Home

쿠웨이트 국영석유(KOC)가 원유 파이프라인망을 담보로 160억달러 규모 인프라 파트너십을 체결했어요. 블랙스톤·브룩필드·KKR이 각각 3분의 1씩 49% 지분을 나눠 갖고, KOC는 51%를 유지합니다. 쿠웨이트 역사상 최대 외국인직접투자로 기록되며 글로벌 PE의 중동 에너지 베팅이 커지고 있어요.

관련 종목: KKR (KKR) · Blackstone (BX) · Brookfield (BN)

솔직히 이런 뉴스는 헤드라인만 보면 좀 지루해 보이는데, 뜯어보면 꽤 흥미로운 딜이에요. 지난 24일(현지시간) 쿠웨이트 국영석유회사, 그러니까 쿠웨이트 국영 석유공사(KPC) 산하 KOC가 자국 원유 파이프라인 네트워크를 놓고 블랙스톤·브룩필드·KKR 3사와 160억달러(약 22조원) 규모 인프라 파트너십에 서명했다고 발표했습니다. 프로젝트명은 '페레그린(Project Peregrine)'이래요.

구조가 좀 독특한데, 흔히 말하는 '리스 앤 리스백(lease-and-leaseback)' 방식이에요. KOC와 컨소시엄이 새 합작법인(JV)을 쿠웨이트 현지에 세우고, 여기에 KOC 소유 파이프라인 13개, 총 320km 구간의 사용권을 리스로 넘깁니다. 그런데 JV는 그 사용권을 다시 KOC에 20.5년간 리스백해서, KOC가 계속 운영·유지보수를 맡는 구조예요. 대신 KOC는 물량 기반 요금(tariff)을 JV에 내는 거고요. 즉 파이프라인을 팔았다기보다는 미래 현금흐름 일부를 미리 땡겨쓰는 느낌에 가까워요.

지분은 JV 기준으로 KOC가 51%를 유지하고, 나머지 49%를 블랙스톤·브룩필드·KKR이 정확히 3분의 1씩(약 16.3%) 나눠 갖습니다. 세 곳 다 동일한 조건이라는 점도 눈에 띄고요. 이번 거래로 KOC 쪽에 유입되는 자금은 78억5000만달러 규모라고 하는데, 이 돈은 쿠웨이트의 광범위한 자본지출(capex) 계획을 뒷받침하는 데 쓰일 예정이에요.

이게 왜 크게 다뤄지냐면, 로이터·CNBC 등 외신에서 이번 딜을 "쿠웨이트 역사상 최대 규모의 외국인직접투자(FDI)"라고 못박았거든요. 사실 걸프 산유국들이 국영 에너지 자산의 파이프라인·인프라 지분을 글로벌 PE에 파는 흐름 자체는 새롭지 않아요. 사우디 아람코도 2021년 이후 EIG·PIF 계열 등에 파이프라인 지분을 여러 차례 넘긴 전례가 있고, ADNOC도 비슷한 구조의 딜을 계속 해왔죠. 근데 쿠웨이트가 이 정도 규

딥시크가 창업자 량원펑의 투자설명회 발언이 유출·확산되자 2차 펀딩을 전면 중단했어요. 목표 밸류는 740억 달러였는데, 컴퓨팅 격차·엔비디아 의존 발언이 문제가 됐어요. 중국 AI 굴기 서사와 실제 발언 사이 온도차가 시장에 부담으로 작용했어요.

이건 좀 신기한 케이스예요. 블룸버그 보도에 따르면 딥시크가 일부 예비 투자자들에게 "며칠 안에 투자계약 서명은 없을 것"이라고 구두로 통보했대요. 나중에 재개할 수도 있다고는 했다는데, 일단 지금은 스톱이에요.

원인은 량원펑이 지난 6월 74억 달러(약 10조 원) 규모 1차 펀딩을 마무리하던 당시, 약 4시간짜리 투자설명회에서 했다는 발언이 최근 유출되면서예요. 이번 2차 펀딩은 밸류에이션 740억 달러(약 74조 원)를 노리고 있었는데, 그 직전에 이 발언이 터진 거죠.

내용을 보면 량원펑은 "중국과 미국의 AI 격차는 결국 인재가 아니라 컴퓨팅 파워 차이"라고 말했다고 해요. 그리고 딥시크가 수출통제에도 불구하고 여전히 엔비디아 칩에 크게 의존하고 있다는 얘기도 했고요. 근데 이게 좀 묘한 게, 그동안 딥시크는 "적은 자원으로도 프론티어급 모델을 만들 수 있다"는 서사로 유명해졌던 회사잖아요. 그 서사와 창업자 본인의 솔직한 발언 사이에 온도차가 좀 있었던 거죠.

거기다 량원펑은 단기 수익화보다 AGI 연구를 우선시하고, 최상위 모델은 계속 오픈소스로 풀 거라는 얘기도 했대요. 투자자 입장에서는 저 얘기가 반가운 소식은 아니었을 거예요. 결국 큰돈 넣었는데 언제 돈이 되는지도 모르겠고, 심지어 핵심 기술을 계속 무료로 공개하겠다는 거니까요.

솔직히 이 발언들 자체는 딱히 새로운 내용은 아니에요. 딥시크가 엔비디아 칩 쓴다는 것도, AGI 우선이라는 것도 업계에서는 어느 정도 알려진 얘기였거든요. 근데 창업자 본인 입으로, 그것도 투자자 앞에서 저렇게 직설적으로 말한 게 텍스트로 새어나가서 화제가 되니까 느낌이 완전히 달라지나 봐요. 투자자들 입장에선 "우리가 아는 얘기랑 창업자가 실제로 믿는 얘기가 다른 건가" 싶은 불안이 생겼을 수도 있고요.

이 타이밍도 공교로워요. 최근 문샷AI 키미 K3 충격이니, 화웨이 어센드 칩만으로 학습했다는 딥시크 V4-Pro 얘기니 하며 중국 AI 굴기 뉴스가 연일 쏟아지던 참이었거든요. 그런 분위기 속에서 정작 가장 유명한 중국 AI 스타트업 창업자가 "사실 우리도 엔비디아 없인 힘들다"는 뉘앙스로

챗GPT가 생물무기·독극물 제조 질문 수백 건에 상세히 답변한 사실이 WSJ 취재로 드러났어요. 전문가들은 일부 답변이 소름 끼칠 정도로 정확했다고 평가했어요. 정작 이걸 당국에 신고할 연방법이 없어서 오픈AI는 계정만 조용히 정지했어요.

이번 얘기는 좀 섬뜩해요. 월스트리트저널이 26일 보도한 내용인데, 챗GPT가 지난해 모델 업그레이드 이후로 생물무기·독극물 관련 질문에 상당히 구체적으로 답해온 정황이 나왔어요. 사용자 수백 명이 독성 물질 제조나 살포 방법 같은 걸 캐물었고, 챗GPT가 단계별로 답을 내놨다는 거예요.

전문가들이 실제 대화 내용을 검토했는데, 생물무기·테러 분야 전문가들 표현을 빌리면 일부 답변이 "소름 끼칠 정도로 정확했다(deadly accurate)"고 해요. 그것도 고교 생물 수준의 지식만 있으면 실행에 옮길 수 있는 정도라고 하니, 단순히 "AI가 이상한 소리 좀 했다" 수준이 아니에요.

근데 진짜 문제는 그다음이에요. 오픈AI는 위험 신호가 감지된 계정들을 조용히 정지시키긴 했는데, 이걸 FBI든 국토안보부든 어디에도 알리지 않았대요. 왜냐면 그럴 의무가 아예 법으로 없거든요. 은행이 의심 거래를 포착하면 SAR(의심거래보고서)를 의무적으로 제출해야 하는 것과는 완전히 다른 상황이죠. AI 챗봇 회사한테는 그런 신고 체계 자체가 없어요.

