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OpenAI CFO 사라 프라이어가 투자자들에게 기업(엔터프라이즈) 매출이 소비자 매출을 앞질렀다고 밝혔어요. 연환산매출(ARR)은 400억달러, 7월 한 달 기업고객 수가 32% 늘었대요. 계획보다 넉 달이나 빨리 역전됐는데, 같은 주 영업총괄(CRO)은 전격 교체됐습니다.

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솔직히 이 소식 보고 좀 놀랐어요. OpenAI 하면 다들 ChatGPT부터 떠올리잖아요. 근데 8월 14일, CFO 사라 프라이어가 투자자 미팅에서 던진 말 한마디가 판을 흔들었습니다. "연초엔 소비자 대 기업 매출 비중이 60대40이었는데, 기업 쪽이 예상보다 훨씬 빨리 따라잡았다"는 거예요. 그러니까 이제 ChatGPT 구독료보다 기업 계약에서 더 많은 돈을 번다는 얘기입니다.

원래 회사가 스스로 잡았던 목표는 "연말까지 50대50 근접"이었어요. 근데 그게 8월에 이미 뒤집혔으니 거의 넉 달을 앞당긴 셈이죠. 숫자로 보면 더 확실해요. OpenAI의 연환산매출(ARR)은 400억달러 수준까지 올라왔고, 이건 7월 한 달에만 전월 대비 20% 늘어난 수치입니다. 연초 ARR이 200억달러 정도였다는 걸 감안하면, 반년 조금 넘는 기간에 매출 페이스가 두 배가 된 거예요.

아래는 그 흐름을 간단히 그려본 건데, 숫자만 봐도 기울기가 꽤 가파르죠.

기업 매출이 이렇게 커진 배경엔 광고 사업도 있어요. OpenAI가 2월 9일부터 ChatGPT 안에서 광고를 테스트하기 시작했는데, 벌써 연환산 10억달러 페이스에 근접했다고 하더라고요. 근데 사실 더 눈에 띄는 건 따로 있어요. 같은 주에 영업총괄(CRO) 데니스 드레서가 물러났다는 겁니다. 드레서는 세일즈포스에서 10년 넘게 일하고 슬랙 CEO까지 지낸 뒤 작년 말 OpenAI로 옮겼는데, 딱 8개월 만에 자리를 내놨어요. 후임은 보안 스타트업 Wiz 출신의 달리 라지치고요.

매출이 역전됐다는 좋은 소식이 나온 바로 그 주에 영업 수장이 바뀐다? 타이밍이 묘하죠. 개인적으로는 이게 꼭 나쁜 신호라기보다, 소비자 앱 회사에서 엔터프라이즈 소프트웨어 회사로 체질이 바뀌는 과정에서 나오는 성장통 같아 보여요. 기업 영업은 소비자 마케팅이랑 완전히 다른 조직 역량이 필요하니까요.

아래 그림처럼 두 매출 곡선이 8월에 교차했다고 보면 되는데, 원래 회사 스스로도 이 시점을 연말로

버크셔 해서웨이가 2분기에 14분기 만에 순매수로 돌아섰어요. 알파벳 지분을 4800만주 추가 매수해 3대 보유 종목으로 올렸습니다. 주택건설업체 테일러모리슨 인수까지 겹치며 포트폴리오 색깔이 달라졌어요.

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사실 이번 버크셔 해서웨이 13F, 좀 상징적인 포인트가 있어요. 2분기 동안 무려 198억달러어치를 순매수하면서, 14분기 연속 이어지던 순매도 흐름을 끊어냈거든요. 워런 버핏이 회장으로 물러나고 그렉 아벨이 최고경영자를 맡은 이후 나온 첫 번째 대형 신호탄이라, 시장에서 유독 주목하는 분위기예요.

가장 눈에 띄는 건 역시 알파벳이에요. 버크셔는 2분기에 알파벳 주식을 약 4800만주 추가로 사들였고, 이 물량만 378억달러어치라고 해요. 6월 초 알파벳이 AI 인프라 투자 재원 마련을 위해 진행한 100억달러 규모 사모 증자에도 참여했던 것으로 알려졌죠. 그 결과 버크셔의 알파벳 보유 지분은 분기 만에 83% 불어났고, 6월 말 기준 보유 규모는 1억 600만주, 평가액 379억달러로 애플과 아메리칸익스프레스 다음가는 3대 보유 종목이 됐습니다.

근데 알파벳만 있는 게 아니에요. 델타항공 지분도 늘렸고, 주택 관련 베팅도 눈에 띄게 키웠어요. 레나(Lennar) A주는 13.1백만주로 30% 가까이, B주는 약 29.8만주로 25% 늘렸고요. D.R.호튼에는 3600주 규모로 신규 소액 진입까지 했습니다. 여기에 결정적으로, 7월 24일에는 주택건설업체 테일러모리슨을 현금 68억달러(기업가치 기준 85억달러)에 통째로 인수했어요.

솔직히 이 조합, 꽤 흥미로운 베팅이에요. AI 인프라 확장의 최전선에 있는 알파벳과, 금리 인하 사이클에 베팅하는 주택 관련주를 동시에 늘렸다는 거니까요. 그렉 아벨 체제에서도 결국 싸보이는 대형주를 큼직하게 담는다는 버핏 스타일 밸류 투자 원칙은 그대로 유지되는 느낌이랄까요. 실제로 버핏 본인도 CNBC와의 인터뷰에서 알파벳 강세론 뒤에 자신이 있었고, 아벨이 힘을 실어줬다고 언급했다고 해요.

