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마이크론이 3거래일 연속 하락을 멈추고 반등, 장중 5%까지 올랐어요. AMD도 4%대 급등, 엔비디아 등 반도체주 전반이 살아났어요. 모건스탠리 "3분기 메모리 가격 25% 인상" 전망이 불을 지폈어요.

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솔직히 지난주까지만 해도 반도체주 분위기 진짜 안 좋았거든요. 필라델피아반도체지수(PHLX Semiconductor Index)가 한 주 만에 9% 넘게 빠졌고, 마이크론은 사흘 내리 팔렸어요. 근데 월요일 장 들어오면서 분위기가 확 바뀌었어요. 마이크론(MU)이 장중 한때 5%까지 튀어 오르면서 865달러 선을 회복했고, AMD도 4%대 급등했어요. 블룸버그는 아예 "엔비디아를 비롯한 칩메이커들 반등"이라는 제목을 뽑았을 정도예요.

이번 반등의 진짜 이유는 애널리스트 리포트 두 개였어요. 먼저 모건스탠리의 조셉 무어 애널리스트가 지난주 마이크론 매도세를 "매수 기회"라고 짚었어요. 논리는 이래요 — 데이터센터 수요가 여전히 메모리 반도체 수급을 팽팽하게 조이고 있고, 부족 현상이 오히려 심해지는 중이라 3분기 메모리 가격이 2분기 대비 25%나 오를 거라는 거예요. 25%면 어닝에 바로 반영될 만한 숫자죠.

두 번째는 UBS의 티모시 아쿠리 애널리스트 리포트예요. 이쪽은 좀 더 화끈한데, 마이크론이 지금부터 2028년까지 무려 4,000억 달러의 잉여현금흐름(FCF)을 만들어낼 걸로 본다고 해요. 그리고 이 현금 중 상당액이 자사주 매입에 쓰일 거라면서, 2028년까지 전체 발행주식의 최대 40%까지 사들일 수 있다는 전망까지 내놨어요. 이익 자체가 안 늘어도 주당순이익(EPS)이 확 뛸 수 있다는 논리인데, 이 정도 스케일이면 시장이 반응할 만하죠.

근데 사실 지난주 급락의 진짜 배경은 좀 다른 데 있었어요. 중국 스타트업 문샷(Moonshot)이 내놓은 AI 모델 '키미 K3'가 미국 모델 대비 훨씬 낮은 비용으로 돌아간다는 소식이 퍼지면서, "메모리 수요 자체가 꺾이는 거 아니냐"는 공포가 반도체주 전체를 눌렀거든요. 이번 반등은 그 공포에 대한 일종의 재반박인 셈이에요. 수요 둔화 우려보다 공급 부족이 더 크다는 쪽에 시장이 다시 무게를 실은 거죠.

개인적으로는 이 반등이 완전한 국면 전환이라기보단 '숨 고르기'에 가깝다고 봐요. 키미 K3발 저비용 AI 경쟁 우려가 완전히 해소된 게 아니

트럼프발 임시 10% 관세가 이번 주 금요일 자정 만료돼요. 대신 강제노동 규제 미비 60개국에 10%·12.5% 두 단계 관세가 새로 붙어요. 한국은 12.5% 그룹에 들어가면서 "부당하다"는 반발이 나오고 있어요.

이번 주 미국 관세 이야기, 솔직히 좀 복잡한데 핵심만 짚어볼게요. 지금 적용 중인 '섹션 122' 관세, 그러니까 전 세계에 일괄 10%씩 붙이는 그 관세가 오는 24일 새벽 12시 1분(미 동부시간)에 자동으로 끝나요. 2월 24일 발효 이후 딱 150일, 의회가 정한 최대 기한이 다 찼거든요.

근데 이게 원래 있던 관세도 아니었어요. 원래 트럼프 대통령이 IEEPA(국제긴급경제권한법)를 근거로 밀어붙였던 관세가 있었는데, 2월 20일 연방대법원이 'Learning Resources v. Trump' 사건에서 6대3으로 "그 법은 대통령한테 관세 부과 권한을 준 게 아니다"라고 판결하면서 날아갔어요. 그래서 부랴부랴 대체용으로 꺼낸 카드가 섹션 122였던 거고, 이제 그것도 시한이 다 된 거죠.

그럼 다음은 뭐냐. 무역대표부(USTR) 제이미슨 그리어가 준비 중인 '섹션 301 강제노동 관세'예요. 이게 좀 흥미로운데, 60개 교역국을 두 그룹으로 나눠서 차등 부과해요. 강제노동 금지에 그나마 성의를 보인 나라들—캐나다, EU, 인도네시아, 멕시코, 대만, 영국 등 14곳—은 10%, 나머지는 12.5%예요. 그리고 이 12.5% 그룹에 중국, 인도, 베트남, 태국, 튀르키예 그리고 한국이 들어가 있어요.

한국 입장에선 좀 억울할 만해요. 서울경제 보도에 따르면 정부는 이 12.5% 관세를 "부당하다"고 공식적으로 문제 제기했다고 하고요. 다만 워싱턴 쪽에서는 한국에 적용될 최종 세율이 기존 상호관세 15%를 넘지 않을 거라고 언질을 준 걸로 알려졌어요. 그러니까 실질적으로 세율이 더 오르진 않을 수도 있다는 건데, 그래도 "강제노동 관세"라는 명목으로 또 하나의 관세 딱지가 붙는다는 것 자체가 개운친 않은 그림이죠.

그리어 대표 발언도 꽤 세요. "이건 미국 노동자들이 불공정한 조건에서 전 세계와 경쟁하게 만드는 구조"라면서 "더 이상 이런 불균형을 용인하지 않겠다"고 했어요. 명분은 강제노동 근절이지만, 결국 협상 지렛대로 쓰겠다는 의도가 읽히는 발언이에요.

여기서 진짜 중요한 포인트는 법적 내구성이에요. 섹션 122는 150일짜리 임시방편이었지만, 섹션 301은 만료

예멘 후티 반군이 사우디아라비아 상대로 해상 봉쇄를 전격 선언했어요. 브렌트유는 장중 90달러 돌파 후 89.22달러 마감, WTI는 83.23달러예요. 호르무즈 이어 바브엘만데브까지 막히면 세계 원유·가스 공급 25%가 흔들려요.

솔직히 오늘 아침에 이 소식 보고 좀 놀랐어요. 호르무즈 해협이 사실상 봉쇄된 지 이미 몇 달째인데, 이번엔 후티 반군이 사우디아라비아를 상대로 "눈에는 눈"이라며 해상 봉쇄를 선언해버렸거든요. 명분은 사나 국제공항 공습에 대한 보복이라는데, 지난주 사우디 주도 연합군이 사나 공항을 타격했고 후티는 사우디 아브하 공항에 탄도미사일로 응수했다고 해요. 후티 쪽 표현을 빌리면 "12년 가까이 이어진 부당하고 억압적인 포위"에 대한 되갚음이라는 거죠.

문제는 이게 그냥 말뿐인 위협이 아니라는 데 있어요. 바브엘만데브 해협은 홍해와 아덴만을 잇는 길목인데, 6월 기준 하루 740만 배럴가량이 이 길을 지나가요. 세계 원유 생산량의 약 7%죠. 여기에 이미 사실상 닫혀 있는 호르무즈 해협 물량까지 더하면, 전 세계 원유·가스 공급의 무려 25%가 동시에 위협받는 셈이에요. 숫자만 봐도 아찔하죠.