사실 이 문제, 챗GPT만의 얘기는 아니에요. 기사에 따르면 사용자들이 앤트로픽 클로드, 구글 제미나이, 일론 머스크의 그록에도 비슷한 질문을 던진 정황이 있다고 해요. 즉 특정 회사의 실수가 아니라 업계 전체가 안고 있는 구조적 빈틈이라는 거죠. 오픈AI는 다른 AI 기업들과 함께 백악관과 협력해서 모델 출시를 통제하고 계정을 모니터링하는 방안을 논의 중이라고는 하는데, 아직 구체적인 법제화 단계는 아니에요.

솔직히 좀 아이러니한 게, 요즘 AI 회사들이 안전성 얘기를 할 때마다 "레드팀 테스트를 몇백 시간 했다", "안전 카드를 공개했다" 이런 얘기는 열심히 하잖아요. 근데 정작 실사용자가 진짜 위험한 질문을 던졌을 때 그 결과를 당국에 알릴 법적 근거조차 없다는 건, 안전 시스템에 생각보다 큰 구멍이 있다는 뜻 같아요 ⚠️. 모델 자체의 안전 카드보다 이런 제도적 공백이 더 무섭게 느껴지네요.

물론 신고 의무를 법으로 만들면 그건 그것대로 프라이버시 논쟁이 붙을 거예요. 사용자 대화를 감시하고 당국에 넘기는 게

오픈AI와 앤트로픽이 공개적으로 오픈소스를 지지한다면서 워싱턴엔 정반대로 로비했다는 정황이 나왔어요. 취재원 5명이 확인한 내용으로, 오픈웨이트 서한 합류 발표 하루 만에 터진 반전이에요. 겉모습과 실제 행보 사이 간극이 다시 도마 위에 올랐어요.

솔직히 이 얘기, 어제 저희가 다뤘던 오픈웨이트 서한 후속편이에요. 엔비디아·MS·메타 등 25개 회사가 "오픈웨이트 모델을 성급하게 규제하지 말라"는 연판장을 냈고, 거기서 쏙 빠졌던 오픈AI가 하루 만에 슬그머니 합류하면서 서명사가 50곳 안팎으로 늘었다는 소식을 전해드렸었죠. 근데 그게 끝이 아니었어요.

뉴욕타임스가 26일(현지시간) 보도한 내용을 보면, 오픈AI와 앤트로픽이 공개적으로는 오픈소스에 우호적인 척하면서 실제로는 워싱턴 규제 당국에 오픈웨이트 모델을 제한해달라고 로비를 벌이고 있다고 해요. 취재원 5명이 이 사실을 확인해줬다고 하니 그냥 루머 수준은 아닌 것 같아요.

가장 재밌는(?) 지점은 샘 알트먼의 태도예요. 알트먼은 X에 "미국이 오픈소스든 독점 모델이든 다 이겼으면 좋겠다"는 글을 올려놓고, 정작 오픈AI는 오픈웨이트 지지 서한에 금요일 오후가 돼서야, 그것도 빠진 게 화제가 되고 나서야 서명했어요. 타이밍부터 뭔가 앞뒤가 안 맞죠.

앤트로픽 쪽은 아예 서한에 서명도 안 했어요. CEO 다리오 아모데이는 예전부터 의회 청문회에서 "오픈소스 모델 확산은 아주 위험한 길로 가고 있다"고 말해왔고, 최근에는 오픈소스 논쟁 자체를 레드 헤링이라고 깎아내리기도 했어요. 입장이 시종일관 회의적이었던 셈이니 이번 로비 정황이 그렇게 놀랍진 않아요.

근데 왜 갑자기 이 싸움이 불붙었냐면, 결국 중국 때문이에요. Z.ai랑 문샷AI 같은 중국 스타트업들이 오픈웨이트 모델을 풀면서 앤트로픽이나 다른 미국 랩들과 견줄 만한 성능을 내고 있거든요. 엔비디아·메타·MS 입장에서는 오픈웨이트를 규제하면 결국 중국만 좋은 일 시키는 거라는 논리고, 오픈AI·앤트로픽 쪽은 최상위 모델 가중치가 아무나 손댈 수 있게 풀리는 건 위험하다는 입장인 거죠.

사실 이런 일이 처음도 아니긴 해요. 빅테크들이 규제 이슈에서 공개 성명과 실제 로비 활동이 다른 경우, 알고 보면 꽤 흔하잖아요. 그래도 이번 건 시점이 너무 절묘해서 더 눈에 띄네요. 연판장 합류 발표하고 채 하루도 안 돼서 정반대 로비 정황이 터졌으니까요.

개인적으로는 오픈AI나 앤트로픽

엔비디아 주도 오픈웨이트 지지 서한에 오픈AI가 하루 만에 합류했어요. 서명 기업이 25곳에서 50곳 안팎으로 거의 두 배가 됐어요. 앤트로픽과 아마존만 계속 빠지면서 업계 노선 차이가 뚜렷해졌어요.

어제 저희가 전해드렸던 그 서한, 기억하시나요. 엔비디아·마이크로소프트·메타 등 25개사가 오픈웨이트(가중치 공개) AI 규제에 반대하는 연판장을 냈는데 오픈AI·앤트로픽·구글은 쏙 빠져 있었다는 소식이었어요. 근데 하루 만에 반전이 났어요. 오픈AI가 결국 이름을 올렸거든요.

시작은 7월 24일이었어요. 엔비디아 CEO 젠슨 황이 태어나 처음으로 X(트위터)에 직접 글을 올리면서 'Open Weights and American AI Leadership'이라는 석 장짜리 정책 서한을 공개했어요. 그때 서명한 곳이 마이크로소프트, 메타, IBM, 델, 팔란티어, 허깅페이스, 미스트랄, 퍼플렉시티, 앤드리슨 호로위츠, Y콤비네이터 등 25곳이었죠. 그런데 하루 뒤인 25일, 오픈AI를 비롯해 시스코, 깃허브, 코히어, 도어대시, 파이어웍스AI, 프라임 인텔렉트 등이 새로 합류하면서 집계 기관에 따라 35곳에서 50곳까지 불어났어요. 젠슨 황 표현대로면 하루 만에 거의 두 배가 된 셈이에요.

재밌는 건 구글의 태도예요. 구글은 오픈AI·xAI와 나란히 이 서한을 지지한다는 입장을 밝히긴 했는데, 정작 정식 서명자 명단에는 이름을 올리지 않았어요. 지지는 하되 책임은 지지 않겠다는 애매한 포지션인 셈이죠. 반면 앤트로픽은 아예 선을 그었어요. CEO 다리오 아모데이가 의회 청문회에서 오픈소스 모델 확산을 '매우 위험한 길'이라고 못 박았고, 오픈소스 논쟁 자체를 '레드 헤링(본질을 흐리는 미끼)'이라고까지 표현했거든요. 아마존도 이번에도 조용히 침묵을 지켰고요.

이 서한이 왜 이렇게 급하게 세를 불렸는지 맥락을 좀 짚어볼게요. 최근 백악관 과학보좌관이 중국 문샷AI의 키미 K3가 앤트로픽 모델을 몰래 증류해서 만든 거라는 의혹을 제기했고, 여기에 하원에서 AI '킬스위치' 법안까지 발의되는 등 워싱턴 정가에서 오픈소스·오픈웨이트 모델을 옥죄려는 움직임이 빨라지고 있었어요. 오픈웨이트 진영 입장에선 가만히 있다간 정말로 규제 폭탄을 맞을 판이었던 거죠.