한편 이번 분기에 자사주도 45억달러 넘게 사들였다고 하니, 순매수 전환이 단순히 더 이상 팔 게 없어서가 아니라 시장에 저평가 구간이 보인다는 판단이 깔려 있다고 해석할 여지도 있어요. 다만 콘스텔레이션 브랜즈 같은 일부 종목은 이번에 정리했다고 하니, 전방위 매수는 아니고 선

엔비디아가 소프트뱅크 산하 SB에너지에 최대 30억달러 투자를 검토 중이에요. OpenAI의 오하이오 데이터센터 프로젝트에 최대 1000억달러 신용공여까지 얹었습니다. SB에너지는 다음 달 IPO로 최소 50억달러 조달을 노린다는 소식도 함께 나왔어요.

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사실 엔비디아 얘기가 나오면 이제 놀랍지도 않은 수준인데, 이번엔 스케일이 좀 다릅니다. 정보전문매체 The Information 보도에 따르면 엔비디아가 소프트뱅크 자회사 SB에너지에 최대 30억달러를 투자하는 방안을 논의 중이라고 해요. 이 중 절반은 오하이오 프로젝트 계약 체결 시점에, 나머지 절반은 SB에너지 IPO 시점에 나눠 넣는 구조로 알려졌습니다.

배경에는 OpenAI가 있어요. SB에너지는 오하이오주 파이크턴에 10기가와트 규모의 초대형 데이터센터 캠퍼스를 짓고 있는데, 이 부지가 원래 미국 에너지부 산하 우라늄 농축시설이 있던 자리라고 하네요. 여기에 765킬로볼트급 신규 송전 인프라까지 새로 깔린다고 하니, 진짜 국가 에너지 인프라급 프로젝트인 셈이죠.

근데 진짜 눈에 띄는 숫자는 따로 있어요. 엔비디아가 이 오하이오 프로젝트에 무려 최대 1000억달러 규모의 신용 공여를 제공하는 방안까지 논의되고 있다는 거예요. 30억달러 지분 투자는 사실 이 거대한 신용 지원 패키지에 딸린 곁가지에 가까운 수준이랄까요.

SB에너지는 여기서 그치지 않고 다음 달, 그러니까 이르면 9월에 기업공개까지 추진한다고 합니다. 목표 조달액은 최소 50억달러예요. AI 데이터센터 인프라 기업이 이 정도 규모로 상장 시장에 나오는 것도 흔한 일은 아니라서, 상장이 실제 성사되면 밸류에이션 논쟁도 꽤 뜨거워질 것 같아요.

근데 이 딜에서 흥미로운 대목은 엔비디아 스스로가 고객이자 투자자이자 대출 보증인 역할을 동시에 하고 있다는 점이에요. 데이터센터를 지을 자금도 대주고, 그 데이터센터에 들어갈 GPU도 엔비디아 것일 가능성이 크고, 심지어 SB에너지 지분까지 들고 있으니 사실상 밸류체인 전체를 엔비디아가 감싸는 모양새가 되는 거죠.

이게 나쁘다는 얘기는 아니에요. AI 인프라 확장 속도가 워낙 빠르다 보니 전통적인 방식의 자금 조달만으로는 속도를 못 맞추는 게 현실이거든요. 근데 개인적으로는 이런 순환 투자 구조가 늘어날수록, 나중에 밸류에이션 거품 논쟁이 불거졌을 때 되짚어볼 지점도 그만큼 늘어난

호르무즈 해협에서 유조선 피격이 이번 주에도 계속 이어졌어요. 브렌트유는 일주일 새 6% 가까이 뛰며 배럴당 88달러를 넘었습니다. 공격이 계속되면 100달러 돌파 전망까지 나오는 분위기예요.

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근데 이번 주 국제유가 흐름이 심상치 않아요. 호르무즈 해협에서 유조선 피격 소식이 거의 매일 들려오고 있거든요. 영국 해상무역작전기구(UKMTO)는 벌크선 선체에 발사체가 명중했다고 밝혔고, 아부다비국영석유공사(ADNOC) 소속 선박 두 척은 목요일에 연이어 공격당했습니다. 금요일 저녁에도 또 한 척이 피격됐고요. 다행히 인명 피해 소식은 아직 없다는데, 솔직히 이 정도면 그냥 넘어갈 수준이 아니죠.

사실 이란과 미국의 무력 충돌이 시작된 지 벌써 6개월 가까이 됐는데, 그사이 호르무즈와 중동 해역에서 발생한 선박 관련 사고가 65건, 사망한 선원이 17명이라고 해요(8월 11일 기준). 전 세계 원유와 가스 물동량의 5분의 1이 지나가는 길목이 이 정도로 위험해졌다는 뜻이니, 유가가 안 움직이는 게 오히려 이상한 거죠.

실제로 브렌트유는 이번 주에만 거의 6% 올랐어요. 배럴당 88달러 선을 넘었고, 만약 이 페이스로 8월 후반까지 공격이 계속된다면 100달러 돌파도 시간문제라는 분석까지 나옵니다. WTI도 비슷한 흐름으로 따라 오르는 중이고요.

근데 아이러니한 게, 이란과 오만은 오히려 호르무즈 해협 통행 문제를 놓고 합의에 가까워지고 있다는 소식도 같이 나와요. 두 나라가 통과 항로, 이른바 '해상 지도'에 합의했고, 이게 더 큰 틀의 항행 협정 일부라고 하네요. 다만 이 협정은 미국을 배제한 이란과 오만의 양자 합의라, 워싱턴 입장에서는 썩 달갑지 않을 수 있어요.