사실 사우디는 이 상황을 어느 정도 대비해 왔어요. 호르무즈가 막힌 이후로 홍해 쪽 얀부 항구로 수출 물량을 계속 돌려왔고, 지난달엔 하루 419만 배럴이라는 역대 최고치까지 찍었거든요. 그런데 이제 그 우회로마저 위협받게 생긴 거예요. 얀부로 가는 배들이 결국 바브엘만데브를 통과해야 하니까요.

시장 반응은 예상대로였어요. 브렌트유는 트럼프 대통령이 "이란이 미군 사망에 대한 대가를 치를 것"이라고 발언한 직후 장중 4%까지 급등하며 90달러를 잠깐 넘어섰다가, 결국 89.22달러(+1.3%)로 마감했어요. WTI도 83.23달러(+0.9%)로 올랐고요. 근데 재밌는 건 고점 대비 상승폭이 꽤 줄어들었다는 거예요. 이란 외무부 대변인 에스마일 바가에이가 "테헤란은 자국 이익에 따라 워싱턴과 협상을 추진할 수 있다"고 언급하면서 휴전 기대감이 살짝 살아났거든요.

이번 주말 사이 미군 사망자도 늘었어요. 요르단 무와파크 살티 공군기지에서 금요일 공습으로 숨진 타일러 제임스 피핸 중위(25)와 이사벨라 곤잘레스 이병(19), 그리고 토요일 이라크에서 불발탄 처리 중 사망한 병사까지 더해 2월 개전 이후 미군 사망자는 17명으로 늘었어요. CENTCOM은 이미 9일째 밤마다 이란 군사시설

AMC엔터테인먼트가 2분기 실적에서 106년 역사상 최대 매출을 냈어요. EPS는 0.14달러로 시장 예상치 마이너스 0.06달러를 크게 웃돌았습니다. 극장 산업 회복 기대감에 주가가 하루 만에 15%대 급등했어요.

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솔직히 최근 몇 년간 AMC 소식 중에 이런 그림은 오랜만이에요. 2분기(4~6월) 실적을 까보니 매출이 15억9,670만 달러로 시장 예상치 14억8,880만 달러를 1억790만 달러나 웃돌았고, 조정 EBITDA는 3억2,140만 달러로 예상치 1억9,940만 달러 대비 61.2%나 초과 달성했어요. 전년 동기 대비 매출 증가율은 14.2%. 그리고 결정적으로 EPS가 0.14달러 흑자를 냈는데, 월가는 0.06달러 적자를 예상하고 있었거든요. 서프라이즈 폭이 무려 0.20달러예요. 회사 측은 이번 분기가 106년 회사 역사상 최대 분기 매출·조정 EBITDA라고 밝혔고, 주가는 발표 직후 프리마켓에서 15~16%대 급등했습니다.

이번 반등을 이끈 건 결국 콘텐츠였어요. 디즈니·픽사의 '토이 스토리 5'가 미국 내에서만 1억6,000만 달러를 벌어들이면서 2026년 들어 가장 바빴던 주말을 만들어줬고, 관람객 수·티켓 판매·팝콘 같은 식음료 매출까지 전부 신기록을 세웠대요. 특히 식음료 매출은 1년 만에 최고치를 찍었다고 하니, 극장에서 돈 버는 구조가 티켓값만이 아니라 매점 매출에도 크게 기대고 있다는 걸 다시 확인시켜준 셈이죠.

근데 실적이랑 별개로 같은 날 눈에 띄는 재무 액션도 하나 있었어요. AMC가 2억 달러 규모 유상증자(direct offering)를 발표하면서 9,525만 주를 새로 찍어냈는데, 이 돈으로 2027년 만기인 선순위 후순위채 1억2,550만 달러어치를 조기 상환한다는 계획이에요. 이렇게 하면 연간 이자비용이 약 770만 달러 줄어들고, 눈앞의 만기 압박도 사라지죠. 남는 돈은 현금 보강이랑 극장 리모델링에 쓴다고 하고요. 실적 서프라이즈랑 부채 정리를 같은 날 같이 들고 나온 거 보면, 회사 쪽에서도 이번 분기를 '분위기 반전용 카드'로 제대로 활용한 느낌이에요.

솔직히 저는 AMC를 볼 때마다 좀 복잡한 마음이 들어요. 2021년 밈주식 열풍 때 그 난리를 겪고, 그 뒤로 대규모 증자를 반복하면서 주가는 몇 달러 수준까지 쪼그라들었잖아요. 이번 분기 숫자 자체는 진짜 좋아요, 부정할 수 없이. 근데 극장

AMD가 마이크로소프트 애저에 차세대 AI 랙 '헬리오스'를 통째로 공급하기로 했어요. MI455X GPU와 6세대 EPYC '베니스' CPU가 한 세트로 들어가는 구조입니다. 주가는 프리마켓에서 4%대 급등, 목표주가도 줄줄이 상향됐어요.

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오늘 새벽 나온 뉴스 하나가 반도체 쪽 분위기를 확 바꿔놨어요. AMD와 마이크로소프트가 애저 데이터센터 파트너십을 대폭 확장한다고 발표했는데, 핵심은 AMD의 신형 랙스케일 시스템 '헬리오스(Helios)'를 마이크로소프트가 대규모로 도입한다는 내용이에요. 소식이 뜨자마자 AMD 주가는 전일 종가 495.76달러에서 513달러 선까지 뛰었고, 장중엔 522달러도 찍었습니다. 프리마켓 기준으로만 4.5%, 하루 만에 500억 달러 넘는 시가총액이 붙은 셈이에요.

헬리오스가 정확히 뭐냐면, GPU·CPU·네트워킹·소프트웨어를 하나의 랙에 통합한 풀스택 AI 인프라예요. AMD 인스팅트 MI455X GPU에 6세대 EPYC '베니스' CPU, 펜산도(Pensando) 네트워킹 칩, 그리고 ROCm 소프트웨어까지 한 세트로 묶여 있고요. 올 하반기부터 실제 출하가 시작되는데, 마이크로소프트가 이 헬리오스의 첫 공개 고객이 됐다는 게 이번 발표의 무게감을 키웠어요. 애저는 이번에 베니스 아키텍처 기반의 신규 가상머신 라인도 두 개나 새로 만들었는데, 에이전틱 AI·데이터 처리용 HDv2랑 반도체 설계용 HXv2예요. 여기에 펜산도 DPU까지 애저 AI 백엔드 전반에 깔린다고 하니, 이건 그냥 칩 하나 파는 수준이 아니라 인프라 스택 자체를 맞춘 딜이라고 봐야 할 것 같아요.

사실 이 딜에서 진짜 중요한 건 '엔비디아 일변도였던 AI 인프라 시장에 대안이 생겼다'는 신호예요. 마이크로소프트 같은 초대형 하이퍼스케일러가 특정 칩 벤더에 발이 묶이는 걸 싫어한다는 건 다들 알고 있었지만, 이렇게 랙 단위로 통째로 헬리오스를 받아들인 건 처음이거든요. 월가 반응도 즉각적이었어요. 캔터피츠제럴드는 목표주가를 700달러로, UBS는 670달러로 올렸고, 골드만삭스는 640달러를 유지, 스티펠은 450달러에서 635달러로 목표가를 확 끌어올렸습니다.

타이밍도 절묘해요. 이틀 뒤인 7월 22일이 AMD의 연례 행사 '어드밴싱 AI'인데, 여기서 차세대 젠6 아키텍처 기반

월스트리트저널이 이스라엘 정부의 AI 활용 미국 여론전 실태를 폭로했어요. 트럼프 측근에게 매달 21억 원씩, 총 630억 원 규모 계약이 드러났어요. AI가 문자 메시지부터 챗봇 답변까지 조용히 파고들고 있다는 이야기예요.