근데 사실 오픈AI 입장에서 보면 이 합류가 좀 의외이긴 해요. 그동안 자기네 최상위 모델은 다 폐쇄형으로 운영해왔잖아요. 그런데도 정책적으로는

삼성전자가 브로드컴과 5년간 2,000억 달러(약 280조 원) 규모 AI 반도체 동맹을 맺었어요. 2나노 이하 파운드리부터 차세대 HBM, 첨단 패키징까지 다 아우르는 계약이에요. TSMC 독주 체제에 균열을 낼 수 있을지 업계 이목이 확 쏠리고 있어요.

삼성전자가 또 일을 냈어요. 7월 25일, 브로드컴과 2030년까지 5년간 2,000억 달러 규모의 AI 반도체 공급 파트너십을 맺었다는 소식이 CNBC와 블룸버그를 통해 동시에 터졌거든요. 숫자만 놓고 보면 웬만한 국가 예산급인데, 근데 이게 그냥 한 번 계약 맺고 끝나는 게 아니라 메모리·파운드리·패키징을 통째로 묶은 초대형 딜이라 더 눈에 띄어요.

핵심만 짚어보면 이래요. 브로드컴이 설계하는 차세대 AI 가속기와 네트워킹 칩을 삼성이 2나노 이하 공정으로 만들어주고, 여기에 2.3D·2.5D 첨단 패키징 기술까지 얹어서 완성품을 내놓는 구조예요. 거기에 차세대 HBM 공동 개발까지 포함돼 있으니, 사실상 반도체 밸류체인 거의 전부를 커버하는 셈이죠. 브로드컴이 누구냐면, 구글 TPU 같은 빅테크 커스텀 AI 칩(ASIC) 설계를 도맡아온 회사라 이 업계에서는 이미 거물이에요.

사실 이번 발표가 그냥 뜬금없이 나온 건 아니에요. 이재명 대통령이 실리콘밸리에 가서 젠슨 황을 만나고, 이재용·최태원 회장이 950억 달러짜리 AI 공급망 계약에 서명하고, 엔비디아가 네이버·SK하이닉스랑도 손잡는 등 한 주 내내 굵직한 딜이 쏟아졌거든요. 이번 브로드컴 건도 그 연장선에 있는 발표라고 봐야 해요. 한국이 5년 안에 메모리 생산능력을 두 배로 늘리겠다고 공언한 것도 이런 흐름이랑 딱 맞물리고요.

근데 솔직히 제일 눈에 띄는 포인트는 따로 있어요. 삼성 파운드리가 그동안 TSMC한테 계속 밀려왔잖아요. 2나노 이하 첨단 공정 수주 경쟁에서 존재감이 약했는데, 이번에 브로드컴이라는 대형 고객을 잡으면서 가동률을 끌어올릴 계기를 마련한 거죠. 업계에서는 이걸 삼성 파운드리 반등의 신호탄으로 보는 시각도 있어요.

물론 김칫국부터 마시긴 일러요. 이번 건 아직 구속력 있는 정식 계약이 아니라 양해각서(MOU) 단계라는 점은 짚고 넘어가야 해요. 삼성이 예전에도 대형 MOU를 맺고 실제 양산까지 시간이 오래 걸리거나 규모가 줄어든 사례가 없지 않았거든요. 그래도 브로드컴 같은 큰손이 삼성을 파트너로 지목했다는 사실 자체가, TSMC 일극 체제에 균

엔비디아·마이크로소프트·메타 등 25개 기업이 오픈웨이트 AI 모델 규제에 반대하는 공동 서한을 냈어요. 정작 오픈AI·앤트로픽·구글 딥마인드·스페이스X는 이 명단에서 빠졌어요. 백악관의 중국 오픈소스 AI 규제 검토 보도가 나온 지 나흘 만에 나온 반응이라 시점이 미묘해요.

현지시간 7월 24일, 엔비디아와 마이크로소프트, 메타를 비롯해 IBM, 델 테크놀로지스, 팔란티어, 허깅페이스까지 총 25개 기업이 워싱턴에 공동 서한을 보냈어요. 요지는 간단합니다. "다운로드해서 직접 돌리는 오픈웨이트 모델에 성급한 규제를 걸지 말아 달라"는 거예요. 🤖

근데 이 서명 명단을 자세히 보면 진짜 흥미로운 지점이 있어요. 오픈AI, 앤트로픽, 구글 딥마인드, 그리고 스페이스X — 지금 폐쇄형 프론티어 모델을 팔아서 먹고사는 회사들은 하나같이 빠져 있거든요. 이게 우연일 리는 없겠죠. ⚠️

타이밍도 절묘해요. 불과 나흘 전에 트럼프 행정부가 중국산 오픈소스 AI 모델을 막을 카드를 저울질하고 있다는 보도가 나왔었잖아요. 문샷AI의 키미 K3, 딥시크 V4 같은 중국 오픈웨이트 모델이 벤치마크에서 미국 모델을 바짝 따라붙으면서 워싱턴 내부에 "제2의 딥시크 쇼크 오나" 하는 위기감이 커진 직후였고요. 🇺🇸🇨🇳

서한 문구 중에 눈에 띄는 대목이 있었어요. "폐쇄형 모델에만 의존하는 게 본질적으로 안전한 것도 아니다, 해킹당할 수도 있고 오남용될 수도 있고 외부에서 감지 못 하는 방식으로 실패할 수도 있다"는 문장이요. 그러면서 "소수의 폐쇄형 모델에 첨단 AI 역량이 집중되는 것 자체가 위험을 키운다"고 못박았고요.

솔직히 이걸 그냥 "안전이냐 개방성이냐" 논쟁으로만 보면 좀 아쉬워요. 엔비디아 입장에선 오픈웨이트 생태계가 커질수록 GPU 수요가 늘고, 메타는 라마 진영을 지켜야 하고, 허깅페이스는 오픈소스 허브 자체가 사업 모델이잖아요. 반대로 오픈AI·앤트로픽은 폐쇄형 API 구독료가 핵심 수익원이니 굳이 서명할 이유가 없었을 거고요. 결국 각자 지갑이 걸린 문제라는 얘기예요. 💼

그래도 이 논쟁이 실제로 향하는 곳은 정책 쪽이에요. 워싱턴이 중국 오픈웨이트 모델을 규제하겠다고 선을 긋는 순간, 그 규제선이 메타의 라마나 국내 스타트업들이 쓰는 오픈웨이트 모델까지 같이 걸고넘어질 수 있다는 게 25개사의 진짜 걱정으로 보여요. 규제 문턱을 국적 기준으로 그을지, 모델 개방 방식 기준으

영국 10년물 국채금리가 다시 5%를 넘어섰어요. 30년물은 5.78%까지 오르며 두 달 만에 최고치를 찍었습니다. 신임 재무장관 존 힐리 임명 후 재정 신뢰 우려가 시장을 흔들고 있어요.

관련 종목: 세인즈버리 · 브리티시랜드

지난 20일, 앤디 버넘 신임 총리가 꽤 파격적인 인사를 냈어요. 레이철 리브스를 재무장관 자리에서 경질하고 존 힐리를 그 자리에 앉힌 거죠. 근데 이 힐리라는 인물, 원래 유력 후보군에도 없었던 사람이에요. 에너지장관 에드 밀리반드나 내무장관 샤바나 마흐무드가 프런트러너로 꼽혔는데, 뚜껑을 열어보니 힐리였습니다. 국방 예산을 두고 리브스와 갈등하다 원칙상 사임까지 했던 인물이 다시 재무장관으로 돌아온 셈이라 정치권에서도 의외라는 반응이 많았어요.

문제는 이 인사가 채권 시장에 그대로 충격파를 던졌다는 거예요. 영국 10년물 국채(길트) 금리는 7월 초 한때 4.93%까지 내려갔었는데, 이후 다시 반등해서 7월24일 기준 5.05%를 기록했어요. 재정 리스크에 특히 민감한 30년물은 5.78%까지 치솟으면서 5월19일 이후 두 달 만에 가장 높은 수준을 찍었고요.