미국은 오히려 강경 모드로 돌아서는 분위기예요. 6월 17일에 미국과 이란이 호르무즈 상업 선박 통행 재개를 위한 양해각서(MOU)에 서명했었는데, 어느 항로로 다닐지를 놓고 곧바로 틀어졌거든요. 이후 트럼프 대통령은 "이란과는 반쯤만 협상 중"이라고 언급했고, 이번엔 이란 경제를 옥죄는 새로운 경제 제재 카드까지 준비 중이라고 합니다. 이란 외무부는 반대로 "미국이 봉쇄부터 풀어야 협상 테이블에 나가겠다"는 입장이고요.

솔직히 이 구도, 몇 달째 똑같은 패턴 반복이에요. 합의 임박설이 나왔다가, 공격이 터지고, 다시 강경 발언이 나오는 흐름이요. 저는 개인적으

AI 평가 스타트업 밸스AI가 a16z 주도로 560억 원(4000만 달러) 시리즈A를 유치했어요. 이 회사 벤치마크에서 GPT-5.5 등 최상위 모델도 실제 금융 애널리스트 업무의 52%만 정확히 처리했어요. 오픈AI·앤트로픽·구글 모델 카드에 이미 인용되는 만큼, 벤치마크 신뢰도 경쟁이 본격화할 전망이에요.

리더보드 점수 좋다고 실제로 일 잘하는 건 아니더라고요. 이번에 그걸 숫자로 증명한 스타트업이 투자를 왕창 받았습니다. AI 모델 평가 스타트업 밸스AI(Vals AI)가 a16z 주도로 4000만 달러, 우리 돈으로 약 560억 원짜리 시리즈A를 유치했어요. 밸류에이션은 4억 달러, 약 5600억 원이고요. 기존 투자자인 8VC, 피어VC, 블룸버그베타에 더해서 HRT벤처스, 넥스트래더 같은 신규 투자자들도 합류했다고 해요.

밸스AI가 하는 일은 간단히 말하면 'AI 모델이 진짜 실무를 얼마나 잘하는지' 측정하는 거예요. 리더보드에서 1등 찍은 모델이 실제 업무에서도 잘한다는 보장은 없거든요. 그래서 이 회사는 파이낸스 에이전트 벤치마크라는 걸 만들었는데, 실제 금융 애널리스트가 하는 정성 분석, 정량 분석, 시장 조사, 컴퍼러블 분석, 실적 분석, 모델링 업무를 그대로 재현해서 테스트해요.

근데 결과가 좀 충격적이었어요. GPT-5.5가 이 벤치마크에서 앤트로픽 클로드랑 구글 제미나이를 근소하게 앞섰는데, 정확도가 딱 52%였다는 거예요. 사실상 절반은 틀렸다는 얘기죠. 클로드랑 제미나이도 40%대 후반에서 50%대 초반 사이에 몰려 있었고요. 최근엔 뮤즈 스파크 1.2가 60.6%로 치고 올라와서 1위를 찍긴 했는데, 그래도 사람 애널리스트 수준까지는 한참 남았다는 게 밸스AI 쪽 얘기예요.

사실 이게 왜 중요하냐면, 밸스AI 평가 결과가 이미 오픈AI·앤트로픽·구글·메타·xAI 모델 카드에 인용되고 있거든요. 이 회사가 매기는 점수가 은근히 업계 표준처럼 쓰이고 있다는 거예요. 기업 고객들도 모델 비교하고 도입 결정할 때 이 벤치마크를 참고하고요.

투자 발표랑 같이 신제품도 세 개나 내놨어요. 깃허브 레포에서 커스텀 코딩 벤치마크를 바로 만들 수 있는 '밸스 스미스', 사이버보안·정신건강·AI 안전 같은 영역을 다루는 프론티어 리스크 벤치마크, 그리고 경제 전반을 더 폭넓게 커버하는 '밸스 인덱스 2.0'까지요.

매출은 작년 전체 대비 8배 뛰었고, 고객사는 두 배로

오픈AI가 8월 15일, 유럽 무료·Go 요금제 이용자한테 이달 안에 광고가 붙는다고 이메일로 통보했어요. 미국은 2월 출시 후 6주 만에 연환산 매출 1억 달러를 찍었지만, 유럽은 GDPR 때문에 문맥 기반 광고로만 시작해요. Plus·Pro 같은 유료 요금제는 광고 없이 그대로 유지되지만, 무료 이용자 경험은 완전히 달라질 예정이에요.

솔직히 챗GPT 무료 요금제 써본 분들은 다들 예상했을 거예요. 광고 없는 AI 챗봇이 계속 갈 거라고 믿은 사람은 별로 없었을 테니까요. 근데 진짜로 그날이 왔습니다. 오픈AI 아일랜드 법인이 8월 15일, 유럽경제지역(EEA)이랑 스위스의 무료·Go 요금제 이용자한테 이메일을 보냈어요. "이달 안에 광고가 뜬다"는 내용이었죠.

일단 대상은 명확해요. Free랑 Go 요금제만 해당하고, Plus·Pro·Enterprise·Business·Education 요금제는 그대로 광고 없이 유지됩니다. 광고 보기 싫은 무료 이용자를 위해서는 메시지 한도를 줄이고 일부 기능을 제한하는 대신 광고 없는 옵션도 따로 만들었대요. 이름하여 '광고 없는 Free 플랜'인데, 이름부터 좀 아이러니하긴 하네요.

