Home

골드만삭스가 2분기 EPS 20.98달러로 애널리스트 예상치 14.48달러를 6.60달러나 웃돌았어요. 뱅크오브아메리카도 매출 315억6000만 달러로 컨센서스를 2.6%포인트 넘어섰습니다. 어제 JP모간과 달리 이번엔 두 은행 주가 모두 실적 발표 후 상승했어요.

관련 종목: 골드만삭스 (GS) · 뱅크오브아메리카 (BAC) · JP모간체이스 (JPM)

어제 이 블로그에서 JP모간 어닝서프라이즈 얘기를 전해드렸잖아요. EPS는 예상치를 완파했는데 정작 주가는 밀렸다고요. 근데 오늘 발표한 골드만삭스와 뱅크오브아메리카는 얘기가 좀 다릅니다.

먼저 골드만삭스부터 보면, 2분기 순매출이 203억4000만 달러로 전년 대비 39% 늘었어요. 순이익은 66억3000만 달러, 주당순이익(EPS)은 20.98달러를 찍었는데, 애널리스트 예상치가 14.48달러였으니까 무려 6.60달러나 웃돈 겁니다. 자기자본이익률(ROE)도 연율 23.5%로 상당히 높은 수준이고요. 특히 눈에 띄는 건 주식 트레이딩 부문인데, 74억2000만 달러 매출로 전년 대비 72% 급증했어요. 파생상품이랑 현물 양쪽 다 강했고, 프라임 서비스(헤지펀드 대상 대출·중개)에서도 힘을 냈다고 하더라고요. 이 실적 발표 후 골드만삭스 주가는 1.2% 올랐습니다. 연초 대비로는 이미 18% 오른 상태였는데 거기서 한 번 더 얹은 거죠.

뱅크오브아메리카도 괜찮았어요. 2분기 매출이 315억6000만 달러로 전년 대비 14.2% 늘면서 시장 예상치를 2.6%포인트 상회했고, 순이익은 91억 달러로 27% 증가했습니다. EPS는 1.21달러로 예상치 1.13달러를 8센트 웃돌았고요. 순이자이익 쪽에서 살짝 아쉬운 부분이 있었다는 얘기도 나오긴 했는데, 전반적으로는 무난한 서프라이즈였다는 평가예요. 발표 직후 주가는 1.4% 올라 60.34달러를 찍었습니다.

근데 여기서 좀 흥미로운 지점이, 어제 JP모간은 매출이 580억 달러로 컨센서스를 15%포인트나 넘게 웃돌 정도로 훨씬 큰 서프라이즈를 냈는데도 주가는 오히려 빠졌었잖아요. 오늘 시티그룹도 EPS 2.62달러 예상(전년 1.96달러 대비 33.7% 증가 전망)으로 발표를 앞두고 있는데, 옵션시장에서는 시티그룹에 5.5%, 골드만삭스에 6.0%짜리 변동성을 베팅하고 있었다고 해요. 결과적으로 보면 이번 실적시즌은 "서프라이즈 폭"보다 "가이던스 톤"이나 "트레이딩 부문 실적의 질"

트럼프 대통령이 이틀 전 선언했던 호르무즈 통행료 20%를 전격 철회했어요. 대신 걸프 국가들의 대미 투자·무역 협정으로 대체하겠다고 밝혔습니다. 브렌트유는 배럴당 84.95달러로 급등분 일부를 되돌렸지만 여전히 높은 수준이에요.

관련 종목: 셰브런 (CVX) · 엑슨모빌 (XOM)

이틀 전 이 블로그에서 다뤘던 그 통행료 얘기, 기억하시나요? 트럼프 대통령이 "미국이 호르무즈 해협의 수호자(guardian)가 되겠다"며 통과 화물에 20%를 물리겠다고 발표했던 거요. 그때 브렌트유가 하루 만에 9% 넘게 뛰면서 2020년 이후 최대 일일 상승폭을 기록했었죠. 근데 오늘 트럼프가 그 통행료 방침을 하루 만에 접었습니다.

백악관 발표에 따르면 20% 수수료 대신, 걸프 국가들이 미국에 하게 될 무역·투자 협정으로 대체하겠다는 거예요. 사실상 통행료라는 형태의 직접 과금을 포기하고, 더 큰 틀의 딜로 바꾼 셈이죠. 근데 이게 진짜 정책 철회인지, 아니면 협상용 카드를 한 번 더 굴린 건지는 좀 애매합니다. 트럼프 특유의 화법이라 이번에도 "일단 세게 던지고 반응 보고 조정하는" 패턴 같기도 하고요.

시장은 일단 안도하는 분위기예요. WTI는 배럴당 79.56달러로 1.82% 올랐고, 브렌트유는 84.95달러로 1.98% 상승했는데, 장중 한때 85.92달러까지 찍었던 걸 감안하면 고점 대비로는 꺾인 겁니다. 그러니까 통행료 철회 소식에 유가가 고점에서 내려온 거긴 한데, 그렇다고 원래 수준으로 돌아간 건 절대 아니라는 거죠. 여전히 지난주보다 훨씬 높은 가격대예요.

근데 진짜 문제는 통행료가 아니라 실제 물리적 충돌이 계속되고 있다는 거예요. 미군이 이란 해안 목표물을 타격했고, 이란은 호르무즈 해협에서 유조선을 공격했습니다. UAE 국영 석유회사 ADNOC 소속 유조선 두 척이 발사체에 피격돼 선원 1명이 숨지고 여러 명이 다쳤다는 소식도 있었어요. 이란 외무장관 아라그치는 "해협을 안전하게 지나갈 수 있게 해주는 쪽이 그에 대한 보상을 받아야 한다"는 애매한 발언을 남겼고요. 실제로 지난 금요일부터 일요일까지 사흘간 해협 통과 선박이 57건에 그쳐서, 전주 대비 50% 넘게 급감했다고 하더라고요. 이게 통행료 얘기보다 훨씬 심각한 신호 같아요.

반도체 쪽으로도 불똥이 튀고 있습니다. 이스라엘 최대 파운드리인 타워세미컨덕터가 인텔·삼성·브로드컴에 웨이퍼를 공급하는데, 해협 리스크로 선

6월 미국 CPI가 3.5%로 나오며 예상치 3.8%를 크게 밑돌았어요. 이 여파로 7월 Fed 금리인상 확률이 35~41%에서 단숨에 15%까지 주저앉았습니다. 그런데 워시 의장은 첫 의회 증언에서도 방향성 힌트 없이 원칙론만 반복했어요.

오늘 밤 미국 발 소식이 좀 시끄러웠습니다. 현지시간 아침 8시 30분, 노동통계국이 6월 소비자물가지수(CPI)를 발표했는데 결과가 예상보다 훨씬 낮게 나왔어요. 헤드라인 CPI는 전년 대비 3.5% 상승에 그쳤는데, 다우존스 집계 전문가 예상치는 3.8%였거든요. 전월 대비로는 오히려 0.4% 하락했는데, 이게 2020년 이후 처음 나온 월간 마이너스라고 하더라고요. 근원 CPI(식품·에너지 제외)도 2.6%로 예상치 2.8%를 밑돌았습니다.

솔직히 이 숫자만 보면 "어, 인플레이션 잡히는 거 아니야?" 싶은데, 내막을 들여다보면 가장 큰 요인이 휘발유 가격 급락이에요. 지난달 미-이란 사이에 잠깐 휴전 기류가 돌면서 유가가 눌렸고, 그게 그대로 CPI에 반영된 거죠. 근데 아시다시피 그 휴전은 정말 며칠 못 갔잖아요. 다시 호르무즈 긴장이 격화된 지금 시점에서 보면 이 CPI 숫자가 다음 달에도 이어질지는 솔직히 미지수입니다.