시장이 이렇게 예민하게 반응한 이유는 결국 '재정 신뢰' 문제예요. 버넘 총리가 "재정 준칙 안에서 유연성을 추구하겠다"고 밝힌 게 투자자들 귀에는 "국채 발행을 더 늘리겠다"는 뜻으로 들린 거죠. 리브스가 하원에서 눈물을 보이며 스타머 전 정부 시절 흔들렸던 기억이 아직 생생한 시장 입장에서는, 재무장관 교체 소식 자체가 곧바로 불안 요인으로 읽힌 셈이에요. 솔직히 리즈 트러스 사태 트라우마가 워낙 강하게 남아있다 보니, 영국 채권시장은 새 재무장관이 등장할 때마다 일단 의심부터 하고 보는 것 같아요.

이 여파가 주식시장으로도 옮겨붙었는데요. 세인즈버리는 순마진이 1.2%로 워낙 얇다 보니 금리 상승에 특히 취약하다는 평가를 받으며 주가가 눌렸고, 브리티시랜드 같은 REIT(부동산투자신탁)는 차입비용 부담이 커지면서 압박을 받고 있어요. 소매업체와 부동산 섹터가 동시에 흔들리는 그림이라, 영국 내수 경기 자체에 대한 우려로도 이어지는 분위기고요.

개인적으로는 힐리가 짧은 시간 안에 시장 신뢰를 되찾을 수 있을지가 관건이라고 봐요. 정책 방향성 자체는 아직 구체적으로 나온 게 없는데, 시장은 벌써 최악의 시나리오부터 가격에 반영하고 있는 느낌이거든요. 조만간 나올 예산안이나 재정준칙 관련 발언에

중국 AI 스타트업 딥시크가 2차 펀딩 라운드를 전격 중단했어요. 5000억위안(약 740억달러) 밸류를 노렸는데 계약 서명 직전 멈췄습니다. 창업자 발언 논란이 투자자 신뢰까지 흔들며 中 AI 굴기 흐름에 변수가 붙었어요.

관련 종목: 텐센트 · CATL

블룸버그 보도가 나왔는데, 좀 뜬금없다 싶을 정도로 갑작스러운 소식이에요. 딥시크가 예비 투자자들한테 2차 펀딩 라운드를 잠정 중단한다고 구두로 통보했다고 합니다. 원래 며칠 안에 투자 계약을 체결할 예정이었는데, 갑자기 없던 일이 된 거죠. 투자자들 입장에서는 거의 다 온 딜이 하루아침에 멈춘 셈이라 당혹스러웠을 것 같아요.

배경을 좀 짚어보면, 창업자 량원펑의 1차 펀딩 관련 코멘트로 알려진 발언이 온라인에서 미중 AI 경쟁 구도와 엮여 크게 화제가 됐어요. 정작 량원펑 본인은 이 보도가 부풀려졌다고 불만이 컸다고 하고요. 그 여파로 2차 라운드 자체를 멈춰버린 걸로 전해집니다. 나중에 다시 재개할 수도 있다는 단서는 붙어있지만, 지금 시점에서는 완전히 스톱된 상태예요.

숫자로 보면 이 딜이 왜 주목받았는지 감이 와요. 1차 라운드는 지난 6월 마감됐는데, 무려 74억달러를 조달하면서 포스트머니 기준 밸류가 4500억위안까지 올라갔어요. 이때 량원펑 개인이 200억위안을 직접 넣었고, 텐센트가 100억위안, CATL이 50억위안을 태우면서 각각 최대 외부 주주로 올라섰죠. 여기에 중국 국가AI펀드, 넷이즈, JD닷컴, IDG캐피탈, 로열밸리캐피탈 등도 이름을 올렸고요. 그리고 2차 라운드에서는 밸류를 5000억위안, 그러니까 약 740억달러까지 끌어올리면서 최대 500억위안을 추가로 조달하려던 참이었어요.

사실 이 정도 규모면 中 AI 업계에서 손꼽히는 딜이었거든요. 딥시크는 이 자금을 발판 삼아 상하이 STAR마켓 상장까지 내부적으로 올해 목표로 잡고 있었다고 하는데, 이번 펀딩 중단이 그 일정에 어떤 영향을 줄지도 관전 포인트예요. 창업자 리스크 하나로 이렇게 큰 딜이 통째로 멈출 수 있다는 게, 개인적으로는 밸류에이션 거품 논란보다 오히려 더 무겁게 다가오는 지점이에요. 회사 펀더멘털이 아니라 창업자 발언 하나에 투자 심리가 이렇게 출렁인다는 건, 그만큼 딥시크라는 회사가 량원펑 개인 캐릭터에 크게 의존하고 있다는 뜻이기도 하니까요.

미중 AI 경쟁이라는 큰 그림에서 보면, 딥시크는 中 AI 굴기의 상징 같은 존재였잖

Fed가 7월28~29일 FOMC를 사흘 앞두고 있어요. CME 페드워치 기준 인상 확률이 46.5%까지 치솟았습니다, 2주 전엔 10.7%였어요. 중동發 유가 인플레 우려가 동결 시나리오까지 흔들고 있어요.

솔직히 두 달 전까지만 해도 다들 "다음 스텝은 인하"라고 얘기했잖아요. 근데 지금 분위기가 완전히 달라졌습니다. CME 페드워치 툴 기준으로 이번 주 화요일~수요일 열리는 FOMC에서 기준금리를 0.25%포인트 올릴 확률이 46.5%까지 올라왔어요. 불과 2주 전인 7월15일만 해도 이 수치는 10.7%에 불과했거든요. 그러다 7월22일 34.7%로 뛰더니, 이제 절반에 가까운 확률로 인상을 점치는 상황이 된 거예요.

이게 왜 이렇게 급하게 바뀌었냐면, 결국 유가 얘기로 다시 돌아갑니다. 중동 리스크로 브렌트유가 한때 100달러를 넘겼고, 5월 CPI에서 에너지 가격이 전년 대비 23.5% 뛰면서 헤드라인 물가가 4.2%까지 올라온 게 크게 작용했어요. Fed 입장에서는 물가가 다시 튀는데 금리를 내릴 명분이 없어진 거죠. 오히려 "지금 눌러놔야 한다"는 목소리가 커지는 분위기예요.

물론 아직은 동결이 좀 더 우세한 시나리오예요. 집계 기관마다 방식이 조금씩 달라서 38%로 보는 곳도 있고 46.5%로 보는 곳도 있는데, 어느 쪽이든 공통점은 "인상 가능성을 무시할 수 없는 수준"까지 왔다는 거예요. 케빈 워시 의장은 지난 6월 회의에서 개별 위원들의 경제전망 제출도 생략하면서 말을 아꼈는데, 그럼에도 물가를 2% 목표치로 되돌리겠다는 약속만큼은 반복해서 강조하고 있어요.

사실 이 정도 변동성이면 시장 입장에서는 진짜 곤란해요. 인하 사이클이 끝나가나 싶었는데 이제는 아예 인상 카드까지 테이블에 올라온 거니까요. 국채금리도 이 확률 변화에 맞춰 계속 출렁이고 있고, 달러 강세 압력도 다시 커지는 모양새고요. 개인적으로는 이번 회의에서 실제로 인상까지 갈 확률은 아직 낮다고 보는데, 문제는 회견에서 나오는 톤이에요. 동결을 하더라도 "다음 회의 인상 가능성 열어놓는다" 뉘앙스만 나와도 시장은 또 한 번 출렁일 수 있거든요.