근데 진짜 흥미로운 대목은 광고 방식이에요. 오픈AI는 처음엔 개인 맞춤 광고 없이 문맥 기반으로만 시작한다고 밝혔어요. 대화 주제, 대략적인 위치, 기기 종류 정도만 보고 광고를 붙이고, 채팅 기록이나 메모리는 아예 안 쓴다는 거죠. 개인 맞춤 광고를 켜려면 이용자가 따로 동의를 해야 하고, 광고주한테는 조회수나 클릭수 같은 총합 데이터만 넘어가지 개인 정보는 안 간다고 못박았어요.

이게 왜 중요하냐면, 미국이랑 완전히 다른 접근이거든요. 미국은 2월 9일에 시작해서 6주 만에 연환산 매출 1억 달러를 찍었어요. 초기 CPM이 60달러였다가 두 달 만에 25달러까지 떨어졌고, 캐나다·호주·뉴질랜드로도 빠르게 확장했죠. 5월 5일부터는 셀프서브 광고 접근까지 열었고요. 근데 유럽은 그렇게 못 해요. 유럽 개인정보보호이사회(EDPB)가 08/2024 의견서에서 '동의 안 하면 못 쓰게 하는' 방식 대부분이 GDPR 기준을 못 맞춘다고 이미 못박아놨거든요. 그래서 오픈AI도 문맥 기반으로 조심스럽게 시작하는 거고요.

근데 살짝 걸리는 부분도 있어요. 오픈AI가 6월에 업데이트한 유럽 개인정보보호정책에는 광고 관련 내용이 아예 없었거든요. 근데 이번에 갑자기 정책을

앤트로픽이 2028년 매출을 280조 원, 최대 2000억 달러 수준으로 자체 전망했다고 로이터가 단독 보도했어요. 올해 5월 밝힌 연환산 매출 66조 원의 4배가 넘는 숫자로, 은행들은 이 전망치로 IPO 몸값을 매기고 있어요. 사상 최대급 IPO 중 하나가 될 거란 얘기까지 나오면서, 오픈AI와의 상장 경쟁도 한층 뜨거워지는 분위기예요.

이거 숫자 보고 두 번 확인했어요. 로이터가 8월 14일 단독으로 전한 내용인데, 앤트로픽이 투자은행들에 2028년 매출을 1900억에서 2000억 달러, 그러니까 266조 원에서 280조 원 사이로 전망해서 제시했다고 해요. 근데 이 회사가 올해 5월 공개했던 연환산 매출이 470억 달러, 66조 원 수준이었거든요. 2년 반 만에 매출을 지금의 4배 넘게 키우겠다는 계획인 셈이에요.

더 놀라운 건 성장 속도예요. 2025년 말 기준 연환산 매출이 90억 달러, 13조 원 정도였는데 올해 5월 470억 달러로 뛰었어요. 반 년도 안 되는 사이 5배 넘게 불어난 거죠. 은행들은 이 궤적을 근거로 앤트로픽 상장 몸값을 매길 때, 보통 쓰는 '현재 매출' 대신 2년 뒤 매출을 기준으로 한 기업가치 배수를 적용하고 있다고 해요.

배경을 좀 더 보면, 앤트로픽은 이미 지난달 9650억 달러, 우리 돈 1350조 원 밸류에이션으로 투자 라운드를 마감하면서 오픈AI 몸값을 넘어섰다고 밝힌 바 있어요. 동시에 IPO도 비공개로 신청해둔 상태고요. 이번에 나온 2028년 매출 전망은 그 상장 몸값을 정당화하기 위한 근거 자료 성격이 강해 보여요. 사실 매출 몇 배씩 뻥튀기하듯 전망 잡는 회사들이야 늘 있었지만, 이 정도 절대 액수에 이 정도 성장 속도를 동시에 주장하는 경우는 흔치 않거든요.

근데 냉정하게 보면 이건 2년 뒤 얘기예요. 챗GPT 진영, 구글 제미나이, 그리고 중국 쪽 오픈소스 모델들까지 다 같이 시장을 나눠 먹고 있는 상황에서 앤트로픽 혼자 이 속도로 계속 크려면 기업용 코딩·에이전트 시장에서 지금 이상의 압도적 점유율을 유지해야 해요. 실제로 사상 최대급 IPO가 될 거란 전망까지 나오는데, 은행들이 미래 매출로 몸값을 매기는 방식 자체가 2000년대 초 닷컴버블 때 쓰던 화법이랑 묘하게 닮아 있어서 살짝 불안하기도 하고요 📈.

그래도 앤트로픽 성장세 자체는 부정하기 어려운 숫자예요. 오픈AI도 비슷한 시기 기업 매출이 소비자 매출을 앞질렀다고 밝

엔비디아가 오픈AI 오하이오 데이터센터에 약속했던 재정 보증을 350조 원에서 168조 원 밑으로 크게 줄였어요. 투자자들이 위험 노출을 지적하자 사업 1단계에 대해서만 보증하는 쪽으로 방향을 틀었어요. 계약은 이번 주말 중 체결될 수도 있는데, 오픈AI는 전체 부지 임대 협상은 그대로 이어가고 있어요.

솔직히 이 뉴스 보고 좀 놀랐어요. 몇 주 전까지만 해도 엔비디아가 오픈AI 오하이오 데이터센터에 2500억 달러, 그러니까 350조 원 규모의 재정 보증을 서줄 거라는 얘기가 나왔었거든요. 근데 8월 14일 월스트리트저널 단독 보도에 따르면 이 규모가 1200억 달러, 168조 원 밑으로 절반 넘게 깎였다고 해요. 로이터도 곧바로 같은 내용을 받아 썼고요.

