 약해 보여서 일부 투자자가 눈여겨볼 대목이에요.

그럼에도 주가는 빠졌어요. 프리마켓에서 7.8% 안팎 하락했고, 장중 위젯 기준으로는 171.95달러에서 -3.6% 수준이었습니다. 이유는 아마 단순해요. 이미 높은 기대가 가격에 들어가 있었고, Nasdaq-100이 고점 대비 10% 넘게 빠진 상황에서 고밸류 종목부터 팔리는 흐름이니까요.

CEO 알렉스 카프는 "Sovereign AI 흐름이 가진 자와 못 가진 자의 가장 극적인 이분법을 만들고 있다"는 취지로 말했어요. 평소 스타일대로 강한 표현이지만, 정부·국방 쪽 수요에 상업 부문이 얹히는 구조는 숫자로 확인되고 있는 셈입니다.

제

앤스로픽이 수정 제출서류에서 재귀적 자기개선 경고를 더 키웠어요. 내부 임계점에 곧 닿을 수 있지만 현재 모델은 아직이라고 해요. 사람이 개입하는 구조를 지키려 RSP 개정도 검토 중이에요.

앤스로픽 IPO 이야기는 계속 이어지고 있는데, 이번엔 결이 좀 달라요. 11월 2일 테크크런치가 전한 보도에 따르면, 앤스로픽이 갱신한 규제 제출 서류에서 "AI 지원 연구가 극적으로 빨라지는 내부 임계점에 곧 도달할 수 있다"고 경고했어요. 이른바 재귀적 자기개선(recursive self-improvement)이라고 부르는 개념이에요 ⚠️ (S-1 후속)

서류에 뭐가 달라졌나

일부 매체는 10월 26일 원본에 없던 문구가 수정본에 추가됐다고 전했어요. 핵심은 두 가지예요. 첫째라기보다는 먼저, 현재 앤스로픽 모델 중 어느 것도 그 임계점을 넘지 않았다고 분명히 적었다는 점이에요. 그리고 사람이 계속 연구 과정에 관여하도록 책임 있는 확장 정책(RSP)을 업데이트하는 것도 검토 중이라고 해요.

사실 6월에 앤스로픽 연구소가 비슷한 글을 냈고, 당시 머지되는 코드의 80%를 Claude가 쓴다는 수치도 나왔어요. 그 뒤 몇 달 사이에 '언젠가'가 '곧'으로 바뀐 셈이죠 📈

이게 왜 신경 쓰이냐면

솔직히 IPO 서류에 이런 문장을 넣는 건 투자자 보호용 위험 고지라는 성격이 커요. 그래도 회사가 스스로 "곧 닿을 수 있다"고 쓴 건 가볍게 넘기기 어려워요. 비판하는 쪽은 전략적 마케팅이라고 하고, 걱정하는 쪽은 실제 신호라고 보죠.

개인적으로는 문구보다 행동이 더 중요하다고 생각해요. RSP를 실제로 어떻게 고치는지, 그리고 다른 연구소들이 비슷한 기준을 내놓는지 봐야 판단이 설 것 같아요. 같은 날 OpenAI와 앤스로픽이 미국 중간선거용 모니터링 팀을 꾸렸다는 소식도 있었는데, 이 회사들이 이제 정책 리스크를 직접 관리하는 쪽으로 움직이는 건 분명해 보여요 🤖

임계점이라는 게 누가 어떻게 재는지는 아직 밝혀지지 않았어요. 그 기준이 공개될 때가 진짜 이야기의 시작 아닐까 싶어요.

출처

• theneuron.ai
• aiweekly.co

중국 발개위가 AI 종합 법안 입법을 서두르겠다고 밝혔어요. 데이터·컴퓨팅·알고리즘과 AI 전 생애주기 안전 기준이 대상이에요. 딥시크·문샷·알리바바가 직접 적용 대상으로 거론됐어요.

11월 3일, 중국 국가발전개혁위원회(NDRC)가 "포괄적인 AI 법"을 서둘러 추진하겠다고 발표했어요. 발표를 한 사람은 NDRC 고위 관계자인 왕뤄멍이고, 블룸버그가 먼저 전했습니다. 솔직히 중국이 AI 규제를 한다는 얘기 자체는 새롭지 않은데, 이번엔 '개별 규정 모음'이 아니라 하나의 법으로 묶겠다는 점이 달라요 📅

뭘 담겠다는 건지

보도된 내용만 보면 범위가 꽤 넓어요. 데이터, 컴퓨팅 파워, 알고리즘에 대한 입법이 한 묶음이고, 여기에 AI 전 생애주기를 아우르는 안전 기준과 윤리 지침이 붙어요. 개발사와 운영사는 안전 위험을 공개해야 하고, 사고나 취약점도 보고해야 한다고 해요.

한 가지 눈에 띄는 건 규제 샌드박스와 유예 기간이에요. 업종별로 샌드박스를 두고 준수 기간을 주겠다는 거라, 무작정 틀어막는 그림은 아닌 것 같아요 🇨🇳

딥시크, 문샷, 알리바바

기사에서는 딥시크, 문샷, 알리바바가 적용 범위 안에 있는 국내 프런티어 개발사로 이름이 나왔어요. 이 회사들은 OpenAI, 앤스로픽과 직접 경쟁하는 곳들이죠. 왕 관계자는 AI 안전이 "한 기업, 한 산업, 한 나라가 혼자 풀 수 있는 문제가 아니다"라고 말했는데, 국제 협력 프레임을 깔아둔 셈이에요.

배경도 있어요. 9월에 미중 AI 합의가 있었고, 최근 워싱턴에서 열린 트럼프-시진핑 정상회담에서도 AI가 논의됐다고 해요. 그러니까 이번 발표는 국내용이면서 동시에 대외 메시지이기도 한 거죠.