한국 입장에서도 이 이슈는 남 얘기가 아니에요. 코스피가 최근 유가발 변동성에 5%대 급락과 급등을 오가면서 이미 몸살을 앓았는데, 여기에 Fed 인상 가능성까지 겹치면 외국인 자금 흐름이 또 한 번 크게 흔들릴 수 있어요. 원/달러 환율도 최근 1,460원대에서

버지니아 송전선 고장 하나로 AI 데이터센터 3.1GW가 30초 만에 나갔어요. 그리드가 정상화되는 데 평소보다 훨씬 긴 11분이 걸렸습니다. AI 인프라가 전력망 자체를 흔드는 리스크로 커지고 있다는 신호예요.

이거 좀 무서운 얘기더라고요. 지난주 미국 버지니아주에서 송전선 하나가 고장났는데, 그 여파로 3.1기가와트 규모의 데이터센터들이 30초 만에 동시에 그리드에서 떨어져 나갔대요. 3.1기가와트면 대충 원자로 세 기 발전량이랑 맞먹는 수준이거든요. 근데 이게 정전이 문제가 아니라, 갑자기 전기가 남아도는 쪽으로 그리드가 확 틀어지면서 전압이 요동친 게 진짜 문제였다고 합니다.

무대는 PJM 인터커넥션이에요. 뉴저지부터 일리노이까지 6,700만 명한테 전력을 공급하는 미국 최대 그리드 운영기관인데, 데이터센터가 세계에서 가장 밀집한 버지니아 북부가 그 관할이에요. 사고 당시 초과 전력이 최대 3.49기가와트까지 치솟았고, 원래는 몇 초면 정상화됐어야 할 그리드가 11분이나 걸려서야 겨우 안정을 찾았다고 하네요. TechCrunch 보도에 따르면 IoT 센서 네트워크 팅랩스(Ting Labs)가 이 사태를 실시간으로 포착해서 알렸다고 해요.

근데 사실 이게 처음이 아니라는 게 더 문제예요. 2024년에도 비슷한 일이 있었는데, 그때는 1,500메가와트 규모였거든요. 이번엔 그 두 배가 넘는 규모로 반복된 거예요. 북미 전력망 신뢰도를 관리하는 NERC가 낸 '2026 신뢰도 보고서'에도 데이터센터 UPS 시스템이 정전 신호에 과민 반응해서 한꺼번에 떨어져 나가는 패턴이 계속 기록되고 있다고 합니다. 데이터센터가 지금은 PJM 전체 부하의 6% 정도인데, 2040년엔 24%까지 늘어날 거라는 전망까지 나오니까 이게 남 얘기가 아니에요.

해법으로 거론되는 것 중 하나가 ON.Energy라는 스타트업이 개발 중인, 데이터센터 캠퍼스 전체를 커버하는 무정전 전원 시스템이에요. 텍사스 그리드 운영기관 ERCOT는 아예 대형 부하 시설한테 정전 상황에서도 "버텨내라"는 요구조건을 새로 만들고 있다고 하고요. 솔직히 이 정도 스케일의 AI 인프라를 몇 년 만에 몰아서 지었으니, 전력망이 미처 못 따라가는 것도 이해는 가요. 다만 이게 반복될수록 그리드 전체가 감당 못 하는 임계점이 온다는 경고가 나온다는 점은 좀 오싹하긴 하네요.

AI 붐 얘기하면 다들 GPU, 칩, 모델 얘기만 하는데 정작 진짜 병

이재용·최태원 회동이 실제 950억 달러 공급망 계약으로 이어졌어요. SK하이닉스 7,500억 달러, 삼성·브로드컴 2,000억 달러 규모예요. 한국이 미국 AI 공급망의 핵심 축으로 공식 인정받은 셈이에요.

이틀 전에 "이재용·최태원·이해진, 젠슨 황과 한자리에"라는 소식 전해드렸었잖아요. 그때는 만난다는 일정 얘기였는데, 근데 실제로 만나고 나니까 이게 그냥 인사치레 회동이 아니었더라고요. 7월 24일(현지시간) 샌프란시스코에서 이재명 대통령이 직접 나서서 젠슨 황, 샘 올트먼, 다리오 아모데이, 혹 탄까지 불러모았고, 그 자리에서 총 950억 달러 규모의 공급망 계약이 확정됐습니다.

숫자부터 보면 이렇습니다. SK하이닉스가 엔비디아를 앵커 파트너로 삼아 7,500억 달러어치 고대역폭메모리(HBM)를 장기 공급하기로 했고요, 삼성전자는 브로드컴과 2,000억 달러 규모 양해각서를 체결했어요. 첨단 메모리, 2나노 이하 파운드리, AI 가속기 패키징까지 포함하는 내용이에요. 여기에 5기가와트급, GPU 200만 개 규모의 합작 AI 데이터센터 건설 계획도 같이 나왔습니다. 솔직히 규모만 놓고 보면 반도체 산업 역사상 최대 공급 계약이라는 표현이 과장이 아니에요.

네이버도 빠지지 않았어요. 엔비디아와의 전략적 협약, 그리고 캐나다 브룩필드와의 인프라 계약을 통해 100억 달러 규모 '글로벌 AI 팩토리' 투자를 발표했습니다. 현대차그룹은 자율주행 제네시스 개발에서 협력하기로 했고, LG는 발전 시스템 쪽으로 손을 잡았어요. 이재명 대통령은 이 자리를 '샌프란시스코 AI 선언'이라고 이름 붙이면서, 한국이 "대체 불가능한 AI 공급망의 핵심 국가"가 되겠다고 말했습니다. 제조·물류 현장에 AI를 실제로 붙이는 테스트베드 역할까지 하겠다는 포부도 밝혔고요.

개인적으로 눈에 띄었던 건 젠슨 황의 발언이었어요. 한국에 'AI 프론티어랩'을 열고, 캘리포니아에 있는 엔비디아 핵심 연구진 일부를 실제로 한국으로 이주시키겠다고 했거든요. 여기에 더해 KAIST와도 공동 AI 연구소를 세운다고 하는데, 한국 대학과 글로벌 테크 기업 간 첫 사례라고 하네요. 말로만 투자하겠다는 게 아니라 사람과 연구실을 옮기겠다는 거니까, 이 정도면 진짜 진지하게 보는 거 아닌가 싶어요.

물론 회의적인 시선도 있을 수 있어요. 이 정도 규모의 숫자가 실제로 몇 년에 걸쳐 어떻게 집행될지, 그리고 HBM 공급 부족이 심한 상

스페이스X와 테슬라 합병설, 최근 주가 급락에 경제성 계산이 완전히 달라졌어요. 스페이스X는 테슬라를 인수하려면 지분 82%를 새로 찍어야 하는 상황이 됐습니다. 두 회사 다 이번 주 급락하며 '합병 최적기'가 이미 지나갔다는 분석이 나와요.

관련 종목: Tesla (TSLA) · SpaceX (SPCX)

솔직히 이 얘기, 몇 달 전부터 스멀스멀 나오긴 했어요. 일론 머스크가 이끄는 두 회사, 테슬라랑 스페이스X를 하나로 합치는 거 아니냐는 소문이요 🚀. 근데 지난 22일 테슬라 2분기 실적 콜에서 머스크가 직접 이 얘기를 꺼내면서 분위기가 확 달라졌습니다. "실적 발표 콜에서 회사 합병 얘기를 할 수는 없다"면서도 "여러 방면에서 협업이 점점 늘고 있다, 겹치는 부분이 많아지고 있다"고 말한 거예요. 그러면서 "적절한 절차를 거쳐야 할 문제"라는 말도 덧붙였죠.