문제가 된 사업은 소프트뱅크 자회사 SB에너지가 짓고 있는 10기가와트급 오하이오 캠퍼스예요. 원래는 엔비디아가 프로젝트 전체를 재정적으로 뒷받침해주기로 논의가 오갔는데, 이번 수정안은 사업 1단계에 대해서만 보증을 서는 걸로 범위가 좁아졌어요. 계약 자체는 이르면 이번 주말 안에 서명될 수 있다는 얘기도 함께 나왔고요.

왜 이렇게 됐냐면, 투자자들이 엔비디아 쪽에 계속 문제를 제기했기 때문이에요. 수천억 달러 단위 금융 약정에 엔비디아가 직접 노출되는 게 과도한 리스크 아니냐는 거죠. 사실 이 배경에는 젠슨 황이 최근 밀어붙이고 있는 5000억 달러, 약 700조 원 규모의 월가 공동 파이낸싱 계획이 있어요. 골드만삭스, 블랙록, KKR 같은 대형 자산운용사들이 AI 데이터센터·GPU 구매 자금을 대는 새로운 금융 상품을 만들겠다고 나섰는데, 블랙록 래리 핑크 회장은 이걸 두고 "모기지 담보부 증권 이후 금융공학의 다음 챕터"라고 표현했을 정도예요. 근데 동시에 애널리스트들 사이에서는 반도체 감가상각 속도가 워낙 빠른 데다, 중국이 값싼 컴퓨팅 자원을 시장에 풀면 담보 가치 자체가 무너질 수 있다는 경고도 나오고 있어요.

이번 오하이오 건도 같은 맥락이에요. 엔비디아 입장에서는 칩을 팔아 매출을 늘리고 싶은데, 그 매출을 만들어줄 고객사 오픈AI가 대규모 부채를 못 갚을 경우의 위험까지 떠안아야 하는 딜레마가 있거든요. 이번 축소는 그 균형점을 다시 잡으려는 시도로 보여요. 오픈AI 쪽도 전체 10기가와트 부지에 대한 임대 계약은 포기하지 않고 계속 협상 중이라고 하니, 사업이 완전히 틀어진 건 아니고 리스크를 나누는 방식만 바뀌

트럼프 가문이 후원하는 크립토 기업 월드리버티파이낸셜이 OCC로부터 신탁은행 조건부 인가를 받았어요. 시가총액 40억달러 스테이블코인 USD1의 발행과 상환, 준비자산 보관 업무가 가능해집니다. 예금 수신과 대출은 안 되지만, 스테이블코인 발행사의 은행권 진출 물꼬를 텄다는 평가가 나와요.

지난 금요일(8월 14일 현지시간), 미국 통화감독청 OCC가 월드리버티파이낸셜(World Liberty Financial, WLF)의 신탁은행 설립 신청에 조건부 승인을 내줬습니다. 결정문 번호는 1385호. 승인 대상은 WLF가 새로 만든 자회사 '월드리버티 트러스트 컴퍼니(World Liberty Trust Company, National Association)'인데요, 이 회사가 정식으로 문을 열면 WLF가 발행하는 스테이블코인 USD1의 발행·상환, 준비자산 보관, 기관 고객 대상 디지털자산 커스터디 업무를 연방 인가 은행 지위로 할 수 있게 됩니다.

근데 여기서 중요한 게, 이번 승인이 '최종'이 아니라 '조건부(preliminary conditional)'라는 점이에요. 자본금 조달이나 내부 조직 정비 같은 후속 절차를 다 마쳐야 정식 개업이 가능합니다. 그리고 신탁은행이라 예금자보호 대상 예금을 받거나 일반 대출을 내주는 전통적인 은행 업무는 애초에 할 수가 없어요. 딱 스테이블코인 관련 업무로 범위가 좁혀진 라이선스인 거죠.

USD1은 지금 시가총액이 약 40억달러 정도로, 테더의 USDT(약 1,700억달러)와 서클의 USDC(약 650억달러)에 이어 업계 4위권 스테이블코인이에요. 규모로만 보면 톱2랑 격차가 크지만, 발행 주체가 현직 대통령 가족과 직접 연결된 기업이라는 점 때문에 상징성이 남달라요. 도널드 트럼프 주니어와 에릭 트럼프 등 트럼프 가문 인사들이 WLF 지분과 경영에 관여하고 있다는 건 이미 잘 알려진 사실이고요.

솔직히 이 타이밍이 좀 묘하다는 생각이 들어요. 작년에 통과된 GENIUS법(스테이블코인 규제법) 이후로 스테이블코인 발행사들이 연방 인가 은행 지위를 노리는 흐름 자체는 업계 전반의 트렌드가 맞아요. 서클도 비슷한 신탁은행 인가를 검토 중이라는 얘기가 계속 나오고 있고요. 근데 하필 대통령 가족이 지분을 가진 회사가 그 흐름에서 가장 먼저, 그것도 상당히 빠른 속도로 승인을 받은 모양새가 되니까 이해상충 논란이 안 나올 수가 없죠.

사실 이번 결정을

베이징 신경외과 레지던트 진산무 씨가 GPT-5.6-Sol로 22년 된 수학 난제 '크루제이 추측'을 증명했어요. AI를 16시간 혼자 돌려놨더니 증명이 나왔고, 문제를 낸 크루제이 교수가 직접 검증했어요. 수학 전공도 아닌 의사가 AI 하나로 학계 난제를 풀며 AI 활용의 새 기준을 보여줬어요.