이거 진짜 좀 섬뜩한 뉴스예요. 월스트리트저널(WSJ)이 7월 20일 보도한 내용인데, 최근 몇 달 사이 미국인 수백만 명 휴대폰에 '에마(Emma)', '사라(Sarah)', '존(John)' 같은 이름을 쓰는 사람들한테서 문자가 왔대요. 자기들을 '프렌즈 포 피스(Friends for Peace)'라는 단체 소속이라고 소개하면서요. 근데 이 단체, 비영리법인으로도 유한회사로도 등록된 흔적이 전혀 없다고 해요.

이 문자들, 사실은 AI로 생성된 거였고 그 뒤에는 이스라엘 정부가 있었다는 게 WSJ 취재 내용이에요. 자금이 흘러간 경로도 꽤 구체적으로 나왔는데요, 이스라엘 정부가 트럼프 대통령의 2016년 디지털 캠페인을 총괄했던 브래드 파스케일(Brad Parscale)한테 매달 약 150만 달러(약 21억 원)씩 지급했고, 계약 총액은 4500만 달러(약 630억 원)를 넘는다고 해요.

타깃팅도 꽤 정교했어요. 특히 젊은 보수층이랑 MAGA 지지층을 콕 집어서 공략했다고 하고요. 근데 이 캠페인이 문자 메시지에서 끝나는 게 아니라는 게 더 놀라운 부분이에요. 이스라엘에 우호적인 콘텐츠와 링크가 담긴 웹사이트들을 따로 만들어서, 챗GPT나 클로드 같은 AI 챗봇이 이스라엘 관련 질문에 답할 때 그 콘텐츠를 인용하도록 유도했다는 거죠. 실제로 예시로 나온 게 'Allyvia.org'라는 사이트인데, 파스케일 팀이 만든 걸로 알려졌어요.

이거, 요즘 마케팅 업계에서 말하는 'AI 답변 최적화(AEO, Answer Engine Optimization)'를 여론전에 그대로 갖다 쓴 셈이에요. 예전에는 검색엔진 상위 노출을 노렸다면, 이제는 AI가 뭐라고 대답하느냐를 노리는 거죠. 사실 이 부분이 저는 제일 무섭더라고요. 사람들이 점점 구글 대신 챗봇한테 "이스라엘이랑 팔레스타인 상황 어때?"라고 묻는 시대잖아요. 그 답변 자체가 은근슬쩍 조작될 수 있다는 거니까요.

WSJ 취재에 등장한 사례 하나가 마음에 좀 남는데요, 유대인 예술가 베스 서듯(Beth Surdut)이라는 분이 6월에 이 '프렌즈 포 피스' 문자를 받고서 "내가 지지하는 대의라 해도, AI랑 대화하고 싶지

백악관이 중국산 오픈소스 AI 모델을 견제할 방법을 물밑에서 검토 중이래요. 문샷AI 키미 K3발 충격 이후 상무부 진입금지 명단과 행정명령까지 거론돼요. 근데 정작 행정부 내부에서도 득실을 놓고 의견이 크게 갈리는 중이에요.

솔직히 이 기사 보고 좀 흥미로웠던 게, 대놓고 발표한 게 아니라 '몰래' 검토 중이라는 점이었어요. 액시오스(Axios)가 7월 20일 단독 보도한 내용인데, 백악관과 상무부, 국가안보국(NSA)까지 얽혀서 중국산 오픈소스 AI를 어떻게 막을지 물밑에서 논의하고 있대요.

발단은 다들 아시다시피 문샷AI(Moonshot AI)의 키미 K3예요. 지난주 공개되자마자 나스닥 반도체주까지 흔들었던 그 모델이요. 이번엔 문샷이 한 술 더 떠서 7월 27일에 키미를 완전한 오픈웨이트로 풀겠다고 예고했는데, 이게 워싱턴 입장에서는 진짜 골칫거리인 거죠. 왜냐하면 미국 기업들이 이미 값싸고 성능도 크게 안 떨어지는 중국산 오픈소스 모델을 실무에 갖다 쓰기 시작했거든요.

보도에 따르면 검토 중인 카드가 한둘이 아니에요. 상무부는 작년에 이미 중국 AI 연구소 여러 곳을 '엔티티 리스트'에 올리는 걸 고려했었고, NSA랑 백악관 국가사이버국장실은 중국 AI 연구소의 위협을 경고하는 공식 어드바이저리를 검토 중이래요. 더 세게 가면, 미국 기업이 중국산 모델을 쓰려면 보안을 직접 보증하고 침해 사고 시 책임까지 지도록 하는 행정명령 얘기까지 나왔고요.

근데 재밌는 건 백악관 내부에서도 의견이 완전히 갈린다는 거예요. AI 정책을 총괄하는 데이비드 색스(David Sacks)는 오히려 이런 규제가 "불필요한 갈등에 나라를 얽어맬 뿐"이라면서 반대하고 있대요. 규제로 막아봤자 미국 경쟁력만 깎인다는 논리죠. 실제로 색스는 며칠 전에도 "중국 오픈웨이트 모델이 미국을 앞서가게 만들고 있다"는 위기감을 공개적으로 드러낸 적이 있어서, 이 사람 입장에서는 봉쇄보다 추월이 답이라고 보는 것 같아요.

또 하나 거론되는 대안이 좀 특이한데요, 아예 미국 오픈소스 AI 모델의 출시 자체를 현재 중국 최고 오픈모델 수준으로 '캡'을 씌우는 프레임워크를 만들자는 논의도 있대요. 미국이 너무 강력한 오픈웨이트 모델을 풀면 그게 오히려 다른 나라 손에 들어가 국가안보 리스크가 된다는 우려에서 나온 아이디어인데, 업계에서는 "그럼 오픈소스 생태계 자체가 위축된다"는 반발도 만만치 않아요.

사실 이 흐름

시큐리티 리서처가 GPT-5.6로 워드프레스 코어의 치명적 제로데이를 찾아냈어요. 단 10시간, 25달러 만에 5억 원짜리 취약점 두 개를 엮어낸 거예요. AI 해킹 시대가 방어자보다 공격자에게 먼저 유리해질 수 있다는 경고예요.

솔직히 이 뉴스 보고 소름이 좀 돋았어요. 사이버보안 회사 서치라이트사이버(Searchlight Cyber)의 애덤 큐스(Adam Kues)가 오픈AI의 최신 모델 GPT-5.6 Sol Ultra한테 워드프레스 코어 소스코드를 통째로 던져주고 "제로데이 찾아봐"라고 시켰거든요. 그것도 하나가 아니라 최대 4개 에이전트를 동시에 돌려서요.

결과요? 10시간 만에 진짜로 찾았어요. CVE-2026-60137(SQL 인젝션)이랑 CVE-2026-63030(REST API 배치 라우트 혼동)을 엮어서 인증 없이도 원격코드실행(RCE)까지 가는 체인을요. 업계에서는 이 취약점 조합에 'wp2shell'이라는 이름까지 붙였는데, 지금 실제로 야생에서 악용되고 있다고 해요.

근데 진짜 놀라운 건 여기부터예요. 큐스가 이 실험에 쓴 비용이 딱 25달러였다는 거요. 반면 제로데이 브로커 시장에서 워드프레스 코어의 인증 전 RCE는 최대 50만 달러(약 6억 9천만 원)까지 받는다고 하죠. 25달러 대 6억 9천만 원, 이 비율 자체가 사이버보안 업계 경제학을 통째로 흔드는 숫자예요.