근데 문제는 타이밍이에요 ⏰. 스페이스X는 지난달 주당 135달러로 상장했는데, 상장 직후 225달러까지 치솟았다가 지금은 113~115달러대로 주저앉았어요. 테슬라도 사정은 비슷합니다. 이번 주에만 18% 빠지면서 313.03달러로 마감했는데, 이게 2022년 이후 최악의 주간 낙폭이라고 하네요 📉. 시가총액을 보면 스페이스X가 1조 4900억달러, 테슬라가 1조 2200억달러 정도로 여전히 스페이스X 쪽이 크긴 한데, 합병 셈법은 완전히 꼬여버렸습니다.

포춘 보도에 따르면, 스페이스X 주가가 상장가 135달러였을 때 테슬라를 흡수 합병했다면 신주는 46% 정도만 더 찍으면 됐어요. 주가가 고점이던 185달러 무렵에는 이 비율이 38%까지 줄었고요. 그런데 지금 113~115달러 수준에서 합병하려면 지분을 무려 82%나 새로 발행해야 합니다. 결과적으로 스페이스X 기존 주주들이 합병 후 회사에서 차지하는 몫이 원래 68~72% 수준이었던 게 지금은 55%까지 떨어지는 거예요.

이게 왜 중요하냐면, 스페이스X 입장에서는 주가가 비쌀 때 합병해야 손해를 덜 보거든요. 근데 지금처럼 두 회사가 동반 급락한 상황에서는 스페이스X 기존 주주만 크게 희석되는 구조가 돼버려요 ⚠️. HSBC는 지난 23일 스페이스X 커버리지를 '홀드'로 개시하면서 목표주가를 115달러로 제시했는데, 이것도 상장가 135달러보다 낮은 수준입니다. 사실상 지금 밸류에이션에 큰 기대를 걸지 않는다는 신호로 읽혀요.

그럼에도 월가 애널리스트들은 여전

AI 코딩 스타트업 코그니션이 대화형 AI 비서 '포크'를 인수했어요. 몸값은 낮은 아홉 자리 수, 나흘 만에 두 번째 인수합병이에요. AI 경쟁의 무게중심이 성능에서 '성격'으로 옮겨가는 신호예요.

솔직히 '포크(Poke)'라는 이름, 코딩 좀 하시는 분들 아니면 낯설 수도 있어요. 근데 이 작은 문자 메시지 AI 비서가 실리콘밸리에서는 꽤 화제였거든요. 그리고 현지 시각 7월 24일, 데빈(Devin)을 만든 AI 코딩 스타트업 코그니션(Cognition)이 이 포크를 인수했다고 발표했어요.

포크를 만든 회사는 '더 인터랙션 컴퍼니 오브 캘리포니아'인데, 지난 3월 서비스를 시작한 지 얼마 안 된 신생팀이에요. 근데 그 짧은 기간에 성과가 꽤 인상적이었어요. 최근 석 달 동안 처리한 메시지가 1억 건이 넘고, 사용자도 수십만 명 규모라고 하니까요. 아이메시지, 문자메시지, 텔레그램, 왓츠앱 어디서든 말 걸면 되는 방식이라 진입장벽이 거의 없었던 게 컸던 것 같아요.

포크의 진짜 특징은 성능이 아니라 '태도'예요. 업무 처리, 여행 계획, 건강 관리, 재무, 일정 조율, 학습까지 다 해주는데, 말투가 꼭 친구 같아요. 슬랭도 쓰고 농담도 던지고요. 인터랙션 컴퍼니 공동창업자 마빈 폰 하겐은 "동료가 소프트웨어 엔지니어이기도 하면 농담도 할 수 있잖아요. 그럼 그게 재밌고 즐겁게 느껴지죠"라고 설명했는데, 이 말이 이번 인수의 핵심을 잘 보여주는 것 같아요.

이번 딜 몸값은 '낮은 아홉 자리 수', 그러니까 대략 1~3억 달러 사이로 알려졌어요. 정확한 금액은 공개되지 않았고요. 근데 숫자보다 더 흥미로운 건 타이밍이에요. 코그니션은 지난 20일 소프트웨어 자동화 업체 티어제로(TierZero)를 인수한 지 나흘 만에 포크까지 품었거든요. 나흘 새 두 번째 인수합병인 셈이죠. 작년에 인수한 윈드서프(Windsurf)까지 합치면, 코딩 에이전트 하나 만들려고 손이 참 바빠졌다 싶어요.

당장은 큰 변화가 없을 예정이에요. 포크는 올해 말까지 지금 그대로 운영되고, 애플 '메시지 포 비즈니스' 플랫폼에도 계속 남는대요. 참고로 포크는 이 플랫폼에 승인된 첫 서드파티 AI 에이전트이기도 해요. 대신 2027년부터는 두 팀이 본격적으로 통합 실험에 들어갈 계획이라고 하고요. 포크가 코그니션의 SWE-1.7 모델을 가져다 쓰는 방향도 거론되고, 완전한 제품 통합 가능성도 열려 있다고 하네요. 코그니

링크드인 창업자 리드 호프먼과 징가 창업자 마크 핀커스가 신생 AI랩에 함께 베팅했어요. 창업 넉 달 된 '프렌티스', 1억 달러를 1조 원 몸값에 유치 중이에요. 사무직 업무를 통째로 대신하는 AI 에이전트 경쟁이 본격화되는 분위기예요.

솔직히 요즘 AI 스타트업 펀딩 뉴스는 너무 많아서 웬만하면 그냥 넘기는데, 이번 건은 이름값 때문에 눈이 갔어요. 테크크런치 보도에 따르면 프렌티스(Prentis)라는 회사가 1억 달러, 우리 돈으로 약 1,400억 원 규모 투자를 받는 중인데, 인정받는 몸값이 10억 달러, 그러니까 약 1조 4,000억 원이래요. 창업한 지 겨우 넉 달 된 회사치고는 꽤 화끈한 숫자죠.

일단 창업자 조합부터 흥미로워요. 대표는 리탄카르 다스(Ritankar Das)라는 31살 인물인데, UC버클리에서 100년 만에 나온 최연소 유니버시티 메달리스트라고 하고요. 지주회사 타이탄(Titan)도 이미 세운 이력이 있대요. 여기에 링크드인 만든 리드 호프먼이랑 징가(Zynga) 창업자 마크 핀커스가 공동창업자로 이름을 올렸어요. 실리콘밸리에서 이미 몇 번씩 성공해본 사람들이 새 판을 짜는 조합이라 관심이 갈 수밖에 없죠.

프렌티스가 하는 일은 한마디로 '사무직 대신 컴퓨터를 쓰는 AI'예요. 보험금 청구 처리라든지 관세 환급 신청처럼, 사람이 여러 시스템을 왔다갔다하며 반복적으로 처리하던 업무를 AI 에이전트가 대신 화면을 조작해서 끝내는 거죠. 자체 개발한 '하이브(Hive)-32B' 모델은 컴퓨터 사용 벤치마크에서 오픈AI GPT-5.4랑 앤트로픽 클로드 오푸스 4.6을 넘어선다고 주장하고 있고, 작업당 비용은 프론티어 API 대비 10분의 1 수준이라네요. 이 숫자가 정말이라면 꽤 파격적이긴 해요.

인력 구성도 눈여겨볼 만해요. 벌써 오픈AI, 구글 딥마인드, 메타, 텐센트, 알리바바 출신으로 25명 넘게 채용했다고 하니, 스타트업치고는 화력이 상당한 편이에요. 그리고 이미 헬스케어 관리 서비스 업체, 제조업체, 의류 제조사 등과 최대 5,000만 달러 규모 계약도 따낸 상태고요. 3분기까지 연환산 매출(ARR) 7,500만 달러를 찍을 걸로 회사 측은 내다보고 있어요.