이 이야기 진짜 재밌어서 소개 안 할 수가 없었어요. 🩺 베이징 협화병원(Peking Union Medical College Hospital) 신경외과에서 레지던트로 일하는 진산무(Shanmu Jin)라는 분이 있는데, 이분 원래 전공이 수학이 아니에요. 학부 때는 지질학을 했고, 그다음 의대에 가서 의사가 됐어요. 정통 수학 트레이닝은 사실상 없다고 봐야 해요.

근데 뇌 초음파(brain ultrasound) 연구를 하다가 필요한 수학 이론을 독학하던 중, 오픈AI의 GPT-5.6-Sol(챗GPT Work 안에서 도는 버전)한테 문제를 하나 던졌다고 해요. 그게 바로 '크루제이 추측(Crouzeix's Conjecture)'이라는, 프랑스 수학자 미셸 크루제이(Michel Crouzeix)가 2004년에 제기한 이후 22년째 안 풀리던 행렬 이론 난제예요. 행렬의 수치범위(numerical range)와 다항식 값 사이의 부등식 상수를 다루는 문제인데, 이 바닥 전문가들 사이에서는 꽤 유명한 미해결 문제였다고 하네요.

진산무 씨가 한 일이 흥미로운 게, AI한테 답을 대신 물어보고 끝낸 게 아니라 모델을 인터넷 연결 끊어놓고 혼자 돌아가게 세팅한 다음 자리를 떴다는 거예요. 그렇게 16시간이 지나고 돌아와 보니 증명이 완성돼 있었다고 해요. 솔직히 이 대목에서 좀 소름이었어요 — 사람이 지켜보지도 않았는데 AI가 혼자 문제를 풀어낸 거니까요. ⚡

물론 "AI가 혼자 풀었다"는 말을 곧이곧대로 믿기는 조심스러워요. 최근에 오픈AI 아스트라가 수학 난제를 풀었다고 발표했다가 표절 의혹에 휩싸인 적도 있었잖아요. 그래서 이번엔 검증 과정이 특히 중요했는데, 다행히 문제를 처음 낸 크루제이 교수 본인이 직접 증명을 확인했고, 코넬대 수학자 알렉스 타운센드(Alex Townsend)를 포함한 다른 전문가들도 검토에 참여했다고 해요. 타운센드 교수는 "불과 몇 년 전만 해도 AI 시스템이 주요 추측 증명에 결정적인 아이디어를 낸다는 건 상상하기 어려웠는데, 이제 우리 분야에서 실제로 일어났다"고 말했어요.

오픈AI 기업 매출이 소비자 매출을 앞질렀다고 CFO가 투자자들에게 밝혔어요. 근데 같은 주에 최고매출책임자와 8년차 최고운영책임자가 연달아 회사를 떠났어요. IPO를 앞둔 오픈AI, 매출은 좋아졌는데 리더십엔 균열 신호가 겹쳤어요.

앞서 오픈AI 연환산 매출이 400억 달러를 넘었다는 소식 전해드렸었는데요, 근데 그 뒤에 숨어있던 디테일들이 하나씩 나오면서 얘기가 좀 복잡해지고 있어요. 오늘은 그 후속으로 매출 구조가 어떻게 바뀌었는지랑, 같은 시점에 터진 임원진 이탈 얘기를 좀 더 풀어볼게요. 📊

8월 14일, 오픈AI CFO 사라 프라이어(Sarah Friar)가 기존 주주들 대상 브리핑에서 밝힌 내용이 꽤 상징적이에요. "이제 매출의 대부분이 기업(엔터프라이즈) 쪽에서 나온다"고 말했는데, 연초까지만 해도 소비자 60 대 기업 40 비율이었던 게 완전히 역전됐다는 거예요. 원래 회사가 예상했던 시점보다 두 분기나 앞당겨진 거라 프라이어도 예상보다 훨씬 빨랐다고 인정했어요. 7월 한 달 성장률만 봐도 매출은 전월 대비 20% 늘었고, 기업 고객 수는 32% 증가했다고 하니 속도 자체는 확실히 무섭긴 해요.

근데 같은 주에 나온 다른 뉴스가 이 좋은 소식을 좀 덮어버렸어요. 8월 11일에 8년간 오픈AI에 몸담았던 최고운영책임자(COO) 브래드 라이트캡(Brad Lightcap)이 "새로운 걸 시작하겠다"며 퇴사를 알렸고요, 이틀 뒤인 8월 13일엔 최고매출책임자(CRO) 데니스 드레서(Denise Dresser)까지 회사를 나갔어요. 드레서는 세일즈포스와 슬랙 CEO를 거쳐 작년 말 합류한 지 8개월 만의 퇴사라 업계에서도 놀란 반응이 많았고요. 여기에 최고마케팅책임자 피지 시모(Fidji Simo)까지 자리를 비운 걸로 알려지면서, 한 주 사이에 C레벨 세 자리가 통째로 흔들린 셈이 됐어요. 🔥

이 타이밍이 묘하다 보니 업계 반응도 엇갈려요. AI 스타트업 사인오딧(SignAudit.AI)의 창업자 케빈 매코믹(Kevin McCormick)은 "IPO를 앞두고 임원들이 줄줄이 나가는 건 정말 큰 위험 신호"라고 잘라 말했어요. 특히 드레서 같은 경우엔 1년도 안 돼서 나가면서 상당한 지분 보상을 포기했을 텐데, 그런데도 나갔다는 게 더 이상하다는 지적도 있고요.