큐스가 쓴 방법도 흥미로워요. 오픈AI가 예전에 47년 묵은 그래프 이론 난제를 풀 때 썼던 프롬프트 구조를 그대로 가져다 워드프레스 취약점 헌팅에 재활용했대요. 그리고 모델이 버전 히스토리나 이미 알려진 패치 정보를 보고 컨닝하지 못하게 소스코드를 클린 버전으로 스트리핑까지 했다고 하고요. 이 정도면 거의 연구 설계 수준이죠.

워드프레스는 전 세계 웹사이트의 40% 이상이 쓰는 CMS예요. 코어 취약점 하나가 5억 개 이상의 설치본에 영향을 줄 수 있다는 뜻이고요. 그래서 이번 발견이 단순히 "AI 똑똑하네" 수준을 넘어서는 거예요. 방어팀도 AI를 쓰지만, 공격자도 똑같이 AI를 씁니다. 그리고 지금까지 흐름을 보면 공격 쪽이 훨씬 싸고 빠르게 움직이고 있어요.

개인적으로는 이게 '버그바운티 시대의 종말'까지는 아니어도 구조 자체가 바뀌는 신호라고 봐요. 몇 달 전만 해도 AI가 코드 리뷰나 정적분석 정도 도와주는 수준이었는데, 이제는 프로덕션 코드베이스에서 실전 익스플로잇 체인을

알파벳과 테슬라가 7월 22일 나란히 2분기 실적을 발표해요. 알파벳 캡엑스는 최대 1,850억달러, 테슬라는 250억달러 이상으로 늘어난 상태예요. AI 인프라 투자가 진짜 돈이 되는지 시장이 이번 주 제대로 테스트받는 거죠.

관련 종목: Alphabet (GOOGL) · Tesla (TSLA) · Intel (INTC)

이번 주 월가에서 제일 많이 나올 단어, 아마 '캡엑스(capex)'일 거예요. 7월 22일 수요일 장 마감 뒤, 알파벳(GOOGL)이랑 테슬라(TSLA)가 나란히 2분기 실적을 내놓거든요. 알파벳이 좀 더 늦은 저녁에 발표하는 걸로 알려져 있고요. 여기에 인텔(INTC), GM 같은 회사들도 이번 주 실적 리스트에 껴 있어서, 한 주 전체가 AI 투자 스토리의 시험대라고 봐도 될 것 같아요. 📊

숫자만 보면 진짜 어마어마해요. 알파벳은 2026년 캡엑스 가이던스를 1,750억~1,850억달러 선으로 잡아뒀어요. 원래도 큰 숫자였는데 계속 상향 조정되는 흐름이었죠. 테슬라는 더 극적이에요. 올해 캡엑스 전망을 원래 200억달러에서 250억달러 이상으로 올려 잡았거든요. 이 돈이 어디로 가느냐면, FSD랑 로보택시 네트워크 돌릴 데이터센터, 그리고 사이버캡 관련 물리 인프라예요. 자동차 회사가 웬만한 빅테크급 캡엑스를 쓰는 그림, 몇 년 전만 해도 상상하기 어려웠잖아요.

근데 캡엑스가 크다고 무조건 호재는 아니잖아요. 투자자들이 이번 실적에서 진짜 보고 싶은 건 "이 돈이 실제로 매출로 돌아오고 있냐"예요. 알파벳 쪽에서는 클라우드 부문 매출 성장률이 핵심이에요. 캡엑스를 계속 늘리는데 클라우드 성장세가 둔화되면 시장이 바로 벌점을 줄 거고요. 사실 알파벳은 지난주에도 반독점 리스크랑 제미나이 출시 지연 이슈 겹치면서 주가가 3.8% 빠진 적이 있어서, 이번 실적이 분위기 반전의 기회이기도 해요.

테슬라는 좀 다른 각도예요. 차량 마진을 얼마나 지켜내는지, 그리고 사이버캡·로보택시가 진짜 수익모델로 자리잡고 있는지가 관건이에요. 캡엑스가 이렇게 늘어난 상황에서 잉여현금흐름(FCF)이 눌리는 건 어느 정도 각오해야 할 텐데, 시장이 이걸 "미래를 위한 투자"로 받아들일지 "돈만 쓰고 있다"로 받아들일지가 주가 방향을 가를 거예요. 개인적으로는 로보택시 관련 지표 하나라도 구체적인 숫자가 나오지 않으면 시장 반응이 싸늘할 가능성이 높다고 봐요.

이 두 회사 실적을

ECB가 7월 23일 목요일, 6월 깜짝 인상 뒤 첫 '숨고르기' 회의를 열어요. 시장은 2.25% 동결에 88% 베팅 중인데, 진짜 관전포인트는 결정이 아니라 톤이에요. 라가르드 총재의 발언 하나로 유로화가 출렁일 수 있는 자리라 다들 촉각을 곤두세우고 있어요.

사실 몇 주 전만 해도 ECB 얘기는 그렇게 재미없었어요. 근데 지난 6월 11일 회의에서 판이 확 바뀌었죠. ECB가 예금금리·주요 정책금리·한계대출금리를 각각 0.25%포인트씩 올리면서 예금금리 2.25%, 기준금리(refi) 2.40%, 한계대출금리 2.65%로 만들었거든요. 2023년 이후 처음 나온 인상이라 시장이 꽤 놀랐어요. 그러고 나서 딱 6주 만에, 이번 7월 23일 목요일에 다음 결정이 나와요. 결정 발표는 한국시간 기준 저녁, 현지시간 13시 45분(CET)이고요, 라가르드 총재 기자회견은 14시 30분에 잡혀 있어요. 🇪🇺

시장 컨센서스는 꽤 명확한 편이에요. 트레이더들은 이번엔 동결(2.25% 유지) 쪽에 약 88% 확률을 걸고 있거든요. 근데 이유가 좀 흥미로워요. 7월 회의는 '비(非)전망치 회의'라서, 6월처럼 새 경제전망(스태프 프로젝션)을 새로 내놓지 않아요. 그러니까 만약 이번에 또 올리려면 새 숫자 없이 성명서 문구만으로 정당화해야 하는데, 그건 허들이 훨씬 높은 거죠. 결국 시장이 이렇게 동결에 몰빵하는 것도 이 구조적 이유가 커요.

6월 전망치를 다시 보면, ECB는 2026년 헤드라인 물가를 3.0%, 2027년엔 2.3%, 2028년엔 2.0%로 예상했어요. 근원물가(에너지·식품 제외)는 2026~27년 2.5%로 봤고요. 목표치 2%에 아직 여유가 있다곤 하지만, 3.0%는 결코 낮은 숫자가 아니잖아요. 지난 7월 17일 나온 6월 확정 HICP(유로존 물가지수)가 이번 결정 전 마지막 핵심 인풋이었는데, 이 숫자가 예상보다 튀지 않았다는 게 동결 쪽에 힘을 실어준 걸로 보여요.

근데 솔직히 이번 회의는 숫자 자체보다 '말투'가 핵심이에요. ECB가 남들과 다르게 먼저 인상 사이클로 방향을 튼 상태잖아요. 여기서 라가르드 총재가 "인상 사이클은 아직 안 끝났다"는 뉘앙스를 흘리느냐, 아니면 "당분간 지켜보겠다"는 쪽으로 톤을 낮추느냐에 따라 유로/달러 환율이 그 자리에서 바로 움직일 가능성이 커요. 개인적으로는 ECB가 굳이 6월에 먼저 움직인 걸 보면 당분간 매파 기조를 유지하려

Fed의 7월 인플레이션 전망치에서 근원PCE가 여전히 3%대 중반에 머무는 경고 신호가 나왔어요. 헤드라인 물가는 4.2%에서 3.3%대로 내려가지만, 근원PCE는 63개월째 목표 2%를 웃돌고 있습니다. 부채로 굴러가는 AI 인프라 투자 랠리가 금리 부담에 흔들릴 수 있다는 우려가 커지고 있어요.