아직 비어 있는 부분

근데 빈칸이 많아요. 통과 시점도, 초안 텍스트도, 처벌 수위도 아직 안 나왔어요. 해외 모델이 중국에 서비스될 때도 공시 의무가 적용되는지도 불분명하고요. 개인적으로는 이 마지막 질문이 제일 중요하다고 봐요. 국내 개발사만 대상이면 컴플라이언스 비용 문제로 끝나지만, 해외 서비스까지 겨냥하면 사실상 시장 진입 조건이 되니까요 🔥

앤스로픽과 OpenAI가 안전 사고 공개 이야기를 하는 와중에 중국도 비슷한 의무를 법에 넣겠다는 건 흥미로워요. 미국식 자율 공시와 중국식 법정 의무가 나중에 어떻게 맞물릴지, 아니면 끝내 평행선일지는 초안이 나와 봐야 알 것 같아요.

출처

• aiwe

코스피가 3.59% 급락한 5,648.79에 마감했어요. 코스닥은 4.08% 빠진 704.39, 외국인은 1조 7,368억 원 순매도했어요. 미국 AI주 약세와 중간선거 경계가 겹쳐 위험 회피가 짙어졌어요.

관련 종목: 삼성전자 · SK하이닉스

📉 11월 3일 한국 증시는 하루 만에 분위기가 확 바뀌었어요. 전날(11월 2일)만 해도 코스피가 128.34포인트(2.24%) 올라 5,859.08로 마감했거든요. 그런데 이날은 210.29포인트가 빠졌고, 장중엔 5,615.80까지 밀렸다가 겨우 조금 회복한 수준이에요.

코스닥은 더 아팠어요. 29.97포인트(4.08%) 떨어져 704.39, 700선을 간신히 지켰어요. 솔직히 700 아래로 내려갈 뻔한 분위기였죠.

종목별로 보면 SK하이닉스가 5.02%, 삼성전자가 4.14% 내렸어요. 지수를 사실상 이 두 종목이 끌고 내려갔다고 봐도 무리가 없어요. 사실 요즘 코스피는 반도체 두 종목 흐름이 곧 지수라서, 이쪽이 흔들리면 전체가 출렁이는 구조예요.

📊 수급을 보면 이유가 좀 더 선명해요. 외국인이 1조 7,368억 원, 기관이 3,648억 원을 순매도했고, 개인이 1조 7,357억 원을 순매수해서 받아냈어요. 외국인은 최근 3거래일 동안 순매도 규모가 약 3.5조 원에 달한다는 보도도 있었어요.

근데 왜 하필 오늘이었을까요? 직접적인 원인을 한 줄로 못 박은 기사는 제가 못 찾았어요. 다만 정황은 보여요. 전날 미국장에서 나스닥이 1.07% 내린 25,164.36으로 마감했고, S&P 500은 7,541.40으로 3연속 하락, 10월 6일 기록 고점 대비 약 3.55% 아래까지 내려왔어요. Oracle이 200억 달러 조달을 확인하면서 AI 투자 비용 부담이 다시 도마에 올랐고요.

여기에 미국 중간선거가 코앞이에요. 선거 결과가 재정·관세·금리 기대에 어떤 영향을 줄지 모르니까, 외국인 입장에선 일단 비중을 줄이고 보자는 쪽이 편했을 거예요. 제 생각엔 이게 펀더멘털 악화라기보단 불확실성 회피에 가까워 보여요.

💱 원/달러 환율은 1,341.0원에 마감했어요. 전 거래일보다 2.8원 내린 수준이라 환율이 폭주한 건 아니에요. 이게 포인트인데, 주가는 3%대 빠졌는데 환율이 조용하다는 건 패닉성 이탈보다는 포지션 정리 성격이 강하다는 신호일 수 있어요. 물론 단정은 못 해요.

⚠️ 걸리는 건 반도체 실적과 주가의 엇박

RBA가 기준금리를 4.60%에서 4.85%로 0.25%포인트 올렸어요. 위원 9명 중 6명 찬성, 3명은 동결을 주장한 갈린 표결이에요. 올해 다섯 번째 인상으로 2008년 이후 최고, 추가 인상 여지도 남았어요.

호주중앙은행(RBA)이 11월 3일 통화정책회의에서 기준금리를 25bp 올려 4.85%로 만들었어요. 📈 시장이 이미 거의 예상하던 결과라 깜짝 소식은 아니었는데, 그래도 표를 뜯어보면 할 얘기가 꽤 있습니다.

일단 표결이요. 6대 3이에요. 9월에 4.60%로 올릴 땐 9대 0 만장일치였거든요. 불과 한 달 반 만에 세 명이 "이번엔 쉬자"로 돌아선 거예요. 솔직히 이 부분이 이번 결정에서 제일 눈에 띄었어요. 반대한 세 명이 누군지는 아직 제가 확인한 기사에는 안 나와 있어요.

흐름을 보면 2025년 말 3.60%였던 금리가 올해 세 번 올라 6월에 4.35%에서 한 번 쉬었고, 9월 4.60%, 이번 4.85%까지 왔어요. 1년이 안 되는 사이에 1.25%포인트가 올라간 셈이죠. 🇦🇺

RBA가 내세운 이유는 꽤 직설적이에요. 물가 압력이 한두 품목이 아니라 폭넓게 퍼져 있고, 경기 여력(capacity)도 생각보다 빡빡하다는 거예요. 거기에 중동 분쟁이 안 풀리면서 기름값이 올라 있고, 이게 다른 상품과 서비스 가격으로 번지고 있다고 했어요. 재미있는 건 AI 투자가 기술 관련 제품 가격을 밀어 올리고 있다는 대목이에요. AI 붐이 호주 물가에까지 손을 뻗은 거죠.