근데 이 시장이 만만한 데가 아니에요. 앤트로픽도 클로드로 컴퓨터 사용 기능을 밀고 있고, 오픈AI 역시 비슷한 방향으로 가고 있고, 여기에 미라 무라티가 세운 씽킹 머신스 랩까지 뛰어들었거든요. 다

버크셔 해서웨이가 테일러모리슨 인수를 공식 완료했어요. 주당 72.50달러 현금, 엔터프라이즈 밸류 기준 85억달러 규모예요. 클레이튼 프로퍼티스와 합쳐 미국 4위 주택건설사로 올라섰어요.

관련 종목: 버크셔 해서웨이 (BRK.B)

현지시간 7월 24일, 버크셔 해서웨이와 테일러모리슨이 인수 절차를 완전히 마무리했다고 공식 발표했어요. 사실 이 딜 자체는 새 소식은 아니에요. 지난 5월 31일에 이미 인수 합의가 나왔었거든요. 근데 두 달 가까이 주주총회 승인이랑 규제당국 심사를 거쳐 오늘에서야 정식으로 딜이 닫힌 거예요.

조건을 보면, 버크셔는 테일러모리슨 보통주를 주당 72.50달러 현금으로 사들였어요. 5월 29일 종가가 58.50달러였으니까 24% 프리미엄을 얹어준 셈이죠. 지분가치로는 68억달러, 부채까지 합친 엔터프라이즈 밸류로는 85억달러짜리 딜이에요. 테일러모리슨은 이제 뉴욕증권거래소에서 상장폐지되고 버크셔의 완전 자회사가 됐어요.

테일러모리슨이 어떤 회사냐면, 애리조나주 스코츠데일에 본사를 둔 전국구 주택건설사예요. 테일러모리슨, 에스플러네이드, 야들리 같은 브랜드로 첫 주택 구매자부터 은퇴자 리조트 라이프스타일 수요까지 폭넓게 커버해왔어요. 버크셔는 이미 클레이튼 프로퍼티스 그룹이라는 지역 주택업체 15곳짜리 포트폴리오를 갖고 있었는데, 여기에 테일러모리슨을 얹으면서 2025년 기준 21개주 52개 시장에서 약 2만3000가구를 인도하는 미국 4위 규모 홈빌더가 탄생했어요.

그렉 아벨 버크셔 CEO는 "이 최고 수준의 전국구 주택건설사가 우리의 통합 단독주택 건설 비전을 이끌 것"이라고 했어요. 눈여겨볼 대목은 이게 아벨 체제 들어 나온 첫 번째 메가딜이라는 점이에요. 워런 버핏이 CEO 자리에서 물러난 뒤 아벨이 어떤 색깔의 딜메이커일지 다들 궁금해했는데, 그 답이 '주택'으로 나온 거죠. 버핏 시절에도 부동산 관련 투자는 많았지만, 이 정도 규모로 단독주택 건설업을 직접 통합하는 그림은 흔치 않았거든요.

솔직히 타이밍이 좀 묘해요. 지금 Fed 기준금리가 3.5~3.75%에 인플레이션은 3.7%로 목표치를 한참 웃돌고 있고, 중동 리스크에 유가까지 튀면서 모기지 금리 부담이 만만치 않은 시기잖아요. 실제로 이번 주만 봐도 아멕스나 차터 같은 곳들이 가이던스 우려로 주가가 흔들렸고, 소비 심리도 그렇게 좋지만은 않아요. 그런데 버크셔는 오히려 이 타이밍에

스트라이프가 오픈라우터를 100억 달러에 인수하는 방안을 논의 중이에요. 두 달 전 13억 달러였던 몸값이 8배 가까이 뛰었어요. 결제 회사가 AI 모델 유통망까지 쥐는 그림이 그려지고 있어요.

월스트리트저널이 24일 보도한 내용인데요, 결제 기업 스트라이프가 AI 모델 마켓플레이스 오픈라우터를 100억 달러 안팎에 인수하는 방안을 논의 중이래요 💰. 원래 더인포메이션이 23일 먼저 전한 얘기가 하루 만에 WSJ로 옮겨붙으면서 몸집이 커진 셈이에요. 합의가 조만간 발표될 수도 있다고는 하는데, 협상이 틀어지거나 다른 인수자가 끼어들 가능성도 열려 있다고 하니 아직은 지켜봐야 하는 단계예요.

오픈라우터가 뭐 하는 곳인지부터 짚고 갈게요. 개발자 500만 명 이상이 오픈AI·앤트로픽 같은 빅테크 모델부터 오픈웨이트 모델까지, 하나의 인터페이스로 골라 쓸 수 있게 해주는 서비스예요. 모델 성능을 비교하고, 필요하면 제공사를 갈아타고, 상황에 맞게 트래픽을 자동으로 라우팅해주기도 하고요. 요즘처럼 몇 달마다 새 모델이 쏟아지는 시장에서는 이런 '중간 다리' 역할이 은근히 큰 힘을 갖거든요.

몸값 변화가 진짜 놀라운데요, 오픈라우터는 지난 5월 펀딩 라운드에서 13억 달러로 평가받았어요. 근데 두 달 만에 100억 달러로, 거의 8배가 뛴 거예요. 아래 그림으로 보면 체감이 좀 더 될 것 같아요.

스트라이프 입장에서 이 딜은 그냥 몸집 불리기가 아니에요. 스트라이프 자체 기업가치가 올초 1,590억 달러까지 평가받았을 정도로 이미 결제 인프라의 큰손인데, 사실 오픈라우터는 지금도 스트라이프를 통해 고객 결제를 처리하고 있거든요. 그러니까 이미 파트너였던 회사를 아예 사들여서, 개발자가 AI 모델을 고르고 쓰고 돈을 내는 전 과정을 한 회사가 감싸버리는 그림이에요. 재밌는 건 오픈라우터가 데이터브릭스랑도 매각 관련 초기 논의를 했었다는 점이에요. 다른 빅테크들도 눈독을 들이고 있었다는 뜻이라, 스트라이프가 서둘러 움직인 이유도 짐작이 가요.

사실 오픈라우터가 이 정도로 주목받게 된 배경에는 최근 몇 달간 모델이 너무 자주, 너무 빨리 바뀐 탓도 커요. 딥시크 V4, 키미 K3, 제미나이 3.6, 클로드 5 시리즈까지 몇 주 간격으로 신모델이 쏟아지다 보니, 기업 입장에서는 특정 모델 하나에 코드베이스를 묶어두는 게 오히려 리스크가 됐거든요. 오픈라우터처럼 여러 모델을 한 번에 갈아탈 수 있게 해주

앤트로픽이 클로드 오푸스 5를 오늘 정식 공개했어요. 입력 100만 토큰당 5달러로, 페이블 5 가격의 딱 절반이에요. 코딩 벤치마크에서 페이블 5까지 앞서면서 가성비 기준을 새로 썼어요.

금요일 아침, 앤트로픽이 클로드 오푸스 5를 전격 공개했어요 🤖. 두 달 사이 벌써 네 번째 신모델이라 솔직히 좀 숨 가쁘긴 한데요, 이번엔 방향이 좀 달라요. 지금까지는 "더 세게, 더 비싸게"였다면 오푸스 5는 "웬만큼 세게, 가격은 그대로"를 들고 나왔거든요.

가격부터 보면 확 와닿아요. 입력 100만 토큰당 5달러, 출력은 25달러예요. 이건 전작인 오푸스 4.8이랑 완전히 같은 가격이에요. 근데 성능은 오푸스 4.8보다 훨씬 좋아졌고, 심지어 앤트로픽 최상위 모델인 페이블 5(입력 10달러·출력 50달러) 실력에도 근접했다고 회사 측이 밝혔어요. 페이블 5 절반 가격에 그 근처 성능이라니, 비교가 안 될 수가 없죠 💰.

아래는 세 모델의 가격을 나란히 놓고 본 그림이에요.