오늘(7월 20일) 나온 Fed의 7월 인플레이션 전망 관련 보도를 보다가 좀 멈칫했어요. 겉으로만 보면 분명 좋은 뉴스거든요. 헤드라인 소비자물가는 5월 4.2%에서 7월엔 3.32%까지 떨어질 걸로 전망되고요, 실제로 지난주 나온 6월 CPI도 시장 예상치 3.8%를 밑도는 3.5%로 나왔죠. 이란 전쟁발 유가 충격이 한풀 꺾이면서 헤드라인 숫자는 확실히 내려가는 그림이에요. 🇺🇸

근데 문제는 Fed가 진짜로 들여다보는 지표, 근원PCE(Core PCE)예요. 에너지·식품을 뺀 근원PCE는 5월 3.4%에서 6월 3.33%로 살짝 내려갔다가 7월엔 다시 3.36%로 반등할 걸로 전망돼요. 2023년 10월 이후 최고 수준을 여전히 유지하는 셈이고, 무려 63개월 연속으로 Fed 목표치 2%를 웃돌고 있는 거죠. 솔직히 이 숫자만 놓고 보면 "인플레이션 다 잡혔다"고 말하기엔 민망한 수준이에요.

전망 보고서는 이걸 "이란전 유가 충격이 에너지값을 넘어 경제 전반으로 스며들고 있다"는 신호로 해석하더라고요. 유가가 오르면 물류비, 원자재비, 서비스 요금까지 줄줄이 오르니까요. 브렌트유가 최근 90달러를 다시 넘봤던 걸 생각하면 어느 정도 납득이 가는 얘기예요.

이게 왜 중요하냐면요, 지금 월가를 떠받치고 있는 AI 랠리랑 직결되기 때문이에요. 데이터센터 짓고 GPU 사들이는 돈, 상당 부분이 빚으로 굴러가고 있거든요. 근원 인플레이션이 계속 높게 버티면 Fed로선 금리를 높은 데 오래 묶어두거나 최악의 경우 다시 올릴 명분이 생기는데, 그러면 AI 인프라 확장에 들어가는 조달 비용이 그만큼 비싸지는 거예요. "밸류에이션 다시 뜯어봐야 한다"는 얘기가 나오는 이유죠. ⚠️

케빈 워시 신임 Fed 의장이 지난 6월 취임 첫 FOMC에서 물가 안정에 방점을 찍고, 평소라면 같이 언급되던 고용 관련 얘기는 따로 강조하지 않았다는 점도 다시 눈에 들어와요. 그때는 그냥 원론적인 코멘트로 넘겼는데, 지금 근원PCE 숫자를 보니 워시 의장 나름의 신호였을 수도 있겠다 싶더라고요.

다음 FOMC는 7

홍콩 항셍지수가 오늘 2% 넘게 뛰면서 6주 만에 최고치를 찍었어요. 알리바바가 신모델 '퀀 3.8 맥스' 공개 후 애플과 탑재 계약까지 터지며 급등을 이끌었습니다. 부진한 2분기 GDP 이후 중국 부양책 기대감까지 겹치며 아시아 증시 중 나 홀로 강세였어요.

관련 종목: 알리바바 (BABA)

오늘 아시아 증시를 보면 흐름이 완전히 갈렸어요. 코스피랑 닛케이는 반도체株 셀오프 여파로 여전히 휘청거리는데, 홍콩 항셍지수만 유독 2% 넘게 오르며 25,103까지 올라섰습니다. 지난 6월 5일 이후 최고치예요. 근데 상하이종합지수는 같은 시간 별다른 힘을 못 쓰고 있어서, 홍콩만 '나 홀로 강세'를 보인 하루였습니다.

이 랠리를 이끈 건 단연 알리바바예요. 자체 개발한 신형 AI 모델 '퀀(Qwen) 3.8 맥스'를 공개한 데 이어, 이 모델을 애플 아이폰에 탑재하는 계약까지 체결했다는 소식이 겹치면서 항셍지수 내 최대 상승 종목으로 뛰어올랐습니다. 지난 7월 15일에 애플이 알리바바와 손잡고 애플 인텔리전스를 중국 시장에 들여온다는 소식이 있었는데, 이번엔 구체적으로 어떤 모델이 탑재되는지가 확정된 셈이라 시장이 한 번 더 반응한 모습이에요.

근데 사실 이 랠리의 더 큰 배경은 따로 있어요. 지난주 발표된 중국 2분기 GDP 성장률이 4.3%로, 시장 예상치(4.5%)를 밑돌면서 코로나 이후 가장 부진한 성적표를 받았거든요. 이란-미국 전쟁 여파로 수출입 변수까지 겹친 결과였는데, 역설적으로 이 부진한 지표가 오히려 증시엔 호재로 작용하고 있습니다. 성장률이 목표치 하단(4.5~5.0%)마저 밑돌자, 다음 정치국 회의에서 베이징이 국채 발행 속도를 높이는 등 부양책을 내놓을 거란 기대가 급속도로 커진 거예요. "나쁜 뉴스가 좋은 뉴스"인 전형적인 그림이죠.

솔직히 이런 흐름을 볼 때마다 좀 아이러니하다는 생각이 들어요. 실물경제는 분명히 식고 있는데, 증시는 그 식은 경제 지표를 '정책 완화 신호탄'으로 해석해서 오히려 오르니까요. 물론 이게 정당화되려면 실제로 부양책이 나와야 하는데, 지금은 아직 기대감 단계에 불과하다는 게 리스크입니다. 정치국 회의에서 시장 기대에 못 미치는 수준의 대책만 나온다면, 이 랠리는 꽤 빠르게 되돌려질 수도 있어요.

그래도 알리바바 쪽은 좀 다른 결이에요. 이건 정책 기대감이 아니라 실제 비즈니스 성과, 그러니까 자체 AI 모델의 상업적 채택이라는 확실한

[후속] 호르무즈 위기의 진짜 청구서는 유가가 아니라 보험료였어요. 유조선 전쟁위험 보험료가 개전 전보다 최대 4,000배까지 치솟았습니다. 선박 통항이 급감하며 선원 6,000명이 발이 묶이는 등 물류 전반이 흔들리고 있어요.

솔직히 저희도 그동안 유가 얘기만 계속 다뤘는데요, 근데 사실 이 이란-미국 충돌의 진짜 비용은 유가보다 '보험료'에서 먼저 드러나고 있었더라고요. 지난주 브렌트유 90달러 돌파 소식을 전해드렸는데, 그 뒤편에서는 선주들이 훨씬 더 조용하고 훨씬 더 무서운 숫자와 싸우고 있었습니다.

호르무즈 해협을 지나는 유조선의 전쟁위험 보험료(war risk premium)가 지금 선박 가치의 3~10% 수준까지 뛰었어요. 개전 전에는 이 비율이 0.25% 정도였으니까, 최대 4,000배 가까이 오른 겁니다. 예를 들어 1억 달러짜리 유조선이라면 예전엔 보험료가 25만 달러 정도였는데, 지금은 300만~1,000만 달러를 내야 통항이 가능하다는 얘기예요. 이 정도면 항로를 우회하거나 아예 운항을 포기하는 선사가 나오는 게 당연한 수준입니다.