시장 반응은 즉각적이었어요. CME 페드워치 기준으로 CPI 발표 전 35~41%였던 7월 금리인상 확률이 발표 직후 15%로 뚝 떨어졌습니다. 캘시 같은 예측시장에서도 비슷한 흐름이었고요. 10년물 국채금리는 5bp 넘게 빠지며 4.555%까지 내려왔어요. 나스닥은 관련 소식에 0.44% 오르며 반색했는데, S&P500은 -0.22%, 다우는 -0.34%로 마감하며 오히려 소폭 밀렸습니다. 아침엔 분명 안도랠리로 시작했는데, 장 마감쯤엔 은행 실적과 중동 리스크가 다시 부각되면서 김이 빠진 모양새예요.

그리고 하필 딱 이 타이밍에 워시 Fed 의장의 첫 하원 증언이 잡혀 있었죠. 파월 후임으로 5월에 취임한 뒤 의회에 처음 서는 자리라 다들 주목했는데, 막상 내용은 좀 싱거웠습니다. "인플레이션을 과거의 일로 만들겠다"는 다짐성 발언은 강하게 했는데, 정작 다음 회의에서 금리를 올릴지 말지에 대한 힌트는 전혀 안 줬어요. "지속적으로 높은 인플레이션을 용납하지 않겠다"는 원칙론만 반복한 거죠. 워시는 취임 이후로 아예 점도표(dot plot) 참여도 거부하면서 포워드 가이던스 자체를 안 주는 스타일을 고수하고 있는데, 오늘도

스포티파이가 챗GPT 같은 대화형 AI 비서를 자체 출시했어요. 챗GPT 앱에서도 스포티파이 플레이리스트를 바로 만들 수 있어요. 음악 추천 경쟁이 이제 AI 비서 싸움으로 옮겨가는 모양새예요. 🎧

오늘 나온 소식인데요, 스포티파이가 앱 안에서 대화하듯 음악을 찾아주는 자체 AI 비서를 새로 내놨어요. 기존에 있던 'AI DJ' 기능을 넘어서, 이제는 홈 화면이랑 지금 재생 중(Now Playing) 화면 어디서든 스포티파이랑 채팅을 할 수 있게 된 거예요. 일단 모바일부터 먼저 열렸다고 하네요.

근데 이번 소식에서 진짜 흥미로운 부분은 따로 있어요. 바로 챗GPT와의 통합이에요. 오픈AI 챗GPT 안에서 사용자가 "운동할 때 들을 신나는 팝 플레이리스트 만들어줘" 이런 식으로 말만 하면, 챗GPT가 그 요청을 스포티파이로 넘겨서 실제 플레이리스트를 만들어주는 방식이에요. 이 기능은 145개국에서 영어로 먼저 열렸고, 무료·플러스·프로 등 챗GPT 전 등급 사용자가 다 쓸 수 있대요.

다만 등급별로 살짝 차이는 있어요. 무료 사용자는 '디스커버 위클리'나 '뉴 뮤직 프라이데이' 같은 스포티파이가 이미 만들어둔 플레이리스트에 접근하는 수준이고, 프리미엄 구독자는 훨씬 구체적인 프롬프트로 완전히 새로운 커스텀 플레이리스트를 생성할 수 있다고 해요. 사실상 AI 기능을 구독 등급 차별화 포인트로 쓰는 셈이죠.

스포티파이는 이번 자체 비서에 자기네 AI 기술이랑 여러 외부 모델을 섞어서 쓴다고 밝혔어요. 작업에 따라 제일 적합한 모델을 골라 쓰는 방식이라고 하는데, 요즘 빅테크들이 흔히 하는 '멀티모델 오케스트레이션' 전략이랑 비슷해요. 재밌는 건 사용자 청취 이력을 바탕으로 좋아하는 음악이나 팟캐스트, 오디오북에 대해 더 깊게 물어볼 수도 있다는 점이에요.

사실 스포티파이 입장에서는 이게 꽤 절박한 승부수일 수도 있어요. 애플 뮤직이나 유튜브 뮤직도 계속 AI 기능을 붙이고 있고, 무엇보다 챗GPT 자체가 이제 음악 추천까지 손을 뻗치고 있는 상황이거든요. 근데 스포티파이가 오히려 챗GPT를 적으로만 보지 않고 정식 파트너로 끌어들인 게 흥미로워요. 경쟁자가 될 수도 있는 플랫폼과 먼저 손을 잡아서 '스포티파이 = 음악 데이터의 허브'라는 위치를 굳히려는 전략처럼 보이거든요.

개인적으로는 이런 식의 대화형 음악 발견이 실제로 얼마나 많이 쓰일지는 좀 더 지켜봐야 한다고 생각해요. 플레이리스

엔비디아가 아시아 고객사 화이트리스트에서 절반 넘게 잘라냈어요. 싱가포르·말레이시아·일본 등에서 재검증했더니 절반이 탈락했대요. 블랙웰 칩이 중국으로 흘러가는 걸 막으려는 워싱턴발 압박이 배경이에요. 🇺🇸🇨🇳

파이낸셜타임스가 어제(7월 13일) 단독 보도한 내용인데, 오늘까지 로이터·시킹알파·마켓스크리너 등으로 계속 확산되고 있어요. 엔비디아가 아시아 지역 AI 칩 구매 고객사 명단, 그러니까 '화이트리스트'를 다시 짜면서 기존 고객사의 절반 넘게를 명단에서 뺐다는 거예요.

대상 지역은 싱가포르, 말레이시아, 일본 세 곳이에요. 특히 신흥 클라우드 사업자, 이른바 '네오클라우드' 업체들이 이번 재검증에서 많이 걸러졌다고 해요. 엔비디아는 최근 몇 달 새 실사를 눈에 띄게 강화했는데, 직원이 직접 고객사 데이터센터를 찾아가서 계약서를 확인하고 최종 사용자를 인터뷰하는 수준까지 갔다고 하네요. 예전 같으면 서류 심사 정도로 끝났을 텐데, 지금은 완전히 다른 얘기죠.

왜 이렇게까지 하냐면요, 결국 중국 문제예요. 미 상무부가 지난 5월에 가이드라인을 하나 냈는데, 중국 기업의 해외 자회사를 거쳐서 첨단 AI 칩이 중국 본토로 흘러 들어가는 걸 막으라는 내용이었어요. 특히 말레이시아 쪽에서 엔비디아의 최신 블랙웰 프로세서가 중국계 법인으로 우회 수출됐을 가능성이 제기되면서 상황이 심각해졌고요. 워싱턴 압박이 워낙 세다 보니 엔비디아도 자체적으로 컴플라이언스를 대폭 강화할 수밖에 없었던 거죠.

명단에서 빠진 회사들이 아예 영영 못 사는 건 아니에요. 사업 구조를 바꾸거나 소유 관계를 명확히 증명하면 재신청은 가능하다고 하더라고요. 근데 그 과정 자체가 시간도 오래 걸리고 서류 준비도 만만치 않을 거예요. 당장 GPU가 급한 스타트업이나 클라우드 업체 입장에서는 꽤나 뼈아픈 소식일 수밖에 없어요.