전망도 무거워요. 물가가 앞으로 1년 내내 3%를 웃돌고, 2027년 대부분 높은 상태로 있다가 2027년 말에야 목표 범위(2~3%)의 상단에 닿을 걸로 봤어요. 이전 전망보다 세 분기쯤 늦춰진 거예요. 🔥

부총재 앤드루 하우저가 한 말이 인상적이었어요. 기업들이 3~3.5% 물가를 "새로운 정상"으로 받아들이기 시작하면 그건 "중앙은행의 악몽"이라고 했고, 기대가 목표에서 벗어나게 둘 수 없다고 했어요. 결국 이번 인상은 지금의 물가보다 기대 인플레이션을 누르려는 쪽에 더 가깝다는 느낌이에요.

그런데 반대로 경기는 식고 있어요. 집값은 상당히 떨어졌고 실업률도 올랐고, RBA 스스로 실업률이 8월 전망보다 더 오를 거라고 적었어요. 주택 투자와 가계 소비는 고금리에 눌릴 거라고 했고요. 대출 낀 가구엔 또 한 번의 타격이죠. 반면 저축 계좌 이자는 은행이 올려주면 조금 나아질 수 있어요.

Marvell이 Lumentum을 전액 주식으로 인수하기로 했어요. 기업가치 1,150억 달러, 프리미엄 23.9%에 종료는 2028년 상반기예요. 발표 후 Marvell은 약 13% 빠져 'AI 대형 M&A' 피로감을 보여줬어요.

관련 종목: Marvell (MRVL) · Lumentum (LITE) · Oracle (ORCL)

솔직히 이번 딜은 숫자부터 좀 어지러워요. Marvell(MRVL)이 광통신용 레이저·부품 업체 Lumentum(LITE)을 기업가치 1,150억 달러에 사들이기로 했는데, 전액 주식 거래라서 현금은 한 푼도 안 오가요. Lumentum 주주는 한 주당 Marvell 4.5주를 받고, 10월 28일 종가 기준으로는 주당 약 1,132달러, 프리미엄이 23.9%였어요.

합병 후 지분은 Marvell 주주가 약 67%, Lumentum 주주가 약 33%예요. 사실 이 비율이 핵심이에요. 인수하는 쪽이 자기 회사 3분의 1을 새로 찍어서 내주는 구조라 기존 Marvell 주주 입장에선 희석이 만만치 않거든요.

시장 반응은 차가웠어요. 10월 29일 블룸버그발 협상 보도 때 Marvell은 13.24% 빠진 218.34달러로 마감했고, 공식 발표가 난 11월 2일에도 매체 집계로 약 13% 더 밀렸어요(Lumentum은 약 18% 하락). 매체마다 집계가 조금씩 달라서 정확한 낙폭은 확인이 필요하지만 방향은 분명해요. 주가가 빠지니까 Lumentum 주주가 받는 실제 가치도 헤드라인 1,150억 달러보다 한참 줄어들었고요.

근데 왜 이렇게까지 싫어했을까요? Marvell이 쥐고 있던 현금이 39억 달러 안팎이라는 점, 그리고 같은 날 Oracle이 주식 100억 달러·채권 100억 달러, 합쳐 200억 달러 조달 계획을 확인했다는 점이 겹쳤어요. 시장이 이제 'AI 투자한다고 하면 무조건 박수'가 아니라 '그 돈 어디서 나오는데?'를 묻기 시작한 분위기예요.

종료 목표는 2028년 상반기로, 주주 승인과 각국 규제 심사가 남아 있어요. 1년 반 넘게 걸리는 사이 AI 데이터센터 투자 사이클이 어디까지 갈지 모르는 게 제일 큰 변수예요. 교환비율이 고정이라 Marvell 주가가 더 빠지면 Lumentum 쪽에서 불만이 나올 수도 있고요.

개인적으로는 전략 자체는 이해가 가요. AI 서버 안에서 칩과 광 연결을 한 회사가 묶어 팔겠다는 그림이니까요. 다만 가

나스닥이 1.07% 내린 25,164로 11월 장을 시작했어요. Oracle은 주식·채권 200억 달러 조달 확인에 약 8% 빠졌어요. 기록 종가 대비 약 9% 아래, 조정장 문턱이 눈앞이에요.

관련 종목: Oracle (ORCL) · AMD (AMD) · Micron (MU) · Microsoft (MSFT)

[후속] 지난 금요일 나스닥이 -2.86%로 10월을 마감한 얘기를 했는데, 월요일에도 분위기는 안 바뀌었어요. 11월 2일 나스닥 종합지수는 장중 1.3%까지 올랐다가 결국 -1.07%, 25,164.36으로 돌아섰고, S&P 500은 7,541.40(-0.51%)이었어요. 오전의 반등이 통째로 사라진 모양새예요.

이날의 주범은 자금 조달이었어요. Oracle(ORCL)이 주식 100억 달러와 채권 100억 달러, 총 200억 달러 조달을 확인하면서 주가가 약 8% 내렸어요. 사실 지난주엔 2030년 매출 목표로 주가가 올랐는데, 불과 며칠 만에 '그 목표를 맞추려면 이만큼 돈이 필요하다'는 청구서가 날아온 셈이죠.

반도체도 같이 맞았어요. AMD가 약 7.5%, Micron이 약 5.8%, Microsoft가 약 2.8% 하락했고 Nvidia와 Meta는 1% 안팎이었어요. 기술주 ETF(XLK)는 2.4% 빠졌어요. 반대로 Dow는 0.41% 올라 51,983.98로 끝났어요. 돈이 빠져나간 게 아니라 헬스케어·금융·필수소비재 쪽으로 옮겨갔다는 얘기죠.

근데 같은 날 유가가 Brent 기준 약 104.5달러까지 꽤 크게 내렸고(미국-이란 외교 해법 보도), 인플레 부담은 줄 법한데도 증시는 반응하지 않았어요. 위험 선호가 약해진 건 거시 뉴스가 아니라 AI 투자의 '수익성 의심' 때문이라는 뜻으로 읽혀요.