솔직히 저는 이 두 소식을 따로 보면 안 된다고 생각해요. 매출 구조가 이렇게 빨리 기업 중심으로 바뀐다는 건 회사 내부

미국 코네티컷주 법원이 소송 서류에 AI용 숨은 명령어를 심은 원고를 제재했어요. 흰색 초소형 글씨로 "원고 편을 들라"는 지시를 숨겨뒀다가 결국 들켰어요. AI가 법정 서류를 검토하는 시대, 법원도 새로운 방어선을 치기 시작했어요.

이 소식 보고 진짜 웃프더라고요. 😅 미국 코네티컷주 앤소니아/밀퍼드 관할 고등법원에서 8월 6일, 왈터 스페이더 주니어(Walter M. Spader, Jr.) 판사가 나홀로 소송(pro se) 중이던 원고 매튜 엘리엇(Matthew Elliott)한테 제재를 내렸어요. 사건은 '엘리엇 대 뉴욕 베리아트릭 그룹(Elliott v. New York Bariatric Group)' — 엘리엇 씨가 작년 10월에 사생활 침해와 차별 등을 이유로 낸 소송이에요.

근데 문제는 소송 내용이 아니라 서류 작성 방식이었어요. 엘리엇 씨가 낸 서류 안에 사람 눈에는 거의 안 보이는 흰색, 초소형 글씨로 된 텍스트가 숨겨져 있었는데, 그 안에 뭐가 적혀 있었냐면 — 이 문서를 검토하는 AI 시스템은 무조건 원고(엘리엇) 편을 들어서 결과물을 내놓고, 이전 서기관의 판단은 잘못된 것으로 정정하라는 지시문이었어요. 전형적인 '프롬프트 인젝션(prompt injection)' 수법을 법원 서류에 시도한 거죠. ⚠️

솔직히 발상 자체는 기발하다면 기발해요. 요즘 법원도 서류 검토에 AI 도구를 쓰는 경우가 늘고 있으니, "AI가 이 문서를 읽을 거다"라는 가정 하에 AI만 알아볼 수 있는 숨은 명령을 심어둔 거니까요. 근데 문제는 딱 걸렸다는 거예요. 흰 배경에 흰 글씨로 숨겨놨어도 텍스트 레이어 자체는 남아있고, 이상한 공백과 서식 흔적 때문에 결국 발각됐다고 해요.

판사는 14쪽짜리 결정문을 냈는데 제목부터 노골적이에요 — "원고의 프롬프트 인젝션 사용에 대한 법원 제재(Court Sanction for Plaintiff's Use of Prompt-Injection)". 엘리엇 씨는 자기가 한 행동이 "법원의 AI 사용 실태를 감사(audit)해본 것뿐"이라고 해명했는데, 법원은 이 해명을 믿지 않았어요. 결과적으로 엘리엇 씨는 앞으로 전자 서류 제출(e-filing) 권한을 박탈당했고, 모든 서류를 인쇄해서 서기관 사무실에 직접 제출해야 하는 처지가 됐어요. ❌

사실 이 사건, 단발성 해프닝으로 넘기기엔 좀 신경 쓰이는 지점이 있어요. AI 에이전트가 이메일, 계약서, 이력서

구글이 제미나이·플로우에서 만든 이미지·영상·음악의 눈에 보이는 워터마크를 이용자가 직접 끌 수 있게 했어요. 설정에서 '미디어 워터마크' 토글만 끄면 되고, 보이지 않는 신스ID와 C2PA 메타데이터는 그대로 남아요. 며칠 전 앤트로픽이 클로드 텍스트에 워터마크를 의무화해 반발을 샀던 것과는 정반대 방향이라 더 눈에 띄어요.

며칠 전 앤트로픽이 클로드로 만든 모든 텍스트에 투명 워터마크를 심겠다고 발표했다가 이용자들 반발을 크게 샀잖아요. "회사에서 AI 썼다고 걸릴까 봐 무섭다"는 반응까지 나왔었죠. 근데 구글은 정확히 반대 방향으로 움직였어요. 8월 14일, 제미나이와 플로우(Flow)에서 만든 이미지·영상·음악에 붙는 눈에 보이는 워터마크를 이용자가 원하면 지울 수 있게 바꾼 거예요 🎨.

방법은 간단해요. 설정에서 '미디어 워터마크(Media Watermark)' 토글 하나만 끄면 끝이에요. 제미나이 앱과 플로우 영상 편집기에서 먼저 적용되고, 구글 검색 쪽 지원도 곧 따라온다고 해요. 순차적으로 며칠에 걸쳐 롤아웃될 예정이고요.

근데 여기서 중요한 포인트는, 눈에 보이는 워터마크만 없어진다는 거예요. 콘텐츠 안에 심어지는 신스ID(SynthID) 워터마크랑 C2PA 메타데이터는 그대로 유지돼요. 둘 다 사람 눈으로는 안 보이지만, 전용 툴로 스캔하면 "이거 AI가 만들었다"는 걸 여전히 확인할 수 있는 장치예요. 제미나이 부문 부사장 조시 우드워드는 "창작의 자유와 안전성 사이에서 균형을 잡으려는 것"이라며 "눈에 보이는 워터마크는 이제 선택 사항이 됐지만, 투명성을 위해 보이지 않는 신스ID와 C2PA 메타데이터는 계속 사용한다"고 설명했어요.

구글은 이번 발표와 함께 크리덴시오(Credentio)라는 오픈소스 라이브러리도 새로 내놨는데요, 개발자들이 자기 앱에 콘텐츠 신뢰성 검증 기능을 로컬에서 직접 붙일 수 있게 해주는 도구예요. 워터마크는 지워도 되지만, 검증 인프라는 오히려 더 늘리는 그림이라 방향성이 나름 일관돼 보이긴 해요 🔍.