솔직히 이 소식 보면서 든 생각은, AI 칩 수출 통제가 이제 국가 대 국가 수준을 넘어서 개별 기업의 '내부 감사' 영역까지 들어왔다는 거예요. 예전에는 정부가 수출 허가만 관리하면 됐는데, 이제는 엔비디아 같은 회사가 스스로 고객을 골라내는 '문지기' 역할까지 떠맡고 있는 셈이죠. 이게 단기적으로는 컴플라이언스 비용 증가로 이어지겠지만, 장기적으로 보면 엔비디아 입장에서도 자기 브랜드를 지키는 방어 조치이기도 해요. 만약 자기네 칩이 중국으로 계속 새 나간다는 게 확인되면 미국 정부와의 관계 자

리플렉션AI가 네비우스와 1조 원 넘는 컴퓨팅 계약을 새로 맺었어요. 2029년까지 엔비디아 GB300 칩 접근권까지 포함된 대형 딜이에요. 오픈AI·앤트로픽 대항마를 노리는 스타트업들의 컴퓨팅 확보전이 본격화됐어요. 🚀

오늘(7월 14일) 나온 소식인데요, 구글 딥마인드 출신 연구자 두 명이 만든 스타트업 리플렉션AI가 클라우드 업체 네비우스와 10억 달러(약 1조 3900억 원)가 넘는 컴퓨팅 계약을 체결했어요. 블룸버그가 처음 보도했고, 로이터·야후파이낸스 등이 잇따라 받아 썼습니다.

계약 기간은 2029년까지고, 여기엔 엔비디아의 최신 칩인 GB300에 대한 접근권도 포함돼 있어요. 리플렉션AI는 오픈AI나 앤트로픽처럼 폐쇄형 모델을 파는 대신, 오픈소스 모델을 만들어서 프런티어 모델의 대안을 자처하는 회사예요. 근데 오픈소스로 방향을 잡았다고 해서 컴퓨팅 수요가 적은 건 절대 아니거든요. 오히려 학습·서빙에 들어가는 GPU 물량은 폐쇄형 모델 회사 못지않게 필요해요.

사실 이번 딜, 처음이 아니에요. 리플렉션AI는 지난 6월에도 스페이스X와 컴퓨팅 계약을 맺었는데, 보도에 따르면 2029년까지 매달 약 1억 5000만 달러씩 지불하는 조건이었대요. 두 달 새 대형 컴퓨팅 계약을 두 건이나 체결한 거죠. 스타트업치고는 꽤 공격적인 페이스라고 봐요.

네비우스 입장에서도 이번 계약은 나쁘지 않은 소식이에요. 계약 발표 직후 네비우스 주가가 3% 가까이 올랐다고 하더라고요. 네비우스는 엔비디아 GPU를 기반으로 한 '네오클라우드' 사업자 중 하나인데, 최근 몇 달 사이 마이크로소프트나 메타 같은 빅테크 대신 이런 신흥 클라우드 업체와 계약하는 AI 스타트업이 눈에 띄게 늘고 있어요.

솔직히 이 그림, 생각보다 시사하는 바가 커요. AI 스타트업들이 프런티어 모델 경쟁에서 살아남으려면 결국 GPU 확보가 관건이라는 걸 다시 한번 보여주거든요. 모델을 아무리 잘 설계해도 학습시킬 컴퓨팅이 없으면 무용지물이니까요. 그리고 이게 리플렉션AI만의 얘기가 아니라, 데이터센터 공급이 수요를 못 따라가는 지금 업계 전체의 흐름이라는 게 더 중요한 포인트예요.

개인적으로는 이런 장기 컴퓨팅 계약이 앞으로 스타트업 밸류에이션에도 영향을 줄 거라고 봐요. 매출이나 이용자 수보다 "누구랑 몇 년짜리 GPU 계약을 맺었는가"가 투자자들 사이에서 새로운 평가 기준이 되고 있는 느낌이랄까

코스피가 장중 6,448선까지 밀렸다가 종가엔 오히려 상승 마감했어요. 삼성전자 3.34%, SK하이닉스 3.69% 급등하며 저가 매수세가 몰렸습니다. 외국인·기관이 4조 원 넘게 사들이며 반도체 고점 논란을 일단 잠재웠어요.

관련 종목: 삼성전자 · SK하이닉스 · 소프트뱅크 · 키옥시아

어제(7월 13일) 코스피가 이란 리스크에 놀라서 7,000선을 내주고, SK하이닉스가 나스닥 데뷔 사흘 만에 15%나 폭락했다는 소식 전해드렸었죠. 근데 딱 하루 만에 상황이 또 바뀌었어요.

오늘 코스피는 장중 한때 6,448.86까지 밀렸어요. 전일 종가(6,806.93) 대비 5% 넘게 빠진 수치인데, 반도체 업황 고점 논란과 미국발 AI주 밸류에이션 부담이 겹치면서 낙폭이 순식간에 커졌습니다. 근데 오후 들어 분위기가 확 달라졌어요. 저가 매수세가 몰리면서 지수는 종가 기준 6,856.84까지 다시 올라왔고, 결국 전일 대비 49.9포인트(0.73%) 오른 채 장을 마쳤습니다. 하루 만에 낙폭을 거의 다 지운 셈이죠.

이 반등을 이끈 건 역시 삼성전자와 SK하이닉스예요. 삼성전자는 3.34% 오른 26만3000원, SK하이닉스는 3.69% 오른 191만3000원으로 마감했습니다. 개인 투자자들은 4조 원어치 넘게 팔아치웠는데, 외국인과 기관이 총 4조1955억 원어치를 사들이면서 물량을 그대로 받아냈어요. 특히 전기전자 섹터에 매수세가 집중됐다는 점이 눈에 띕니다.

일본 시장도 비슷한 흐름이었어요. 니케이225는 장중 한때 1,000포인트 가까이 빠지며 한 달 만에 최저치인 66,268.60까지 밀렸다가, 종가는 0.74% 오른 67,743.45로 마감했습니다. 키옥시아(2.98%)와 소프트뱅크(3.3%)도 함께 반등했고요. 한·일 반도체·AI 관련주가 거의 동시에 V자를 그린 셈이에요.

솔직히 이 정도로 짧은 시간에 방향이 두 번 바뀌는 건 흔한 일이 아니에요. 반도체 업황이 진짜 꺾이는 건지, 아니면 그냥 단기 밸류에이션 조정인지에 대한 판단이 시장 참여자들 사이에서도 갈리고 있다는 신호로 보여요. 개인적으로는 외국인·기관이 이 정도 규모로 순매수에 나섰다는 게 꽤 의미 있다고 생각하는데, 하루짜리 반등인지 추세 전환인지는 며칠 더 지켜봐야 할 것 같습니다.

이번 주 미국에서는 은행 실적에 이어 CPI, 워시 Fed 의장의 첫 의회 증언까지 굵직한 이벤트가 줄줄이 예정돼 있어요.

JP모간체이스가 2분기 실적에서 시장 예상치를 완전히 뛰어넘었어요. EPS 6.14달러(예상 5.85달러), 매출 580억2000만 달러(예상 501억9000만 달러) 기록했습니다. 웰스파고도 어닝서프라이즈, 근데 정작 주가는 프리마켓에서 소폭 밀렸어요.

관련 종목: JPMorgan Chase (JPM) · Wells Fargo (WFC) · Goldman Sachs (GS) · Citigroup (C) · Bank of America (BAC)

오늘(7월 14일) 미국 5대 은행이 한꺼번에 2분기 실적을 내놨어요. 지난 12일 저희가 "美 5대 은행, 화요일 동시 실적발표" 포스팅으로 예고해드렸던 바로 그 날인데, 막상 뚜껑을 열어보니 예상보다 훨씬 화끈했습니다.

가장 눈에 띄는 건 JP모간체이스(JPM)예요. 주당순이익(EPS)이 6.14달러로 나왔는데, LSEG 집계 컨센서스는 5.85달러였거든요. 매출은 더 놀라워요. 580억2000만 달러를 찍었는데 시장은 501억9000만 달러 정도를 기대하고 있었으니, 매출에서만 15%포인트 넘게 웃돈 셈이죠. 최근 몇 년 JP모간 실적 중에서도 손꼽히는 '어닝 서프라이즈'라는 평가가 나올 만해요. 전년 동기 EPS가 4.96달러, 매출이 449억1000만 달러였던 걸 감안하면 1년 새 체급이 확 달라진 셈입니다.