개인적으로는 이번 주가 분수령 같아요. 화요일 중간선거, Palantir 실적, 금요일 10월 고용지표가 줄줄이 있고, Apple은 EPS 2.10달러·매출 1,144.8억 달러로 예상을 웃돌았는데도 시간외에서 1% 정도 빠졌어요. 좋은 숫자에도 못 오른다는 건 기대치가 이미 높다는 거겠죠. 나스닥이 10% 조정 영역에 들어서면 어떤 종목이 먼저 버틸지, 지켜볼 만해요. 📉

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• bbntimes.com
• cnbc.com

마블이 광통신 업체 루멘텀을 1,150억 달러에 전액 주식으로 인수해요. 루멘텀 1주당 마블 4.5주, 프리미엄 23.9%이고 마감은 2028년 상반기예요. 발표 직후 마블은 10%, 루멘텀은 15% 넘게 빠졌어요.

월요일 아침부터 숫자가 꽤 크게 나왔어요. 💰 반도체 업체 Marvell Technology가 광네트워킹 기업 Lumentum을 전액 주식 거래로 인수하기로 했는데, 거래 가치가 무려 1,150억 달러예요. 이 중 루멘텀 지분 가치는 약 1,025억 달러고요. 루멘텀 주주는 보유 주식 1주당 마블 주식 4.5주를 받고, 이건 직전 종가 대비 23.9% 프리미엄이에요.

근데 주가 반응이 좀 묘해요. 보통 인수 대상은 프리미엄 덕에 오르는데, 이번엔 마블이 10% 넘게, 루멘텀이 15% 넘게 내렸어요. 📉 전액 주식 딜이라 두 회사 주가가 사실상 한 몸처럼 움직이는 영향도 있을 거예요. 그래도 시장이 이 가격을 반기지 않았다는 신호로 읽을 수밖에 없어요.

왜 광통신이냐는 질문에는 AI 데이터센터를 떠올리면 돼요. GPU를 수만 개 묶으려면 칩 사이, 서버 사이를 이어 주는 고속 광연결이 병목이 되거든요. ⚡ 마블은 데이터센터용 커스텀 칩과 네트워킹에 강하고, 루멘텀은 레이저와 광부품을 갖고 있어요. 합치면 '칩부터 빛까지' 한 번에 파는 그림이 그려져요.

사실 인상적인 건 마감 시점이에요. 2028년 상반기라니, 아직 1년 반 넘게 남았어요. 규제 심사가 길어질 수 있다는 걸 이미 염두에 둔 일정 같아요. 그 사이 AI 투자 열기가 지금 같을지는 아무도 몰라요.

제 생각엔 이번 딜은 '엔비디아 말고도 돈 벌 곳이 있다'는 선언보다, AI 인프라 안에서 병목이 어디로 옮겨 가는지를 보여 주는 사건에 가까워요. 연산에서 연결로요. 오라클이 AI 인프라 때문에 200억 달러를 조달하겠다고 한 것도 같은 날이었으니, 돈이 얼마나 빨리 깔리고 있는지 체감되죠.

시장은 일단 비싸다고 답했어요. 이 가격이 훗날 선견지명으로 남을지, 정점의 신호로 남을지는 어떻게 보세요?

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• techstartups.com

애플이 12월 iOS 27.3으로 중국 본토에 애플 인텔리전스를 내놓아요. 알리바바의 Qwen 모델이 Siri와 글쓰기 도구, 시각 인텔리전스를 맡아요. 개발자 테스트는 11월 4일, 아이폰 15 Pro 이상이 대상이에요.

사실 중국 아이폰 사용자들은 애플 인텔리전스를 1년 넘게 기다려 왔어요. 🇨🇳 현지 규제 때문에 미국 모델을 그대로 올릴 수 없었으니까요. 그 답이 이번에 나왔는데, 알리바바의 Qwen이에요. 테크스타트업스 브리핑이 컴퓨터월드 보도를 인용해 전한 내용으로는, 애플이 12월 배포되는 iOS 27.3에 애플 인텔리전스를 넣고 Siri, Writing Tools, Visual Intelligence에 Qwen 모델을 쓴다고 해요.

일정은 꽤 구체적이에요. 개발자 테스트는 11월 4일에 시작하고, 정식 배포는 12월이에요. 지원 기기는 아이폰 15 Pro 이후 모델이고요. 📅

근데 제가 흥미롭게 본 건 기능 목록이 아니라 '누가 두뇌를 맡느냐'예요. 애플은 그동안 미국에서는 자체 모델에 더해 외부 모델과도 손을 잡아 왔는데, 중국에서는 아예 현지 업체 모델이 Siri의 핵심을 맡는 구조가 돼요. 솔직히 애플 입장에서는 선택지가 많지 않았을 거예요. 중국에서는 생성형 AI 서비스를 내놓으려면 현지 규제를 통과해야 하니까요.

알리바바 입장에서는 큰 호재예요. Qwen은 오픈 모델로 이름을 알렸지만, 수억 대 규모 아이폰 생태계의 기본 AI가 된다면 이야기가 달라져요. 🤖 다만 계약 조건이나 금액은 알려진 게 없어요. 이 부분은 그냥 모른다고 하는 게 맞겠네요.

한 가지 걸리는 건 최근 분위기예요. 얼마 전 코히어가 Qwen3.8 모델이 베이징 서버로 파일을 보내려 했다고 지적한 일이 있었잖아요. 물론 이번 건과 직접 연결된 증거는 없어요. 그래도 'AI 두뇌의 국적'이 점점 민감한 주제가 되고 있다는 건 분명해요.