실제로 최근 UAE 국적 초대형 유조선 2척이 공격을 받아 선원 1명이 숨졌고, 이란은 주말 새 호르무즈를 지나던 선박 4척을 나포했다고 발표했어요. 지난 6월 미국-이란 양해각서(MoU)로 잠깐 진정되는 듯했던 위험 프리미엄이, 이번 주 다시 공격이 재개되면서 급등한 겁니다. 국제해사기구(IMO)는 현재 이 해역에 발이 묶인 선원이 약 6,000명에 달한다며 안전 항로를 통한 대피를 조율하고 있다고 밝혔고요.

이게 왜 중요하냐면, 보험료 급등은 결국 시차를 두고 소비자 물가로 전이되거든요. 원유뿐 아니라 이 항로를 지나는 LNG, 화학제품, 컨테이너 화물까지 전부 운임 원가가 올라갑니다. 저는 개인적으로 지금 시장이 유가라는 '눈에 보이는 숫자'에만 집중하고 있는데, 정작 공급망 원가에 더 오래 남는 건 이 보험료 프리미엄이라고 생각해요. 유가는 전쟁이 끝나면 금방 빠지지만, 한번 오른 보험 시장의 리스크 프라이싱은 그렇게 빨리 정상화되지 않는 경우가 많거든요.

시장에서는 이미 이 여파가 나타나고 있어요. 세계 최대 유조선 회사인 프론트라인 등 탱커 선사들의 용선료(charter rate)가 꿈틀대고 있고, 일부 트레이더는 아예 호르무즈를 우회해 희망봉을 도는 항로로 계약을 다시 짜고 있다는 얘기도 나옵니다. 우회 항로는 거리가 훨씬 길어서

국제 금값이 온스당 4,000달러 아래로 떨어지며 9개월 만에 최저 수준까지 밀렸어요. 이란-미국 충돌이 격화되는 와중에도 안전자산인 금이 하락한 게 이례적입니다. 오일쇼크發 인플레이션 우려로 9월 Fed 금리인상 확률이 53%까지 치솟았기 때문이에요.

관련 종목: SPDR Gold Shares (GLD)

솔직히 이번 금값 흐름은 좀 당황스러워요. 원래 전쟁이나 지정학 리스크가 터지면 돈이 제일 먼저 몰리는 곳이 금이잖아요. 근데 이번엔 정반대로 움직이고 있습니다. 20일(월) 금 현물 가격이 온스당 4,000달러 밑으로 미끄러지면서 지난 1월 기록한 사상 최고치(온스당 5,589달러)에서 벌써 9개월 최저 수준까지 밀려났어요.

배경을 좀 짚어보면 이렇습니다. 미군이 지난 일요일 이란에 재차 공습을 가했고, 이란은 미군 사망자 3명이 나온 뒤 정전이 사실상 파기됐다고 선언했어요. 호르무즈 해협을 지나던 선박 4척도 나포했다고 하고요. 이 정도면 누가 봐도 안전자산 선호 심리가 폭발할 상황인데, 금은 오히려 주말 새 낙폭을 키웠습니다.

이유는 유가에 있어요. 브렌트유가 7월 저점 대비 30% 가까이 급등하면서 90달러를 넘어섰고, 이게 인플레이션 재점화 신호로 읽히고 있거든요. 국제유가는 헤드라인 인플레이션에 곧바로 반영되는 항목이라, 시장은 지금 이 중동 전쟁을 '지정학 리스크'가 아니라 '인플레이션 이벤트'로 재해석하고 있는 셈이에요. 그리고 케빈 워시가 이끄는 지금의 Fed는 인플레이션에 금리 인하가 아니라 인상으로 답할 거란 신호를 이미 여러 번 줬잖아요.

실제로 시장이 반영하는 9월 금리 인상 확률은 하루 만에 47%에서 53%로 뛰었습니다. 댈러스 연은 총재 로리 로건은 "추가 인상이 필요하다"고 했고, 필립 제퍼슨 부의장도 "인플레이션이 개선되지 않으면 긴축 지지"라는 발언을 내놨어요. 금 같은 무이자 자산은 금리가 오르는 국면에서 기회비용이 커지기 때문에 힘을 못 쓰는 구조인데, 지금이 딱 그 상황인 거죠.

사실 이번 주 금값은 6주 만에 최대 낙폭을 기록할 것으로 보여요. 안전자산이라는 이름값이 무색해진 셈인데, 저는 개인적으로 이게 오히려 지금 시장이 얼마나 '금리'에 지배당하고 있는지를 보여주는 상징적인 장면이라고 봐요. 전쟁보다 금리가 더 무서운 시대라고 해야 하나요.

물론 반론도 있습니다. 일부 트레이더들은 이번 조정을 저가 매수 기회로 보고 있어요. 중동 정

코스피가 中 무료 AI '키미 K3' 쇼크의 첫 실전 테스트를 오늘 치렀어요. 개장 직후 2.60% 급락, 삼성전자·SK하이닉스는 한때 5%대까지 밀렸습니다. 저가매수세가 들어오며 오전 중 낙폭을 절반 가까이 만회했어요.

관련 종목: 삼성전자 · SK하이닉스

지난 금요일(7월17일) 미국 증시를 흔들었던 그 사건, 기억하시나요. 중국 AI 스타트업 문샷이 내놓은 무료 모델 '키미 K3'가 오픈AI·앤트로픽급 성능을 보여주면서 나스닥이 1.4%, 필라델피아반도체지수가 3거래일 연속 밀리며 기술적 약세장(전고점 대비 -20%)에 들어간 그 사건이요. 대만 자취안지수 -6.5%, 닛케이 -4%, 상하이종합 -3%까지 아시아 증시가 일제히 흔들렸는데, 정작 한국은 그날 공휴일이라 장을 안 열었어요. 그래서 다들 월요일을 걱정했습니다. '검은 월요일' 오는 거 아니냐고요.

결과부터 말씀드리면, 우려했던 것보단 선방했어요. 오늘(7월20일) 코스피는 177.02포인트(2.60%) 내린 6,643.58로 출발했고, 삼성전자와 SK하이닉스는 장 초반 나란히 5%대 급락했습니다. SK하이닉스는 얼마 전 신고가를 찍었던 종목이라 낙폭이 더 아프게 느껴졌을 텐데요. 근데 오전 10시 41분 기준으로는 코스피 낙폭이 2%대까지 줄었고, 두 반도체 대장주도 2%대 하락으로 진정됐습니다. 저가 매수세가 빠르게 들어온 거죠.

증권가 반응은 좀 갈렸어요. LS증권 김윤정 연구원은 중국 AI가 "기술 격차를 빠르게 좁히는 동시에 가격 경쟁까지 본격화"했다고 평가했고, KB증권 이은택 연구원은 "중국 AI는 위협적이지만 아직 증명해야 할 게 많다"며 결국 GPU와 메모리 수요는 꺾이지 않는다는 쪽에 무게를 뒀습니다. 삼성증권 신승진 팀장은 한발 더 나아가 "AI 투자 사이클 자체가 바뀐 건 아니"라며 지금이 오히려 AI 주도주를 추가 매수할 시기일 수 있다고 봤어요.

솔직히 이 부분에서 좀 갈리는 것 같아요. 작년 딥시크 사태 때도 처음엔 다들 패닉이었다가 결국 며칠 만에 회복했잖아요. 이번에도 비슷한 패턴이 될지, 아니면 진짜 저비용 오픈소스 모델이 빅테크의 캐펙스 정당성을 흔드는 구조적 이슈로 갈지는 아직 판단하기 이릅니다. 다만 개인적으로는 메모리 반도체 쪽은 좀 다르게 봐야 한다고 생각해요. AI 모델이 싸진다고 해서 GPU·HBM 수요 자체가 줄어드는 건 아니거든요. 오히려 추론 비용이 낮아지면 AI 사용량

미국-이란 충돌이 다시 격화하며 국제유가가 급등했어요. 브렌트유가 배럴당 90.85달러로, 6월 11일 이후 처음 90달러를 돌파했습니다. 호르무즈 해협이 재봉쇄되며 공급망 불안이 장기화할 조짐이에요.