제이미 다이먼 CEO는 이번 실적 발표와 함께 주주환원 카드도 꺼냈어요. 3분기 분기 배당을 주당 1.50달러에서 1.65달러로 올리고, 7월 1일부로 500억 달러 규모 신규 자사주 매입 프로그램도 승인했습니다. "과잉 자본과 유동성이 있어 가능한 결정"이라는 게 다이먼의 설명인데, 솔직히 이 정도 규모면 단순한 립서비스는 아니죠.

웰스파고(WFC)도 만만치 않았어요. EPS 1.96달러로 예상치 1.72~1.73달러를 훌쩍 넘겼고, 매출도 226억2000만 달러로 컨센서스(220억 달러 안팎)를 상회했습니다. 순이익은 64억1000만 달러. 자산상한 규제가 풀린 이후 웰스파고가 대출을 얼마나 더 공격적으로 늘릴 수 있느냐가 관전 포인트였는데, 일단 첫 신호는 나쁘지 않았던 셈이에요.

근데 재밌는 건, 이렇게 숫자가 좋았는데도 JP모간 주가는 프리마켓에서 오히려 소폭 밀렸다는 점이에요. 어닝서프라이즈인데 주가는 시큰둥한 이 반응, 개인적으로는 시장이 이미 좋은 실적을 상당 부분 선반영했거나, 순이익 비교 가능성에 대한 의

엘앤에프 주가가 오늘 오후 2시 기준 전 거래일 대비 10.56% 내린 9만600원에 거래되고 있어요. 📉 탄산리튬 가격이 1분기 말 kg당 22달러에서 2분기 말 21달러로 밀리며 목표주가가 줄줄이 하향됐습니다. NH투자증권과 유안타증권의 눈높이가 갈리면서, 2분기 실적 발표를 앞두고 의견이 팽팽하게 엇갈리고 있어요.

관련 종목: 엘앤에프

오늘 오후 2시 기준 엘앤에프 주가가 전 거래일 대비 10.56% 내린 9만600원에 거래되고 있어요. 코스피 하락률 상위권에 이름을 올릴 정도로 낙폭이 컸는데, 발단은 역시나 원재료 가격이었습니다.

NH투자증권이 엘앤에프 목표주가를 기존 대비 16% 낮춘 16만원으로 하향 조정했어요. 근거는 탄산리튬 가격 흐름이었는데, 1분기 말 kg당 22달러였던 탄산리튬 가격이 2분기 말엔 21달러 수준으로 밀렸다는 거예요. 양극재 업체 입장에서 리튬 가격이 떨어지면 판가도 같이 낮아질 수밖에 없고, 여기에 재고평가손실까지 겹치면 수익성이 이중으로 눌리거든요. 사실 올 1분기엔 반대 상황이었어요. 3월 말 탄산리튬 가격이 12월 말 대비 32.3% 뛰면서 수백억 원대 재고평가손실 환입이 발생했고, 여기에 원/달러 환율까지 우호적으로 움직이며 어닝서프라이즈에 가까운 실적을 냈었죠. 근데 이번엔 정반대 방향으로 바람이 불고 있는 거예요. ⚠️

근데 모든 증권사가 비관적인 건 또 아니에요. 유안타증권은 기존 목표주가 23만5,000원을 그대로 유지하면서, 2분기 실적이 오히려 시장 눈높이에 부합할 거라고 봤어요. 구체적으로 2분기 매출액을 전년 동기 대비 85% 증가한 9,624억 원, 영업이익은 467억 원으로 제시했는데, 이 정도면 리튬 가격 하락 우려를 상당 부분 상쇄할 수 있는 물량 증가가 있었다는 뜻이겠죠. 📊

이렇게 증권사 리포트가 정반대로 갈리다 보니 오늘 주가 흐름도 변동성이 컸던 것 같아요. 리튬 가격이라는 원자재 변수 하나에 목표주가가 16만 원부터 23만5,000원까지 벌어지는 걸 보면, 그만큼 이 업종이 원자재 가격에 얼마나 민감한지 새삼 느껴지네요. 사실 2차전지 양극재 업체들은 다 비슷한 구조적 리스크를 안고 있긴 한데, 엘앤에프는 유독 리튬 가격 변동에 실적 변동성이 크게 노출되는 편이에요.

개인적으로는 이럴 때일수록 리튬 가격의 방향성 자체보다, 회사가 재고 헤지나 원가 전가 계약을 얼마나 잘 짜놨는지가 더 중요한 변수라고 봐

알테오젠 주가가 오늘 장중 13.74% 급락, 정적 변동성완화장치(VI)까지 발동됐어요. ⚠️ 삼성바이오에피스가 피하주사(SC) 제형용 히알루로니다제 자체 확보에 나섰다는 소식이 발단입니다. 알테오젠은 즉각 “ALT-B4는 별개 물질, 영향 없다”고 선을 그었지만 투심은 이미 흔들렸어요.

관련 종목: 알테오젠 · 삼성바이오로직스

오늘 오전 코스닥 대장주 알테오젠이 제대로 흔들렸어요. 오전 11시 31분 기준으로 전 거래일 대비 4만3,500원(13.74%) 내린 27만3,000원까지 밀렸고, 낙폭이 커지자 정적 변동성완화장치(VI)까지 발동됐습니다. 📉 이날 시가는 30만4,000원이었는데 장중 한때 31만1,000원까지 오르기도 했다가 27만4,000원까지 떨어지는 롤러코스터를 탔어요.

발단은 삼성바이오에피스發 특허 소식이었어요. 삼성바이오에피스가 재조합 인간 히알루로니다제(PH20) 기반 피하주사(SC) 제형 변경 기술을 자체 확보했다는 보도가 나오자, 알테오젠의 핵심 무기인 ALT-B4 플랫폼의 독점적 지위가 흔들리는 것 아니냐는 우려가 시장을 덮쳤습니다. 알테오젠은 이 ALT-B4를 기반으로 한 SC 제형 변경 기술을 각종 빅파마에 라이선스 아웃하며 몸값을 키워온 회사거든요. 실제로 2024년 상용화된 단독 주사제 테르가즈제 역시 이 플랫폼 위에 서 있고요.

근데 재밌는 건, 뜯어보면 이번 특허가 그렇게 위협적이지 않을 수도 있다는 점이에요. 국제조사 결과 삼성바이오에피스가 출원한 SC 관련 특허 두 건 모두 신규성과 진보성 측면에서 선행기술과 차별화를 인정받지 못한 것으로 확인됐어요. 업계에서는 이 특허가 SC 플랫폼 자체를 개발한 기술이라기보다, 플랫폼에 쓰이는 히알루로니다제를 자체 생산하기 위한 제조·정제 공정 기술에 가깝다고 보고 있고요.

알테오젠도 발 빠르게 진화에 나섰습니다. 전태연 대표는 “삼성에피스 특허는 물질이 아니라 공정 기술이고, ALT-B4에는 영향이 없다”고 못박았어요. ALT-B4는 기존 PH20 계열 히알루로니다제와는 구별되는 독자적인 재조합 물질이라 애초에 비교 대상이 아니라는 거죠. 삼성바이오에피스 측도 확대 해석을 경계하는 눈치고요. 🏦

사실 이 싸움의 배경엔 큰 그림이 있어요. 머크의 블록버스터 항암제 키트루다 특허가 2년 뒤 만료를 앞두고 있는데, 정맥주사(IV)에서 피하주사(SC)로 갈아타려는 빅파마들이 줄을 서 있거든요. SC 제

Fed 워시 의장이 오늘 하원 금융서비스위원회에서 첫 의회 증언대에 서요. ⏰ CPI 발표 90분 뒤 등판이라 매파 발언 압박이 상당한데, 7월 인상 확률이 두 달 전 10%도 안 됐다가 지금은 50%까지 뛰었어요. 📊 애틀랜타 연은 트래커는 9월까지 인상 확률을 70%로 보고 있어 시장 전체가 잔뜩 긴장한 분위기예요.