미국과 중국 시장에서 같은 아이폰이 서로 다른 AI로 돌아가는 시대가 이제 본격적으로 열리는 셈이에요. 12월에 실제로 써 보면 Siri가 얼마나 달라졌는지 드러나겠죠. 과연 사용자들은 그 차이를 체감할까요, 아니면 눈치채기도 전에 익숙해질까요?

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• techstartups.com

이란 협상 기대감에 국제유가가 하루 새 약 4% 빠졌어요. Brent 109.01달러, WTI 99.82달러로 100달러선이 위태롭습니다. 지난 금요일 기술주 급락 뒤라 미국 선물은 반등 출발이에요.

🛢️ 월요일 아시아장에서 제일 눈에 띈 건 역시 기름값이에요. Brent가 3.9% 내린 배럴당 109.01달러, 미국 WTI는 4.1% 내린 99.82달러까지 밀렸어요. CNBC 보도 기준으로는 한때 Brent가 4.5% 가까이 빠져 108달러 초반을 보기도 했고요.

배경은 이란이에요. 이란 협상단이 카타르에서 협상 중인데, 미국이 몇 가지 조건을 받아들이면 호르무즈 해협을 이틀 안에 다시 열 수 있다는 제안이 테이블에 올라와 있다고 해요. 근데 이란 외무장관은 미국과 직접 협상은 없다고 선을 그었고, 결과는 "이란의 질문"에 미국이 어떻게 답하느냐에 달렸다고 했어요. 합의가 된 게 아니라 '될 수도 있다'는 기대만으로 4%가 빠졌다는 얘기죠.

그래프로 보면 감이 더 와요. 전쟁 전인 2월 말에 Brent가 72달러 안팎이었는데, 4% 빠진 지금도 여전히 그보다 50% 넘게 높아요. 10월 한 달 동안 원유가 10% 넘게 올랐던 걸 생각하면 오늘 하락은 그 상승분을 일부 되돌린 정도라고 보는 게 맞을 것 같아요.

솔직히 저는 이 하락을 '추세 전환'으로 읽기엔 아직 이르다고 봐요. 전쟁이 여덟 달째인데 비슷한 외교 소식에 가격이 출렁인 게 한두 번이 아니었을 테니까요. 그래도 시장 입장에서는 유가가 꺾이는 것 자체가 숨통이긴 해요. 이미 PCE가 3.6%였고 연준 12월 인상 얘기가 나오는 판에, 에너지 가격이 안정되지 않으면 인플레이션 부담이 계속 남으니까요.

주식시장 쪽은 반등 분위기예요. 금요일에 S&P 500이 1.8%, 나스닥이 2.9% 빠지면서 6월 이후 최악의 하루를 보냈는데, 오늘은 S&P 500 선물이 0.4~0.5%, 나스닥100 선물이 0.8% 정도 올랐어요. 코스피는 2.2% 오른 5,859.08에 거래됐고 SK하이닉스가 3.8%, 삼성전자가 1.8% 올랐어요. 그래도 코스피는 한 달 기준으로 16% 넘게 빠진 상태라 "반등"이라고 부르기엔 아직 상처가 깊습니다.

반대로 일본은 닛케이225가 0.3% 내린 63,081.86이었고, 키옥시아가 실적 전망이 실망스럽다는 이유로 15.8% 급락했어요. 엔달러는 157.64엔 수준이고요. 중국은 인민은행이 신규 스왑 프

Cursor 마켓플레이스에 올라온 Claude Code 확장이 변조된 사실이 드러났어요. 악성 2.1.313은 약 12시간 노출됐고 최대 5,000명이 영향권이에요. Anthropic 시스템은 침해되지 않았지만 진입 경로는 아직 미확인이에요.

개발자라면 한 번쯤 소름 돋을 소식이에요. 🔐 10월 29일, Anthropic 공식 확장 ID로 올라온 Claude Code 확장 2.1.313이 알고 보니 변조본이었고, The Hacker News 보도에 따르면 현지시간 29일 새벽 2시 27분쯤부터 오후 1시 35분쯤까지 약 12시간 동안 Cursor 마켓플레이스에서 내려받을 수 있었어요.

영향은 Cursor 마켓플레이스에 한정됐어요. Open VSX나 Microsoft VS Code 마켓플레이스, npm에서는 확인되지 않았고, 자동 업데이트를 켜둔 사용자가 위험했다고 해요. Cursor는 마켓플레이스를 일시 중단했다가 키를 교체하고 다시 구축했고, 악성 서버도 내려갔어요. 정상 버전은 2.1.314예요.

페이로드는 생각보다 노골적이에요. 확장이 활성화되면 66줄짜리 로더가 돌면서 공격자의 SSH 키를 authorized_keys에 심고, 외부 서버로 리버스 터널을 열고, 작업 스케줄러나 crontab, LaunchAgent로 persistence까지 만들어요. 📊

호스트 이름, 사용자명, OS, 공인 IP, Git 이메일 같은 정보를 암호화 없는 HTTP로 보내기도 했어요. 시크릿 관련 환경변수는 값이 아니라 이름만 최대 40개를 가져갔다고 해요. 추가 페이로드가 관측되진 않았지만, 문이 열려 있었다는 사실은 그대로예요. ⚠️

권고 사항도 중요해요. 영향받은 호스트를 격리하고 증거를 보존한 뒤, 무단 SSH 키와 터널, 스크립트, 시작 항목을 직접 지워야 해요. Microsoft 설명대로 확장을 삭제해도 설치 폴더 밖에 남은 흔적은 사라지지 않거든요. 자격 증명 교체와 세션 폐기도 같이 해야 해요.