관련 종목: 에쓰오일 · SK이노베이션 · 대한항공

오늘(7월 20일) 아침부터 국제유가 관련 뉴스로 시끌시끌하네요 🛢️. 브렌트유 9월물이 전일 대비 3.12% 오른 배럴당 90.85달러에 거래되면서, 6월 11일 이후 처음으로 90달러 선을 다시 뚫었습니다. WTI도 3.10% 올라 85.05달러를 기록했고요. 솔직히 이 정도면 그냥 "또 올랐네" 하고 넘길 수준은 아니에요 📈.

근데 왜 갑자기 이렇게 튀었을까요. 발단은 호르무즈 해협입니다. 이란이 먼저 해협 봉쇄 카드를 다시 꺼냈고, 미국이 이에 맞서 이란 남부를 공습했어요. 이란은 곧바로 요르단·쿠웨이트·바레인의 미군 기지를 보복 타격하면서 판이 커졌습니다. 지난 6월 15일 어렵사리 성사됐던 종전 합의가 한 달여 만에 사실상 휴지조각이 된 셈이에요 🇮🇷🇺🇸.

트럼프 대통령 발언 수위도 만만치 않아요. "다음 주는 이란에게 최악의 한 주가 될 것"이라며 "발전소와 교량을 타격 목표로 삼겠다"고 못박았거든요. 지하 핵시설까지 파괴하겠다는 언급도 나왔고요. 이란도 물러서지 않는 분위기입니다. 호르무즈가 계속 막히면 "다른 수출 경로도 다 막힐 걸 각오하라"는 식으로 응수했어요. 예멘 후티 반군까지 가세해서 홍해 길목까지 동시에 틀어막을 수 있다고 위협하는 통에, 일각에서는 유가가 배럴당 200달러까지 튈 수 있다는 얘기도 나옵니다. 개인적으로는 200달러까지 갈 확률은 낮다고 보지만, 시장이 이 정도로 겁을 먹고 있다는 신호 자체가 부담스럽긴 해요 ⚠️.

호르무즈 해협은 하루 2,000만 배럴 넘는 원유가 지나가는, 전 세계 해상 원유 물동량의 약 20%를 책임지는 길목이에요. 여기가 막히면 사우디·UAE·쿠웨이트 같은 주요 산유국 물량이 통째로 발이 묶입니다. 대체 항로가 마땅치 않다는 게 더 큰 문제고요.

국내 영향도 살펴봐야겠죠. 정유주인 에쓰오일이나 SK이노베이션은 원유 재고평가 이익 기대감에 단기적으로는 오히려 반사이익을 볼 수 있지만, 원가 부담이 장기화되면 정제마진 악화로 이어질 수 있어요. 반대로 대한항공 같은 항공주는 유류비 직격탄이라 곧바로 부담이거든요. 원-달러 환율도 이날 오전 1,488원대

애플이 지니어스 바 상담 내용을 AI로 자동 녹음·요약하는 '라이브 노트'를 시범 도입했어요. 오디오는 저장하지 않고 직원·고객 모두 동의해야 작동한다는 게 애플 설명이에요. 그런데도 매장 직원들 사이에서는 감시 도구가 될 수 있다는 우려가 나오고 있어요.

블룸버그의 마크 거먼 기자가 7월 19일 전한 소식인데요, 애플이 일부 애플스토어 지니어스 바에서 라이브 노트(Live Notes)라는 기능을 시범 운영하고 있대요. 🍎 고객이 아이폰이나 맥 수리·상담을 받으러 가면, 직원과 나누는 대화를 AI가 자동으로 받아 적고 요약까지 해준다는 거예요. 🎙️

작동 방식은 이래요. 대화가 끝나면 AI가 전사(transcription)와 요약을 만들어서 직원이 쓰는 업무용 아이패드에 있는 수리 세션 기록에 저장돼요. 저장되기 전에 직원이 텍스트와 요약본을 직접 수정할 수 있다고 하니, 완전 자동은 아니고 사람이 한 번 거르는 구조인 셈이죠.

애플 쪽 설명으로는 안전장치가 세 가지예요. 오디오 녹음본 자체는 저장하지 않고, 직원과 고객 양쪽 모두 동의해야 기능이 켜지고, 매니저는 그 요약 내용을 들여다볼 수 없다고 해요. 표면적으로만 보면 꽤 신경 쓴 설계 같긴 해요.

근데 솔직히 매장 직원 입장에서는 찜찜할 수밖에 없을 것 같아요. 매니저는 못 본다고 하지만, 이런 종류의 도구는 언젠가 평가나 교육 자료로 쓰일 가능성을 완전히 배제하기 어렵잖아요. ⚠️ 실제로 거먼 기자 보도에 따르면 일부 직원들 사이에서 이미 이런 우려가 나오고 있다고 해요. 저도 이 부분은 좀 공감이 되더라고요. 아무리 옵트인이라고 해도, 눈앞에서 나를 도와주는 직원이 있는 상황에서 손님이 진짜로 편하게 거절할 수 있을지는 의문이에요.

사실 애플은 프라이버시를 브랜드 정체성처럼 내세워온 회사예요. 팀 쿡 CEO는 2018년에 프라이버시는 기본적 인권이라고 못 박기도 했고요. 🔒 근데 그런 애플도 2019년에는 시리(Siri) 음성 명령을 사람이 직접 듣고 검수한 사실이 드러나서 집단소송까지 걸렸던 전력이 있어요. 결국 합의로 마무리되긴 했지만, 몰래 듣고 있었다는 이미지는 꽤 오래 남았죠.

이번 라이브 노트는 아직 일부 매장에서만 시범 운영 중이라고 해요. 확대 여부나 정식 도입 시점은 아직 안 나왔고요. 다만 매장 직원의 반복 업무를 줄여준다는 명분 자체는 합리적이라, 조용히 전 매장으로 퍼질 가능성도 충분해 보여요.

넷플릭스가 벤 애플렉의 AI 스타트업 인수가로 5억 8,700만 달러를 냈다고 공식 공시했어요. 인수 발표는 지난 3월이었지만 정확한 금액은 이번 SEC 공시로 처음 드러났어요. 할리우드가 AI 후반작업 기술에 얼마나 진심인지 보여주는 사례라는 평가가 나와요.

넷플릭스가 벤 애플렉이 만든 AI 스타트업 인터포지티브(InterPositive)를 인수하면서 정확히 얼마를 냈는지, 이번에 처음 공개됐어요. 지난 3월 인수 소식이 나왔을 때만 해도 금액은 철저히 비밀에 부쳐졌는데, 7월 19일 넷플릭스가 미국 증권거래위원회(SEC)에 제출한 공시 자료에 5억 8,700만 달러라는 숫자가 찍혔습니다. 🎬

사실 이 정도 규모면 놀랄 사람도 있을 것 같아요. 벤 애플렉이 2022년부터 스텔스 모드로 조용히 운영해온 회사인데, 정체가 제대로 알려지기도 전에 이미 넷플릭스 손에 들어간 거니까요. 블룸버그가 3월 당시 "최대 6억 달러 규모"라고 추정 보도했었는데, 이번 공식 숫자가 그 추정치에 거의 딱 맞아떨어졌네요. 💰

인터포지티브가 하는 일은 생각보다 실무적이에요. 촬영 원본, 그러니까 데일리즈(dailies) 영상을 학습시켜서 후반작업 단계에서 놓친 샷을 메우거나, 배경을 바꾸거나, 조명이 어색한 장면을 자연스럽게 고쳐주는 AI 도구를 만들어요. 화려한 생성형 AI 데모 영상이라기보다는, 편집실에서 실제로 쓰는 보정 도구에 가깝다고 보면 될 것 같아요.