오늘(현지시간 7월 14일) 오전 10시, 케빈 워시 Fed 의장이 하원 금융서비스위원회 앞에 처음으로 섭니다. 취임 후 첫 의회 증언인데, 하필 타이밍이 참 얄궂어요. 바로 90분 전인 오전 8시 30분에 6월 소비자물가지수(CPI)가 발표되거든요. 시장 컨센서스는 헤드라인 전년比 3.9%(5월 4.2%에서 둔화), 근원 CPI는 2.9% 안팎으로 보고 있는데, 사실 가솔린 가격이 6월에 10% 가까이 빠진 영향이 커서 숫자만 보면 인플레 진정처럼 보일 수 있다는 게 함정이에요.

근데 워시 의장 입장에선 이 숫자를 곧이곧대로 반길 수가 없는 처지예요. 지난주 발표된 반기 통화정책보고서에서 Fed는 2026년 물가 전망치를 2.7%에서 3.6%로 큰 폭 올려잡았거든요. 호르무즈 해협을 둘러싼 이란-미국 확전으로 브렌트유가 배럴당 84달러를 넘나드는 상황이라, 에너지발 인플레가 하반기 내내 발목을 잡을 거란 우려가 반영된 결과죠. 그래서 시장은 오늘 CPI 숫자 자체보다 워시 의장이 이 인플레 경고를 어떤 톤으로 재확인하느냐를 더 주목하고 있어요. 🏦

그리고 진짜 놀라운 건 확률 변화 속도예요. 불과 두 달 전만 해도 CME 페드워치 기준 7월 FOMC(7월 28~29일) 인상 가능성은 10%도 채 안 됐어요. 근데 지금은 절반, 그러니까 50%까지 치솟았습니다. 애틀랜타 연은이 집계하는 시장 확률 트래커는 한술 더 떠서 9월까지 인상 확률을 70%로 보고 있고요. 두 달 사이에 동결이 당연하다는 컨센서스가 인상이 반반으로 바뀐 거니, 솔직히 이 정도면 시장 심리가 완전히 뒤집혔다고 봐도 무방할 것 같아요.

워시 의장은 이번 증언에서 침묵 전략을 유지해왔던 걸로 유명한데, 오늘은 그러기 쉽지 않을 거예요. 의원들은 트럼프 백악관으로부터의 Fed 독립성, AI발 수요가 인플레를 부추기는지 여부, 관세와 중동發 유가가 소비자물가에 어떻게 스며드는지를 집중적으로 캐물을 걸로 보입니다. 채권시장은 이미 선반영에 들어갔어요. 10년물 국채금리가 최근 며칠 새 꾸준히 오르고 있고,

앤트로픽이 인도 전용 루피화 요금제를 새로 시작했어요. 클로드 프로가 월 2,000루피, 맥스는 1만 1,999루피부터예요. 미국 다음으로 큰 시장에서 본격적으로 승부를 걸겠다는 신호예요.

앤트로픽이 클로드 요금제를 인도 현지 통화로 손보기 시작했다는 소식이 나왔습니다. 미국 밖에서는 두 번째로 큰 시장이라고 하니, 이번 조치가 갖는 의미가 작지 않아요. 실제로 인도는 전 세계 클로드 사용량의 5.8%를 차지한다고 하는데, 이 정도면 앤트로픽 입장에서도 그냥 지나칠 수 없는 규모죠.

가격표를 좀 뜯어보면 이렇습니다. 클로드 프로는 연간 결제 기준 월 2,000루피(약 2만 8000원, 달러로는 21달러 수준)로 책정됐는데, 미국 정가가 17달러인 걸 감안하면 오히려 조금 더 비싸요. 클로드 맥스는 월 1만 1,999루피(약 16만 6000원, 125달러 수준)부터 시작하고, 팀 플랜은 좌석당 월 2,399루피(약 3만 3000원, 25달러 수준)로 책정됐습니다. 미국 팀 플랜이 좌석당 20달러인 걸 생각하면 이것도 살짝 높은 편이고요. 다만 이 가격에는 인도 현지 세금이 포함돼 있다는 설명이 붙었어요.

근데 좀 아쉬운 부분도 있어요. 인도에서 가장 널리 쓰이는 즉시결제망인 UPI(Unified Payments Interface) 연동이 아직 안 됐다는 거예요. 그래서 사용자들은 여전히 카드 결제나 애플·구글 앱스토어 결제 시스템을 통해서만 구독할 수 있는 상태고요. 현지화를 한다면서 정작 현지에서 제일 많이 쓰는 결제 수단은 빠져있는 셈이라, 이 부분은 좀 애매하다는 생각이 들어요.

이번 가격 개편은 갑자기 나온 게 아니에요. 앤트로픽은 지난 2월 벵갈루루에 인도 사무소를 열었고(발표 자체는 작년 10월), 전 마이크로소프트 인도 총괄이었던 이리나 고스를 현지 사업 책임자로 앉혔습니다. 최근 몇 달 사이엔 인포시스, 타타컨설턴시서비스(TCS) 같은 인도 대형 IT서비스 기업들과도 파트너십을 맺으면서 엔터프라이즈 시장 공략에 속도를 내고 있었고요. 이번 루피화 요금제는 그 연장선에 있는 조치로 보입니다.

사실 이 시점이 흥미로운 게, 오픈AI나 구글도 인도 시장을 두고 이미 공격적으로 움직이고 있거든요. 오픈AI는 인도向 챗GPT 요금제를 진작에 낮췄고, 구글은 제미나이를 자국 통신사·제조사 번들로 밀어붙이는 중이죠. 앤트로픽은 상대적으로 소비자 시장 진입이 늦은 편이었는데, 이번 조치로 본격

영상생성 AI 스타트업 픽버스가 4억 3900만 달러를 추가로 유치했어요. 기업가치가 20억 달러를 넘기면서 유니콘 반열에 올랐어요. 알리바바 등 중국계 자본이 대거 참여해 세계관 모델 경쟁에 힘을 보탰어요.

싱가포르에 본사를 둔 영상생성 AI 스타트업 픽버스(PixVerse)가 시리즈C 연장 라운드로 4억 3900만 달러, 우리 돈으로 약 6100억 원을 새로 확보했다는 소식이 7월 13일 나왔습니다. 이번 투자로 기업가치는 20억 달러(약 2조 8000억 원)를 넘어서면서 유니콘 기업 대열에 합류했어요.

이번 라운드에 눈에 띄는 건 투자자 명단이에요. 알리바바를 비롯해 롤라팔루자캐피털, 아이비캐피털, 그랜드마운트캐피털, 이스턴벨캐피털, 미래에셋, 블루포커스, 클라우드알파까지 이름을 올렸는데 — 중국계·아시아계 자본이 압도적으로 많아요. 미국 빅테크 자본 중심으로 흘러가던 AI 영상생성 투자판에 아시아 자본이 본격적으로 들어오는 흐름이라고 봐도 될 것 같습니다.