솔직히 제일 찜찜한 건 공격자가 Cursor 마켓플레이스에 어떻게 들어갔는지 아직 설명이 없다는 점이에요. Anthropic은 자사 시스템과 직원 노트북은 안전하다고 했지만, 사용자 입장에서는 "공식 ID"만 믿고 자동 업데이트를 켜두는 습관이 얼마나 위험한지 다시 확인한 셈이죠. AI 코딩 도구가 홈 디렉터리와 비밀키 가까이에서 돌수록 이런 공급망 공격의 값어치는 더 커질 거예요. 🛡

OpenAI가 생명과학 특화 모델 GPT-Rosalind-6를 10월 30일 공개했어요. MedChemBench 28.9%에서 49.6%로, GeneBench Pro는 16.7%에서 37.7%로 올랐어요. 가중치는 GPT-6 Astra 그대로, 승인된 기관에만 열리는 방식이에요.

솔직히 이번 발표에서 제일 흥미로운 건 점수보다 "추가 학습이 없다"는 한 줄이었어요. 🧬 OpenAI 배포 안전 페이지에 따르면 GPT-Rosalind-6는 플래그십 추론 모델 GPT-6 Astra와 가중치가 똑같고, 별도 데이터나 post-training 없이 이중 용도 생물학 질문에 대한 거부만 줄였다고 해요.

그러니까 모델이 새로 똑똑해졌다기보다, 같은 두뇌에 "이 사람들한테는 더 많이 답해도 된다"는 허가증을 붙인 셈이죠. 그런데도 벤치마크 점수는 이전 세대 Rosalind-5.5보다 꽤 크게 뛰었어요. 📊

약물화학 평가인 MedChemBench v7은 28.9%에서 49.6%, 유전체·정량생물학 GeneBench Pro v13은 단일 시도 성공률이 16.7%에서 37.7%로 올랐어요. 응용 생명과학 LifeSciBench Gold는 44.0%에서 61.3%예요. 물론 전부 OpenAI 내부 평가라서 그대로 믿기엔 조금 조심스러워요.

접근 방식은 꽤 까다로워요. 일반 공개가 아니라 trusted access 프로그램이고, 연구기관·기업·정부 파트너가 용도와 거버넌스, 보안 통제를 심사받아야 해요. 비정부 신청자는 사업자 검증과 컴플라이언스 심사까지 거치고, 승인된 기업도 최소 권한 원칙과 사람의 검토를 지켜야 한다고 해요. 초기 파트너로는 Amgen, Moderna, Thermo Fisher, Allen Institute가 거론돼요.

안전 등급도 눈에 띄어요. Preparedness Framework 기준으로 생물·화학 능력은 High, 즉 Critical 아래 단계예요. 4개의 High 평가 중 3개에서 지표 임계값을 넘었고, 4개의 Critical 평가는 하나도 넘지 않았다고 해요. 사이버보안 항목은 Critical로 표기돼 있는데, 이건 GPT-6 Astra에서 물려받은 거예요. ⚠️

제 생각엔 이 방식이 앞으로 표준이 될 것 같아요. 모델을 만들 때부터 용도별로 쪼개는 게 아니라, 하나의 큰 모델 위에 접근 권한 층만 얹는 거죠. 효율적이지만, 반대로 말하면 "거부 기준"이 곧 유일한 방

10월 30일 미국 증시가 기술주 중심으로 크게 밀렸어요. 나스닥 -2.86%, S&P 500 -1.82%, 10월 월간 나스닥은 -5.3%입니다. AI 투자 부담이 실적 시즌 막판까지 이어지며 위험 선호가 식었어요.

관련 종목: Intel (INTC) · AMD (AMD) · Nvidia (NVDA) · Amazon (AMZN) · Reddit (RDDT)

오늘(10월 30일) 미국장은 한마디로 "한 달 치 피로가 한꺼번에 나온 날"이었어요 📉 마감 기준으로 나스닥 종합지수는 25,437.00으로 747.73포인트(-2.86%) 빠졌고, S&P 500은 7,580.07(-1.82%), 다우는 51,770.31(-1.09%)에 마쳤습니다. 러셀2000도 -1.66%였어요.

이번 글은 어제 쓴 Intel 시간외 급락 글과 Amazon 실적 글의 후속이에요. 그때는 Intel이 시간외에서 약 18% 빠진다고 했는데, 정규장에서는 낙폭이 더 커져서 65.76달러, 약 -28.6%로 마감했어요. 4분기 가이던스와 PC 수요 부진이 그대로 가격에 반영된 거죠. 솔직히 시간외 -18%도 충격이었는데 정규장에서 더 밀릴 줄은 몰랐어요.

같은 반도체 쪽에서 AMD가 -10.9%, Nvidia가 -4.2%였고요. Reddit은 일간 이용자(DAU)와 매출 전망이 약하다는 평가에 약 -29%, Roblox는 DAU가 전년 대비 9% 줄었다는 소식에 -18%, Pinterest는 3분기 매출 11.7억 달러로 예상 12.1억 달러에 못 미쳐 -6% 안팎이었어요.

Amazon은 장중 낙폭이 줄어 -2% 정도로 마쳤지만, 숫자는 여전히 무거워요. 최근 12개월 잉여현금흐름이 420억 달러 넘는 유출이고, 분기 설비투자가 약 770억 달러로 1년 전 350억 달러의 두 배를 넘었거든요. Alphabet도 어제 20년 넘는 기간 중 최악의 하루를 겪었고, Meta와 Alphabet은 52주 고점 대비 20% 넘게 빠져 있어요. Tesla -19.2%, Amazon -15.1%, Nvidia -12.2%까지 보면 매그니피센트 7이 전부 조정권이라는 뜻입니다.

금리 쪽은 오히려 안도하는 모습이었어요. 10년물 금리가 4.929%로 0.06%포인트 내렸고, 위험자산을 팔고 채권으로 이동한 흐름으로 보여요. VIX는 19.42로 12.9% 올랐습니다. 금은 3,889.30으로 -3.5%라서 안전자산 쏠림이라

Exxon과 Chevron이 3분기 조정 EPS 예상치를 나란히 넘겼어요. Exxon 4.23달러(예상 4.08), Chevron 5.28달러(예상 4.89)입니다. 이익 엔진이 원유 채굴에서 정제로 넘어간 분기, 주가는 사상 최고 부근이에요.