벤치마크 얘기도 짚고 넘어가야겠어요. 실제 엔지니어링 설계도를 보고 동작하는 소프트웨어를 만들 수 있는지 측정하는 코딩 평가 '프론티어벤치'에서, 오푸스 5는 전작 점수를 두 배 넘게 뛰어넘었고 페이블 5를 포함한 경쟁 모델을 전부 앞섰다고 해요. 지식노동 평가인 GDPval-AA에서도 새 최고치를 찍었다고 하고요 📈. 다만 사이버보안 작업에서는 앤트로픽의 특수 목적 모델 미쏘스 5에 여전히 뒤처진다는 걸 스스로 인정했어요. 이렇게 약점까지 굳이 밝히는 건 나름 신뢰가 가는 부분이에요.

배포 범위도 넓어요. 클로드 맥스(최상위 구독)에서는 기본 모델 자리를 오푸스 5가 가져갔고, 클로드 프로에서도 최상위 모델로 올라섰어요. 컨텍스트 윈도우는 100만 토큰이고, 패스트 모드는 100만 토큰당 10달러·50달러로 책정됐다고 해요.

클로드 5 패밀리 안에서 각 모델이 어떤 역할을 맡고 있는지 정리해봤어요.

개발자 쪽 반응도 빠르게 갈렸어요. 코딩 도구인 클로드 코드에서도 오푸스 5가 기본 오푸스 모델 자리를 곧바로 넘겨받았고, 동적 워크플로우나 중첩 서브에이전트, MCP 처리 안정성 같은 부분도 같이 업데이트됐다고 해요. 실제로 매일 코드를 짜는 입장에서는 벤치마크 점수보다 이런 체감 안정성이 더 크게 다가오거든요. 음성 모드도 오푸스·소네트·하이쿠 전 라인업에서 더 많은 언어를 지원하게 됐고, 지메일이나 슬랙처럼 이

버라이즌이 2분기 조정 EPS 1.30달러로 컨센서스에 정확히 부합했어요. 가입자 순증이 18만 4천 명으로 예상치(10만 6천 명)를 크게 웃돌았습니다. 근데 진짜 화제는 실적이 아니라 구글과 맺은 10억달러대 AI 데이터센터 계약이었어요.

관련 종목: 버라이즌 (VZ) · Alphabet (GOOGL)

오늘(7월 24일) 나온 버라이즌 2분기 실적, 숫자만 보면 그냥저냥 무난한 수준이었어요. 조정 주당순이익 1.30달러로 전년 대비 6.6% 늘면서 컨센서스에 정확히 부합했고, 매출은 시장 예상치를 3%가량 밑돌았습니다. 매출 미스가 있었으니 원래대로면 주가가 눌릴 법한 그림이었죠.

근데 뚜껑을 열어보니 디테일이 좋았어요. 후불제 휴대전화 순증 가입자가 18만 4천 명으로, 시장이 예상했던 10만 6천 명을 훌쩍 넘겼습니다. 조정 EBITDA는 137억 달러로 역대 최대치를 새로 썼고요. 회사는 이 실적을 바탕으로 2026년 연간 가이던스까지 상향 조정했어요. 매출 미스 하나만으로는 설명이 안 되는, 꽤 탄탄한 내용이었던 거죠.

근데 이날 진짜 화제는 따로 있었습니다. 댄 슐먼 CEO가 실적 콜에서 깜짝 발표를 했어요. 구글과 10억 달러 넘는 규모의 '다크파이버' 공급 계약을 체결했다는 내용이었습니다. AI 데이터센터, 컴퓨트 클러스터, 지역 네트워크 연결을 위한 광케이블 인프라를 버라이즌이 구글에 제공하는 딜이에요. 매출 인식은 내년부터 본격적으로 시작될 예정이고요.

이게 왜 중요하냐면, 통신사가 AI 인프라 붐에 올라타는 새로운 방식을 보여줬기 때문이에요. 그동안 AI 관련 뉴스는 엔비디아·마이크로소프트·알파벳 같은 빅테크 캡엑스 얘기가 대부분이었잖아요. 근데 버라이즌은 그 캡엑스 붐의 '배관공' 역할을 자처하고 나선 셈이에요. 데이터센터를 짓는 게 아니라, 데이터센터끼리 연결하는 광케이블망을 깔아주고 장기 계약으로 안정적인 수익을 챙기는 구조죠. 슐먼 CEO는 이번 계약이 "새로운 매출원의 시작"이라며, 연내에 수십억 달러 규모의 추가 계약을 여러 건 발표할 수 있다고 자신감을 드러냈습니다.

시장 반응도 즉각적이었어요. 버라이즌 주가는 장중 45.45달러까지 오르며 3%대 상승했고, 종가는 44.89달러로 마감했습니다. 재밌게도 계약 상대방인 알파벳 주가도 1%가량 함께 올랐어요. 하루 전 알파벳이 2026년 캡엑스 가이던스를 2,050억 달러로 올리면서 주가가 5% 급락했

스페이스X 주가가 상장 6주 만에 공모가 135달러 아래로 떨어졌어요. 7월 23일 장중 110.85달러까지 밀리며 사상 최저치를 새로 썼습니다. 역대 최대 규모 IPO였던 만큼, 밸류에이션 눈높이 조정이 본격화됐다는 해석이 나와요.

관련 종목: 스페이스X (SPCX)

일론 머스크의 스페이스X가 6월 12일 뉴욕증시에 상장했을 때만 해도 분위기는 축제 그 자체였어요. 공모가 135달러로 역대 최대 규모 IPO 기록을 세웠고, 상장 나흘 만인 6월 16일에는 주가가 225.64달러까지 40% 넘게 뛰었죠. 그때만 해도 "역시 스페이스X"라는 반응이 지배적이었습니다.

근데 딱 한 달 반 만에 상황이 완전히 뒤집혔어요. 7월 23일, 스페이스X 주가는 장중 110.85달러까지 밀리면서 상장 이후 사상 최저치를 새로 썼습니다. 공모가 135달러보다도 낮은 가격이에요. 24일 현재도 114달러 안팎에서 거래되고 있는데, 전 거래일 종가 118.24달러 대비 또 밀린 수치입니다. 고점(225.64달러) 대비로 따지면 30% 넘게 빠진 셈이고요.

사실 이 정도 낙폭이면 "무슨 악재가 터졌나" 싶은데, 뚜렷한 단일 악재보다는 밸류에이션 재조정 성격이 커 보여요. HSBC 애널리스트 니콜라스 코테콜리송은 최근 커버리지를 개시하면서 투자의견 '홀드', 목표주가 115달러를 제시했는데, 이게 공모가보다도 낮은 수준이거든요. 상장 초기 과열됐던 기대치가 현실적인 수준으로 내려오고 있다는 신호로 읽힙니다.

근데 재밌는 건, 스페이스X의 실제 사업 지표는 나쁘지 않다는 거예요. 스타링크 구독자는 1분기 기준 1,030만 명으로 전년 대비 105% 급증했고, 상반기에만 팰컨9으로 스타링크 위성 1,589기를 쏘아올렸어요(작년 같은 기간 1,489기). 최근에도 팰컨9이 스타링크 V2 미니 위성 24기를 성공적으로 배치하면서 주가가 하루 3% 반등하기도 했고요. 알파벳은 2026년 10월부터 2029년 6월까지 매달 9억 2,000만 달러를 스페이스X에 GPU·컴퓨팅 자원 대가로 지불하기로 했고, 앤스로픽도 스페이스X와 대규모 컴퓨팅 계약을 맺었습니다. AI 인프라 쪽으로도 사업이 확장되고 있는 거죠.

그럼에도 주가가 이렇게 흘러내리는 건, 결국 상장 초기 밸류에이션이 너무 높았다는 방증 아닐까 싶어요. 시가총액이 여전히 1조 5,700억 달러 안팎으로 평가되고 있는데, 이게 유지 가능한 수준인지에 대한 의구심