픽버스는 2023년에 왕창후, 제이든 셰 두 사람이 창업한 회사예요. 짧은 역사에 비해 성장 속도가 꽤 가파른데, 소비자용 서비스 등록 사용자가 1억 5000만 명을 넘었고 월간 활성 사용자(MAU)도 1500만 명에 달한다고 밝혔습니다. 텍스트나 이미지 몇 장만 넣으면 몇 초 안에 영상을 만들어주는 서비스로 틱톡·유튜브 쇼츠용 콘텐츠 제작자들 사이에서 입소문을 탄 케이스고요.

근데 이번 투자 발표에서 회사가 강조한 건 단순 영상 생성 그 이상이에요. 픽버스는 이번 자금을 '월드 모델(world model)' 사업 확장에 쓰겠다고 밝혔는데, 이건 단순히 영상을 그럴듯하게 만드는 걸 넘어서 물리 법칙이나 공간 구조를 이해하는 모델을 지향한다는 뜻이에요. 런웨이, 오픈AI 소라, 구글 지니(Genie) 같은 플레이어들이 이미 같은 방향으로 뛰고 있는 만큼, 영상생성 AI 경쟁의 다음 국면이 '월드 모델' 싸움으로 넘어가고 있다는 신호로 읽힙니다.

이전에도 픽버스는 시애틀 인근에 미국 첫 사무소를 열면서 3억 달러 규모 펀딩을 진행한 바 있는데, 이번에 그 라운드가 4억 3900만 달러까지 늘어난 셈이에요. 확장 속도가 심상치 않죠.

솔직히 저는 이 소식에서 밸류에이션 숫자보다 투자자 구성이 더 흥미로웠어요. 알리바바가 낀 걸 보면, 미중 AI 패권 경쟁 속에서 중국 자본이 우회로를 찾아 글로벌 AI 스타트업에 투자하는 흐름이 영상생성

애플이 오픈AI 상대로 낸 영업비밀 소송에서 세부 혐의가 추가로 공개됐어요. 탕탄 오픈AI 하드웨어총괄이 채용 과정에서 애플 코드네임을 그대로 썼다는 내용도 담겼어요. 전직 애플 엔지니어가 노트북에 담아간 문서와 금속 마감 기술 유출 의혹도 새로 나왔어요.

지난 7월 10일에 애플이 오픈AI를 캘리포니아 북부지방법원에 제소했다는 소식, 다들 기억하실 거예요. 근데 3일 뒤인 7월 13일, 그 소장에 담긴 세부 혐의들이 하나씩 언론에 풀리면서 얘기가 훨씬 커졌습니다. 단순히 "직원 빼갔다" 수준이 아니라, 조직적으로 움직였다는 게 핵심이에요.

가장 눈에 띄는 건 오픈AI의 최고하드웨어책임자(CHO) 탕 탄(Tang Tan) 관련 대목이에요. 그는 원래 애플에서 아이폰·애플워치 하드웨어를 오래 이끌다 오픈AI로 넘어간 인물인데, 애플 주장에 따르면 그가 채용 과정에서 애플의 미공개 프로젝트 코드네임을 그대로 사용했다고 해요. 지원자들에게 애플 하드웨어 부품을 면접에 들고 오라고 요청했다는 얘기도 나오고요. 심지어 애플을 떠나는 직원들에게 보안 절차를 피하는 법까지 코치했다는 주장도 포함됐습니다. 사실이라면 꽤 대담한 행보죠.

개별 사례도 있어요. 8년간 애플에서 시니어 시스템 전기 엔지니어로 일했던 창 리우(Chang Liu)라는 인물이 2026년 오픈AI로 이직하면서 애플 지급 노트북을 반납하지 않았고, 그 노트북으로 미공개 기술 문서를 내려받았다는 게 애플 측 주장이에요. 여기엔 발표 전 제품의 기술 사양, 엔지니어링 프레젠테이션, 프로젝트 데이터가 포함돼 있었다고 하고요.

근데 솔직히 제일 흥미로운 대목은 따로 있어요. 애플은 오픈AI가 자체 하드웨어 제품을 개발하면서 애플의 독자 금속 마감 기술을 사용했다고 주장하는데, 그 과정에서 파트너사에 "애플 허가를 받았다"고 속였다는 의혹까지 제기했습니다. 오픈AI가 준비 중인 것으로 알려진 AI 디바이스, 그러니까 아이오(io) 프로젝트와 관련된 부분으로 보이는데 — 이 정도면 단순 인력 유출 분쟁을 넘어서는 얘기예요.

애플은 법원에 오픈AI가 영업비밀을 사용하거나 공개하지 못하도록 금지명령을 내려달라고 요청했고, 애플 기밀 자료 반환과 증거 보전도 함께 요구했습니다. 오픈AI 쪽 공식 반박은 아직 크게 나오지 않은 상태고요.

이 소송, 저는 결과보다 타이밍이 더 눈에 들어와요. 오픈AI가 하드웨어 사업을 본격적으로 키우려는 시점에 이런 소송

애플 주가가 321달러를 넘어서며 사상 최고치를 새로 썼어요. 시가총액 4조7300억 달러, 엔비디아(5조500억 달러)와 격차 3200억 달러로 좁혔습니다. 올해 들어 16% 오르며 '매그니피센트 7' 중 최고 성적, AI 회의론 속 예외로 꼽혀요.

관련 종목: Apple (AAPL) · Nvidia (NVDA)

요즘 빅테크 분위기, 솔직히 좋지만은 않았잖아요. 6월 말에는 AI 투자 과열 논란으로 매그니피센트 7 시가총액이 한 달 새 2조3000억 달러나 증발하기도 했고요. 근데 그 와중에 애플만은 다른 길을 걷고 있어요. 어제(현지시간 13일) 애플 주가가 321달러를 돌파하면서 또 한 번 사상 최고치를 갈아치웠거든요. 시가총액은 약 4조7300억 달러, 엔비디아의 5조500억 달러와 격차가 이제 3200억 달러밖에 안 남았어요.

연초 대비로 보면 더 인상적이에요. 애플은 올해 들어서만 16% 올랐는데, 이게 마이크로소프트·아마존·알파벳·메타·엔비디아·테슬라를 다 포함한 매그니피센트 7 중에서 가장 높은 상승률이래요. AI 인프라 투자에 대한 회의론이 커지면서 다들 주춤하는 사이, 정작 'AI 대장주'로 안 불리던 애플이 조용히 신고가를 쓰고 있다는 게 좀 아이러니하죠.

배경을 뜯어보면 납득이 가긴 해요. 애플은 연간 1000억 달러 규모의 잉여현금흐름을 만들어내는 회사라, 자사주 매입이나 배당 여력이 압도적이에요. 여기에 앱스토어·아이클라우드·애플뮤직 같은 고마진 반복 매출을 내는 서비스 사업이 계속 커지고 있고, 활성 기기만 20억 대가 넘으니 기반 자체가 워낙 탄탄하죠. 게다가 애플 유저들 충성도가 높아서 가격을 올려도 수요가 잘 안 꺾인다는 점도 한몫해요.

물론 위험 요소가 없는 건 아니에요. 최근 고대역폭메모리 가격이 뛰면서 하드웨어 원가 압박이 커지고 있고, 애플이 AI 기능으로 실제 업그레이드 사이클을 만들어낼 수 있을지도 아직 증명이 안 됐거든요. 시리 개편이 계속 늦어지고 있다는 얘기도 여전하고요. 그래도 시장은 일단 "5조 달러 클럽 가입이 이제 다음 단계"라는 쪽으로 베팅하는 분위기예요.