관련 종목: Exxon Mobil (XOM) · Chevron (CVX)

10월 30일 장 시작 전에 미국 에너지 대형주 두 곳이 같이 실적을 내놨는데, 결과가 꽤 깔끔했어요 📊 Exxon은 조정 EPS 4.23달러로 LSEG 집계 예상치 4.08달러를 넘겼고, Chevron은 5.28달러로 예상 4.89달러를 크게 웃돌았습니다. 프리마켓에서 Exxon이 2%, Chevron이 1% 정도 올랐고 장중에는 두 종목 모두 사상 최고가를 찍었다는 보도도 나왔어요. 한때 Exxon은 186달러 선, Chevron은 234달러 선까지 갔습니다.

근데 숫자보다 눈에 띄는 건 이익이 어디서 났느냐예요. Exxon은 정제 부문 이익이 업스트림, 그러니까 원유·가스 생산 이익을 넘어섰습니다. 적어도 6년 만에 처음이에요. 보통 에너지 대형주 하면 유가가 오르면 웃는 구조인데, 이번엔 휘발유와 경유 같은 제품 가격이 원유보다 더 뛰면서 정제 마진이 폭발한 거죠 🛢️

Chevron도 비슷해요. 다운스트림 이익이 49억 달러로, 1년 전 11억 달러에서 300% 넘게 불었어요. 6년 내 최고 수준이고, BMO의 필립 융비르트 애널리스트 말로는 업스트림과 다운스트림이 둘 다 예상을 넘겼다고 합니다.

배경은 결국 전쟁이에요. 미국·이스라엘과 이란의 충돌, 러시아-우크라이나 전쟁이 겹치면서 에너지 시장이 계속 흔들렸습니다. 3분기 브렌트유는 배럴당 68달러에서 132달러까지 오르내렸다고 해요. 변동폭이 이 정도면 정유사 입장에선 제품 가격 급등을 누리기 좋은 환경이었을 겁니다.

돈을 어디에 쓰느냐도 볼만해요. 두 회사 모두 배당을 올리거나 자사주 매입을 늘리지 않았고, 대신 빚부터 갚고 있어요. Exxon은 3분기에 부채를 80억 달러 줄였고 2027년 자사주 매입은 올해와 같은 200억 달러로 유지한다고 했어요. Chevron은 순부채를 작년 말보다 거의 140억 달러 줄였고요. 장기 설비투자 쪽에서는 Exxon이 미국 경유 생산을 하루 10만 배럴 늘릴 계획이고, Chevron은 미시시피 파스카굴라 정유소 용량을 이번 10년 말까지 7% 키울 수 있다고

BOJ가 기준금리를 1.25%로 동결했어요, 표결은 8대 1이었습니다. 기조적 물가가 2% 목표에 도달했다고 2013년 이후 처음 선언했어요. 동결인데 분위기는 매파적, 12월 인상 가능성이 한층 커졌어요.

일본은행(BOJ)이 10월 30일 금융정책결정회의를 마치고 정책금리를 1.25%로 묶었어요. 시장 예상대로 동결이긴 한데, 내용을 뜯어보면 솔직히 '비둘기' 느낌은 전혀 없습니다. 🇯🇵

표결부터 볼게요. 8대 1이었고, 반대표를 던진 사람은 다카타 하지메 위원이에요. 이 분은 금리를 1.5%로 올리자는 쪽이었습니다. 9월에 1%에서 1.25%로 올릴 때가 7대 2였으니까, 위원회 안에서 '더 올리자'는 목소리가 여전히 살아 있다는 뜻이죠.

진짜 포인트는 문구예요. BOJ가 기조적 물가상승률이 2% 목표와 대체로 부합하는 수준에 도달했다고 밝혔어요. 이전에는 '근접하고 있다'는 표현이었는데, 목표를 2013년에 세운 뒤 처음으로 달성을 선언한 겁니다. 13년 걸렸네요. 그만큼 상징성이 큰 문장이에요.

전망치도 같이 올렸어요. 2027회계연도 근원 CPI 중앙값은 2.4%에서 2.6%로, 신선식품과 에너지를 뺀 근원-근원은 2.6%에서 2.7%로 상향했습니다. 물가 리스크도 '상방'으로 기울어 있다고 적었고요. 이 정도면 동결은 "아직 안 올렸을 뿐"이라는 신호에 가까워요.

엔화는 달러당 157.8엔 부근에서 발표 후 소폭 강세로 반응했다고 해요. 큰 점프는 아니었습니다. 시장이 이미 동결을 깔고 있었다는 거죠. 그래도 엔이 160엔 근처를 맴도는 상황이라 BOJ 한마디가 환율에 미치는 무게는 꽤 큽니다. 💴

월가나 도쿄 이코노미스트들의 전망은 거의 한쪽으로 모여 있어요. CNBC가 16명의 이코노미스트에게 물었더니 전원이 12월이나 내년 1월 인상을 위한 포석으로 봤다고 합니다. 우에다 총재도 10월 중순에 연속 인상까지는 필요 없다면서도, 중립금리를 향해 계속 올려야 한다는 입장을 분명히 했었고요.

제 생각엔 12월이 1월보다 약간 더 유력해 보여요. 미국도 12월 인상 얘기가 나오는 판이라 두 나라 회의가 거의 같은 달에 겹칠 수 있거든요. 근데 이게 엔화 약세를 막아줄지, 아니면 글로벌 긴축이 겹쳐서 위험자산을 더 흔들지는 솔직히 모르겠습니다. 📈

한 가지 더 눈여겨볼 건 일본 임금과 내수예요. 물가는 목표에 도달했는데 실질임금이 따라오지 못하면, BOJ가 서두르는

美 9월 PCE 물가가 전년 대비 3.6%로 8월(3.4%)보다 올랐어요. 근원 PCE는 3.1%, 3분기 GDP는 3.4%로 예상(3.1%)을 웃돌았습니다. 예상 부합이지만 12월 금리 인상 베팅을 굳힌 데이터였어요.