개인적으로는 이 지점이 재미있다고 생각해요. 요즘 할리우드에서 AI 얘기가 나오면 대부분 배우 얼굴을 통째로 생성한다거나 각본을 AI가 쓴다는 식의 자극적인 이야기가 먼저 나오잖아요. 근데 넷플릭스가 실제로 거액을 들여 산 건 그런 화려한 기술이 아니라, 편집자와 VFX 팀의 반복 노동을 줄여주는 조용한 도구였다는 거죠.

애플렉은 인수 발표 당시 인간 창의성의 힘을 지키고 싶었다는 말을 남겼어요. AI가 배우와 감독을 대체하는 게 아니라, 도구로서 창작자를 돕는 쪽으로 설계했다는 의미로 읽혀요. 인터포지티브의 16명 팀 전원이 넷플릭스로 함께 옮겼고, 애플렉 본인은 이제 넷플릭스 시니어 어드바이저 자리를 맡고 있습니다.

타이밍도 절묘해요. 마침 넷플릭스는 최근 실적 발표에서 자사 콘텐츠 약 300편에 이미 생성형 AI 기술이 쓰이고 있다고 밝혔거든요. 후반작업, VFX 보정, 심지어 일부 마케팅 소재까지 AI가 손을 대고 있다는 얘기예요. 이번

미국 42개 주에서 142건의 데이터센터 반대 시위가 동시에 열렸어요. 티파티 공동창업자 출신이 만든 단체 '휴먼스퍼스트'가 처음으로 전국 조직화에 나섰어요. AI 인프라 확장에 대한 반발이 이제 진영을 가리지 않는 여론으로 굳어지는 모양새예요.

이번 주말 미국에서 좀 상징적인 일이 벌어졌어요. 데이터센터 건설에 반대하는 사람들이 토요일 하루에만 42개 주, 142곳에서 동시다발 시위를 연 거예요. AI 인프라 확장에 대한 분노를 전국 단위로 조직화한 첫 사례라고 해요.

이 시위를 이끈 단체 이름은 '휴먼스퍼스트(HumansFirst)'. 근데 공동창업자가 좀 의외의 인물이에요. 에이미 크리머(Amy Kremer)라고, 2009년 티파티 운동 초창기 리더 출신이거든요. 크리머 본인이 직접 "지금 데이터센터 반대 여론은 그때 티파티 초기 열기와 닮았다"고 말했는데, 다만 이번엔 "진영을 안 가린다"는 점을 강조했어요. 실제로 6월 로이터/입소스 여론조사를 보면 미국인 중 데이터센터 건설 속도에 찬성하는 비율이 딱 3분의 1밖에 안 됐어요. 나머지 3분의 2는 반대하거나 유보적이라는 거죠.

시위대가 내건 요구도 구체적이에요. 개발 과정의 투명성 확보, 지역 자원과 환경 보호, 괜찮은 임금을 주는 노조 일자리 같은 지역사회 혜택, 그리고 개발사가 약속을 어겼을 때 책임을 물을 수 있는 장치까지. 한마디로 "우리 지역에 데이터센터가 들어오는 건 막을 수 없어도, 최소한 우리 몫은 챙기게 해달라"는 요구인 셈이에요.

사실 이 흐름 자체는 새로운 게 아니에요. 이미 뉴욕주가 대형 AI 데이터센터 신규 허가를 1년간 중단하는 모라토리엄을 발표했었고, 지역별로 전력 요금 상승이나 수자원 문제로 갈등을 빚은 사례도 계속 쌓여왔거든요. 근데 이번엔 그게 개별 지역 이슈에서 벗어나 '전국 동시다발 조직화'라는 형태로 처음 터진 거라 의미가 달라요. 정치색이 다른 사람들이 같은 이슈로 한날한시에 거리에 나왔다는 것 자체가, AI 인프라 확장을 바라보는 여론의 저변이 꽤 넓어졌다는 신호로 보여요.

솔직히 개인적으로는 이게 AI 업계에 실제로 영향을 줄 수 있는 흐름이라고 생각해요. 지금까지 데이터센터 반대는 주로 지역 공청회나 개별 소송 수준에 머물렀는데, 전국 조직화가 시작되면 정치인들도 무시하기 어려워지거든요. 뉴욕주 사례처럼 실제 정책 제동으로 이어지는 지역이 더 늘어날 가능성도 충분해 보여요.

앞으

문샷AI가 홍콩 증시 상장을 6개월 내로 추진 중이라고 투자자들에게 알렸어요. 기업가치는 30억 달러가 아니라 300억 달러, 6월 ARR은 3억 달러를 찍었어요. 키미 K3가 증시를 흔든 바로 그 여세를 타고 상장 카드까지 꺼내 든 셈이에요.

예고가 진짜 계획으로 바뀌었어요. 문샷AI(Moonshot AI)가 투자자들에게 홍콩 IPO를 최대한 이르면 6개월 안에 추진하겠다고 알렸다는 소식이에요. 이번 신규 투자 라운드에서 매겨진 기업가치는 무려 300억 달러, 우리 돈으로 40조 원이 넘어요.

근데 사실 이 타이밍이 절묘해요. 원래 문샷은 키미 K3 공개 전부터 상장 버튼을 누를지 말지 저울질하고 있었는데, K3가 나오자마자 전 세계 테크·반도체 주식을 뒤흔들고 백악관 전 AI 차르 데이비드 삭스(David Sacks)한테서까지 "우려된다"는 반응을 끌어냈거든요. 아티피셜 애널리시스(Artificial Analysis) 벤치마크에서 K3가 앤트로픽 오푸스 4.8을 일부 항목에서 앞섰다는 결과까지 나오면서, 어떤 피치덱보다 강력한 증명이 되어버린 거죠. 문샷 입장에선 이보다 좋은 상장 타이밍이 없었던 셈이에요.

숫자로 보면 성장세도 뚜렷해요. 문샷의 연환산매출(ARR)은 4월 2억 달러에서 6월 3억 달러로 뛰었어요. 두 달 사이 50% 성장이니까 꽤 가파른 곡선이에요. 상장 주관사로는 CICC와 골드만삭스가 논의 중이고, 홍콩 상장의 전제조건으로 알려진 역외 VIE(가변이익실체) 구조 해체 작업도 이미 진행 중이라고 해요. 중국 증권감독관리위원회(CSRC)가 최근 규정을 손보면서 이런 구조 정리가 수월해졌다는 배경도 있고요.

솔직히 저는 이 소식을 보면서 좀 흥미로운 지점을 느꼈어요. 불과 며칠 전까지만 해도 다들 "키미 K3가 증시를 흔들었다"는 리스크 관점에서만 이 사건을 다뤘는데, 정작 문샷 본인들은 그 혼란을 곧바로 기업가치 증명 수단으로 써버린 거잖아요. 시장이 놀랐다는 사실 자체가 오히려 세일즈 포인트가 된 셈이죠. 이런 식의 역발상이 통한다는 게 지금 AI 업계 밸류에이션 게임의 민낯을 보여주는 것 같기도 해요.

다만 아직 정식 상장 신청서를 낸 건 아니고 "투자자들에게 알렸다"는 단계라, 실제 상장까지 가는 길에 변수는 여전히 많을 것 같아요. 6개월이라는 기간 자체도 확정된 게 아니라 "최대한 이르면"이라는 단서가 붙어 있고요.

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