개인적으로 흥미로운 건, 애플이 엔비디아를 추월하는 데 굳이 AI 칩 경쟁력이 필요하지 않다고 보는 시각이 늘고 있다는 점이에요. 그냥 현금흐름과 서비스 매출만으로도 밸류에이션을 밀어붙일 수 있다는 거죠. AI 버블 논쟁이 한창인 지금, 정작 시장이 다시 '기본기'로 회

중국 D램 1위 CXMT가 상하이 과창판에 43억 달러 규모 IPO를 추진해요. 공모주식 66억8800만 주, 청약일은 7월 16일로 확정됐습니다. 삼성전자·SK하이닉스 겨냥한 자금이라 메모리 반도체 지형에 긴장감이 돕니다.

관련 종목: 삼성전자 · SK하이닉스

중국 메모리 반도체 굴기의 다음 장이 열렸어요. 창신메모리테크놀로지스, 흔히 CXMT로 불리는 중국 D램 1위 업체가 상하이 과창판(科创板) 상장을 위한 공모 절차에 본격 돌입했거든요. 조달 예정액은 295억 위안, 우리 돈으로 약 6조5300억 원, 달러로는 43억 달러 규모예요. 초과배정옵션까지 다 행사되면 50억 달러를 웃돌 수도 있다고 하니 올해 중국 A주 시장 전체를 통틀어 최대 규모 IPO가 될 가능성이 커요.

숫자만 봐도 스케일이 다르죠. 이번 공모로 발행하는 주식 수가 66억8800만 주인데, 이게 전체 주식 수의 약 10%에 해당한다고 해요. 청약일은 7월 16일로 이미 확정됐고요. 사실 CXMT 상장 얘기는 6월 말부터 꾸준히 나왔는데, 이번에 투자설명서 공개로 규모가 최종 확정되면서 시장의 관심이 다시 확 쏠리는 분위기예요.

조달한 자금을 어디에 쓰느냐가 진짜 관전 포인트인데요, 130억 위안은 2단계 웨이퍼 제조 시설 구축에, 75억 위안은 기존 생산라인 기술 고도화에, 나머지 90억 위안은 차세대 D램 연구개발에 투입한다고 밝혔어요. 특히 최근에는 HBM(고대역폭메모리) 진출까지 정조준하고 있다는 얘기가 나오면서, 삼성전자와 SK하이닉스 입장에서는 마냥 편하게 볼 수만은 없는 상황이 됐죠.

사실 중국 메모리 업체가 커진다는 뉴스 자체는 새삼스럽지 않아요. 근데 이번엔 좀 결이 달라요. 그냥 정부 보조금으로 버티는 수준이 아니라, 자본시장에서 6조 원 넘는 실탄을 직접 조달해서 기술 투자에 쓰겠다는 거니까요. 게다가 SK하이닉스가 얼마 전 나스닥에 데뷔했다가 급락을 겪은 것도 그렇고, 메모리 업계 전반이 지금 밸류에이션 재평가 국면에 들어선 시점이라 타이밍도 묘해요.

개인적으로는 CXMT의 기술력이 삼성전자·SK하이닉스를 단기간에 따라잡긴 어렵다고 봐요. HBM은 특히 패키징 기술 격차가 크거든요. 다만 범용 D램 시장에서는 얘기가 다를 수 있어요. 중국 내수 물량을 CXMT가 흡수하기 시작하면, 안 그래도 사이클을 타는 D램 가격에 새로운 변수가 하나 추가되는 셈이니까요.

과창판 상장 이후 CXM

행동주의펀드 얼라인파트너스가 JB금융과 BNK금융 합병을 공개적으로 제안했어요. 합병하면 총자산 234조 원, 시가총액 10조3000억 원 규모 지방금융 그룹이 탄생해요. ROE는 9.1%에서 12.8%로 개선 전망, 지방금융 재편 신호탄이 될지 주목됩니다.

관련 종목: JB금융지주 · BNK금융지주

오늘 아침 지방금융 업계가 발칵 뒤집혔어요. 행동주의펀드 얼라인파트너스자산운용이 JB금융지주와 BNK금융지주 이사회에 공개서한을 보내면서, 두 금융지주의 합병을 공식 제안했거든요. 이창환 얼라인 대표는 "당장 합병하라는 게 아니다"라고 선을 그었지만, 요구 내용을 뜯어보면 꽤 구체적이에요.

얼라인이 요구한 건 크게 세 가지예요. 먼저 독립이사로만 구성된 특별위원회를 설치할 것, 그다음 글로벌 투자은행과 전략 컨설팅사를 선임해서 합병 타당성을 검토할 것, 마지막으로 다음 달 7일까지 검토 여부를 공시하고 3분기 실적발표 전까지 결과를 공개할 것. 시한까지 못 박아 놨다는 게 이번 제안의 포인트예요.

근데 왜 하필 지금일까요. 얼라인이 제시한 배경은 지방 경제 기반이 갈수록 쪼그라들고, 반면 시중은행 4강 체제는 더 견고해지고 있다는 거예요. 실제로 지방은행의 원화대출 점유율은 6.0%에 불과한데, 시중은행은 55.5%나 차지하고 있거든요 (2025년 기준). 이 격차가 갈수록 벌어지는 상황에서 지방금융이 살아남으려면 몸집을 키우는 수밖에 없다는 논리죠.

숫자로 보면 꽤 그럴듯해요. JB금융과 BNK금융을 단순 합산하면 총자산 234조 원, 시가총액은 10조3000억 원 규모가 됩니다. 얼라인 측 추산으로는 ROE(자기자본이익률)가 9.1%에서 12.8%로, CIR(영업이익경비율)은 45.5%에서 38.7%로 개선될 걸로 보고 있어요. 비용은 줄고 수익성은 오른다는 그림이죠.

솔직히 이런 제안이 실제 합병으로 이어질 확률은 아직 낮다고 봐요. 두 금융지주 모두 지역 색채가 강하고, 노조나 지역 정치권 반발도 만만치 않을 테니까요. 광주·전북 기반 JB금융과 부산·경남 기반 BNK금융이 한 회사가 된다는 것 자체가 상징적으로도 큰 사건이라, 이사회가 얼라인 요구를 그대로 받아들이긴 쉽지 않을 거예요.

다만 시장 반응은 지켜볼 만해요. 얼라인이 과거에도 JB금융 지분을 들고 배당 확대나 자사주 소각 같은 주주환원 요구를 꾸준히 해왔던 만큼, 이번 제안도 단순 이벤트성으로 끝나지 않을 가능

마이크로소프트 나델라 회장이 "AI값, 사실 두 번 낸다"는 도발적 에세이를 올렸어요. 프롬프트·수정 데이터까지 넘어간다는 지적에 하루 만에 조회수 370만을 넘겼어요. 앤트로픽 등 모델사의 증류 금지 이중잣대를 정조준한 발언이라 반응이 뜨거워요.

사티아 나델라 마이크로소프트 회장이 7월 12일 올린 글 하나가 AI 업계를 시끌시끌하게 만들고 있어요. 제목부터 도발적인데요, "리버스 인포메이션 패러독스"라는 에세이예요. 1962년 경제학자 케네스 애로우가 말한 정보 역설을 뒤집은 개념인데, 원래 애로우는 "판매자는 정보를 공개하지 않고는 그 가치를 제대로 알릴 수 없다"고 했거든요. 나델라는 이걸 거꾸로 뒤집어서, 요즘 AI를 쓰는 기업들은 정보를 공개하지 않고는 AI를 제대로 쓸 수조차 없다고 지적해요.

핵심 문장은 이거예요. "돈으로 한 번, 그리고 더 소중한 무언가로 또 한 번 낸다. AI를 유용하게 만들려고 넘겨야 하는 바로 그 고유 지식으로." 프롬프트, 에이전트가 쓰는 도구 흔적, 무엇보다 사람이 모델의 오답을 고쳐주는 과정에서 남는 데이터, 이 모든 게 모델 회사 쪽으로 고스란히 흘러간다는 거예요. 나델라는 이걸 "찌꺼기"라고 불렀는데, 표현이 꽤 직설적이에요.