29일 아침 8시 30분(미 동부), 연준이 가장 아끼는 물가 지표인 9월 PCE가 나왔어요. 헤드라인은 전년 대비 3.6%로 8월 3.4%에서 올랐고, 월간으로는 0.5% 상승이에요. 근원 PCE는 3.1%(8월 3.0%), 월간 0.3%(8월 0.2%)였고요. 시장 예상과 거의 정확히 일치했습니다. 📊

그러면 뉴스가 아니냐고 하실 수 있는데, 저는 "예상대로라서 더 무거운 숫자"라고 봐요. 연준이 바로 전날인 28일 금리를 동결하면서 인상파 두 명이 반대표를 던졌잖아요. 그 직후에 물가가 꺾이기는커녕 올랐다는 게 확인된 거니까요. 지난 글에서 12월 9일 25bp 인상 확률이 85%라고 했는데, 이번 데이터가 그 베팅을 뒤집을 이유는 전혀 못 됐어요.

더 눈에 띈 건 성장 쪽이에요. 같은 날 나온 3분기 GDP가 연율 3.4%로, 예상치 3.1%를 넘었고 2분기 2.2%에서 크게 가속했어요. 물가는 오르는데 성장까지 빠르다 보니 연준이 "경기 둔화를 걱정하며 인상을 미룰" 명분이 거의 없어요. 에너지발 인플레이션이 헤드라인을 끌어올리고, 근원까지 슬금슬금 올라오는 그림이라 더 그렇죠.

시장 반응은 의외로 차분했어요. 10년물 국채금리는 4.99% 수준으로 오히려 소폭(약 5.6bp) 내렸고, 금은 4,001달러선에서 0.7% 정도 밀렸어요. 주식은 PCE 때문이라기보다 Alphabet 쇼크에 눌렸고요. 금리 인상이 이미 가격에 상당 부분 반영돼서 숫자 자체엔 놀라지 않은 거겠죠.

솔직히 불안한 건 이 다음이에요. 지표가 "예상대로"만 나와도 금리가 올라갈 거라는 건, 정책 경로가 이미 한쪽으로 쏠려 있다는 뜻이거든요. 12월 회의 전에 고용과 CPI가 한 번만 더 뜨겁게 나오면 인상 폭 논의까지 나올 수 있어요. 반대로 유가가 꺾여 헤드라인이 식으면 지금의 쏠림이 한 번에 풀릴 수도 있고요. 🏦

결국 12월까지 남은 변수는 에너지 가격 하나로 좁혀지는 걸까요? 저는 일단 그쪽을 제일 유심히 보려고 해요.

출처

• finance.yahoo.com
• tipranks.com
• upstox.com

[후속] Alphabet(GOOGL)이 하루에 12% 넘게 빠지며 마감했어요. 종가 283.82달러(-12.64%), 시총 약 5,000억 달러가 하루에 증발했습니다. 클라우드 +103%에도 AI 투자 회수 의문이 커지며 기술주 전반이 흔들렸어요.

관련 종목: Alphabet (GOOGL) · Microsoft (MSFT) · Amazon (AMZN) · Marvell (MRVL)

어제 시간외에서 6~7% 빠진다고 정리해 드렸는데요, 정규장이 열리니 낙폭이 두 배로 불어났어요. 29일(현지시간) 마감 기준 Alphabet은 283.82달러로 -12.64%, 장중에는 13% 가까이 밀렸습니다. 숫자로 환산하면 시가총액이 거의 5,000억 달러 사라진 건데, 이게 Alphabet 역사상 하루 최대 낙폭이고 미국 상장사 전체로 봐도 2025년 1월 Nvidia 이후 두 번째로 큰 규모라고 해요. 📉

이유는 한 줄로 요약하기가 애매해요. 검색·광고 매출이 기대에 못 미쳤고, 지난 글에서 말씀드린 87억 달러 지분 평가손실로 EPS도 2.12달러에 그쳤죠. 근데 시장이 진짜 불편해한 건 "그래서 AI에 쏟아붓는 돈이 언제 돌아오느냐"였던 것 같아요. 클라우드가 103% 성장했는데도 주가가 이렇게 빠졌다는 건, 좋은 숫자가 더 이상 면죄부가 아니라는 얘기니까요.

차트로 보면 그날 얼마나 거친 장이었는지 감이 오실 거예요. ServiceNow가 25% 안팎, Fortinet이 21% 안팎 급락했고, Marvell은 Lumentum 인수 협상설이 나오면서 11% 빠졌어요. Caterpillar도 장중 12%까지 밀렸고요. 소프트웨어 ETF(IGV)는 4% 하락했습니다. 개별 악재가 제각각인데 결과적으로 "성장주 전반의 눈높이 재조정"처럼 보였어요.

그래도 지수는 생각보다 버텼어요. Nasdaq이 약 1.4% 내리고, S&P 500은 0.3%, Dow는 0.25% 정도 하락에 그쳤으니까요. Eli Lilly가 6% 가량 오르고 Carvana가 15% 안팎 뛰는 등 순환매가 받쳐준 모양새예요. 흥미로운 건 올해 들어 Magnificent 7 ETF(MAGS)가 6% 미만 오르는 동안 이들을 뺀 XMAG는 15% 넘게 올랐다는 점이에요. 빅테크 쏠림이 이미 풀리고 있었다는 뜻이죠.

솔직히 제 생각엔 이번 하락을 "Alphabet만의 문제"로 보긴 어려워요. Amazon도 시간외에 10% 안팎 빠졌