근데 진짜 저격 포인트는 따로 있어요. 나델라는 "모델 제공사들이 공개 데이터를 학습에 쓸 공정 이용권은 당연하다는 듯 누리면서, 정작 증류(distillation)에는 제한적인 약관을 건다는 게 아이러니하다"고 콕 집었어요. 증류는 작은 모델이 큰 모델의 답변을 학습해서 능력을 베끼는 기법인데, 최근 앤트로픽이 알리바바를 상대로 "역대 최대 규모 증류 공격"이라며 문제 삼았던 바로 그 이슈죠. 나델라 발언은 사실상 앤트로픽을 정조준한 셈이에요.

나델라가 제시한 대안은 다섯 글자 C로 요약돼요. 통제(Control)로 평가·기록·피드백 권리를 직접 소유하고, 역량(Capability)은 사내 전용 튜닝 환경을 자체 구축하고, 선택(Choice)은 특정 모델에 종속되지 않는 오케스트레이션 계층을 유지하고, 비용(Cost)은 불필요한 컨텍스트 낭비를 줄이고, 마지막 복리(Compound)는 학습 루프를 사내에 계속 쌓아가는 거예요. 말은 좋은데, 솔직히 이거 마이크로소프트 애저 사업에도 딱 맞아떨어지는 포지셔닝이라 순수한 조언인지 영업 전략인지는 좀 갸우뚱하게 되더라고요.

일론 머스크도 예전에 비슷한 톤으로 앤트로픽의 데이터

미국 12개 주 법무장관이 파라마운트-워너브라더스 디스커버리 합병을 막겠다며 소송을 냈어요. 1,100억 달러 규모 빅딜인데, 캘리포니아 주도로 12개 주가 새크라멘토 연방법원에 제소했습니다. 법무부는 이미 승인했지만 주 정부 반대에 막혀 두 회사 주가는 나란히 급락했어요.

관련 종목: Warner Bros. Discovery (WBD) · Paramount Skydance (PSKY)

솔직히 이 딜, 이번 여름 미디어 업계 최대 이슈였잖아요. 그런데 오늘(7월 13일) 갑자기 판이 흔들렸습니다. 캘리포니아를 포함한 12개 주 법무장관이 파라마운트 스카이댄스의 워너브라더스 디스커버리 인수를 막아달라며 새크라멘토 연방법원에 소송을 제기했어요. 딜 규모는 무려 1,100억 달러. 애리조나, 콜로라도, 코네티컷, 매사추세츠, 미네소타, 네바다, 뉴저지, 뉴멕시코, 뉴욕, 오리건, 워싱턴까지 전부 민주당 소속 법무장관 주(州)들입니다.

주장은 이렇습니다. 워너브라더스는 업계 2위, 파라마운트는 3위인데 이 둘이 합치면 시장 점유율이 27%까지 뛴다는 거예요. 특히 극장 와이드 릴리즈 배급, 대작 영화 배급, 케이블 채널 라이선싱 쪽에서 경쟁이 크게 줄어든다는 논리고요. 사실 미 법무부(DOJ)는 이미 이 거래를 승인했고 해외 규제 당국들도 대부분 통과시켰거든요. 근데 주 정부 차원에서 이렇게 제동을 걸고 나온 게 좀 이례적이에요.

12개 주는 두 회사에 재판이 끝날 때까지 딜을 종결하지 말라고 요구했고, 안 들으면 임시제한명령(TRO)까지 신청하겠다고 압박하고 있어요. 이게 왜 중요하냐면, 파라마운트가 10월부터 딜이 안 끝나면 워너브라더스 디스커버리 주주들에게 하루 약 690만 달러씩 지연 수수료를 물어야 하거든요. 소송이 길어질수록 파라마운트 입장에선 손해가 눈덩이처럼 불어나는 구조죠.

시장 반응은 바로 왔습니다. 워너브라더스 디스커버리(WBD) 주가는 소송 소식에 3%가량 빠지면서 26달러 선까지 내려왔고요, 파라마운트 스카이댄스(PSKY)는 4.3%나 빠지며 9.34달러까지 밀렸어요. 52주 범위가 8.62~20.86달러인데 이 정도면 거의 바닥권입니다. 연초 대비로는 29%나 빠진 셈이고요. 원래 인수 발표가 나오면 피인수 기업 주가가 딜 가격에 수렴해야 정상인데, 지금 WBD 주가와 실제 합의된 딜 가격 사이 갭이 꽤 벌어져 있어요. 이게 바로 시장이 "이 딜, 진짜 성사될까?"를

트럼프 대통령이 호르무즈 해협 화물에 20% '통행료'를 물리겠다고 깜짝 선언했어요. 발표 직후 브렌트유가 5.3% 급등해 배럴당 80달러를 터치했습니다. 셰브런 CEO는 곧바로 "우리는 안 낸다"고 선을 그으며 업계 반발도 시작됐어요.

관련 종목: Chevron (CVX) · Exxon Mobil (XOM)

솔직히 이번 주말 내내 호르무즈 관련 속보만 따라가도 정신이 없었는데, 오늘(현지시간 7월 13일 월요일) 낮에 나온 발표는 결이 좀 달랐어요. 트럼프 대통령이 자신의 소셜미디어에, 이란 선박의 호르무즈 해협 통행을 막는 '이란 봉쇄'를 다시 시행하겠다고 밝히면서, 동시에 그 외 모든 나라의 화물선에는 "안전과 보안 제공에 필요한 모든 비용을 20% 요율로 보전받겠다"고 못 박았거든요. 쉽게 말하면 미국이 호르무즈의 문지기를 자처하면서 통행세를 걷겠다는 얘기예요. 이란을 뺀 나머지 국가는 "자유롭고 열린 통행"을 보장한다고는 했는데, 그 대가로 20%라는 숫자를 던진 게 시장을 흔들었죠.

반응은 바로 나왔어요. 브렌트유가 발표 이후 5.3% 뛰면서 배럴당 80달러를 잠깐 터치했고, WTI도 5.3% 오른 75.18달러를 기록했습니다. 지난 7월 10일만 해도 배럴당 68달러 선이었던 걸 생각하면 사흘 만에 20% 가까이 뛴 셈이에요. 뉴욕 증시는 오전엔 그럭저럭 버티다가 이 발표 이후 낙폭을 키웠고, S&P500은 0.5% 빠지면서 장중 저점을 다시 썼습니다. 나스닥도 이날 최저치를 갈아치웠고요.

근데 재밌는 건 업계 반응이에요. 셰브런 CEO 마이크 워스는 이 소식이 나오자마자 "우리는 통행료를 내지 않을 것"이라고 딱 잘라 말했어요. "국제 수로의 항행 자유는 아주 확고하게 정립된 원칙"이라면서, 이런 통행료가 자리 잡으면 말라카 해협 같은 다른 국제 수로 인접국들도 똑같이 통행세를 요구하는 나쁜 선례가 될 수 있다고 경고했습니다. 사실 이란도 비슷한 통행세 아이디어를 냈다가 에너지·해운 업계 전체에서 거센 반발을 샀던 전례가 있거든요. 미국이 자처한 '20% 통행료'가 결국 같은 반발에 부딪힐 가능성이 커 보여요.

이번 발표는 단순한 립서비스로 보기엔 배경이 무거워요. 주말 새 이란이 쿠웨이트·바레인·요르단·오만·카타르의 미군 기지를 동시다발로 타격했고, 미국은 토요일 하루에만 140개 표적을 때렸다고 밝혔거든요. 지난달 60일간의 협상 끝에 겨우 서명한 '임시 평화