솔직히 이 타이밍이 절묘하다는 생각이 들어요. 앤트로픽은 EU AI법 대응 차원에서 클로드 텍스트에 워터마크를 의무로 박아넣기로 했다가 "회사·학교에서 AI 썼다고 걸리게 생겼다"는 이용자 반발에 시달리는 중이거든요. 반면 구글은 눈에 보이는 표시는 선택으로 풀어주면서도, 보이지 않는 인증 장치는 그대로 유지하는 절충안을 택했어요. 같은

스페이스X가 AI 코딩 스타트업 커서를 84조 원에 인수하는 딜을 8월 14일 공식 마무리했어요. 커서 주주들은 스페이스X 주식 3억 8,929만 주를 받았고, MIT 출신 공동창업자 4명은 하루아침에 억만장자가 됐어요. 로켓 회사가 세계 최대 GPU 함대를 등에 업은 AI 코딩 플랫폼까지 거느리게 되며 컴퓨트 경쟁 구도가 또 한 번 바뀌었어요.

일론 머스크의 스페이스X가 진짜로 AI 코딩 스타트업을 통째로 삼켰어요 🚀. 6월에 처음 딜이 알려졌을 때만 해도 "설마 진짜 될까" 싶었는데, 8월 14일 미국 증권거래위원회(SEC) 8-K 공시로 인수가 완전히 마무리됐다는 게 확인됐습니다. 인수 대상은 앤트로픽의 클로드 코드, 오픈AI의 코덱스와 경쟁하는 AI 코딩 툴 커서(Cursor), 정식 법인명은 애니스피어(Anysphere)예요.

숫자로 보면 이번 딜은 진짜 어마어마해요 💰. 커서의 기업가치는 600억 달러, 우리 돈으로 약 84조 원으로 책정됐고, 커서 주주들은 스페이스X 클래스A 보통주 약 3억 8,929만 주를 받았어요. 여기에 베스팅된 RSU 약 175만 주, 아직 베스팅 안 된 RSU 약 2,913만 주, 스톡옵션 약 4,437만 주가 각각 스페이스X 증권으로 전환됐고요. SEC 공시에 따르면 이 모든 절차가 8월 14일 자로 끝났습니다.

솔직히 이 딜에서 제일 눈에 띄는 건 돈보다 구조예요. 스페이스X의 자회사 X67이 커서(애니스피어)에 흡수합병되는 방식으로 진행됐고, 커서는 스페이스X의 완전자회사가 됐어요. 근데 재밌는 건 커서가 인수되면서도 이름, 블로그, 심지어 자체 인수·합병 활동까지 그대로 유지한다는 거예요. 실제로 딜이 마무리되기 하루 전인 8월 13일, 커서는 파이어타이거(Firetiger)라는 회사를 인수한다고 발표했어요. 작년 12월 그래프라이트(Graphite) 인수에 이은 두 번째 볼트온이죠. 인수당하는 회사가 딜 종료 전날까지 자기 인수를 발표하는 그림, 흔치 않잖아요.

이번 인수로 가장 크게 웃은 사람들은 커서를 만든 MIT 출신 공동창업자 4명일 거예요. 하루아침에 억만장자 대열에 합류했다는 보도가 나왔는데, 2023년에 서비스를 시작한 스타트업치고는 정말 빠른 성장이었죠. 스페이스X 주가도 딜 소식에 3.6% 오르며 136.20달러를 기록했다고 해요 📈.

그럼 스페이스X는 왜 굳이 로켓 회사가 코딩 AI 스타트업을 사들였을까요. 커서 측

MSCI가 스트래티지 같은 비트코인 보유 기업의 지수 퇴출 여부를 다시 검토하고 나섰어요. 5개 재무비율로 판단하는 새 기준, 9월30일 의견수렴 마감에 10월 결정이 나와요. 실제 제외되면 JP모건 추산 약 28억달러 규모 패시브 매도가 쏟아질 수 있어요.

관련 종목: Strategy (MSTR)

솔직히 이 뉴스 보고 좀 헛웃음이 나왔어요. MSCI가 이번 달에 비트코인 보유 기업 지수 편입 자격을 놓고 새로운 컨설테이션을 또 열었거든요. 📅 의견수렴 마감은 9월 30일이고, 최종 판단은 10월 정기 리뷰에서 나올 예정입니다.

사실 이게 처음 시도가 아니에요. 작년 10월에도 비슷한 움직임이 있었죠. 그때는 암호화폐 보유액이 총자산의 50% 이상이면 제외한다는 단순한 기준이었는데, 업계 반발이 워낙 거세서 올해 2월 리뷰에서 결국 보류됐어요. 근데 MSCI가 이번엔 좀 더 정교하게, 다섯 개 재무비율을 조합해서 회사가 사실상 사업을 안 하는 껍데기 회사인지 아닌지를 판단하는 방식으로 다시 들고 나왔습니다.

타깃은 사실 뻔하죠. 나스닥 상장사 스트래티지(옛 마이크로스트래티지, MSTR)랑 일본의 메타플래닛이에요. 둘 다 회사 자산을 비트코인으로 잔뜩 쌓아둔 곳들이니까요. ⚖️

실제로 제외 결정이 나면 어떻게 될까요. JP모건 추산으로는 인덱스 펀드들이 어쩔 수 없이 팔아야 하는 물량이 약 28억달러어치라고 해요. 💰 패시브 자금은 지수 구성을 그대로 따라가야 하니, 지수에서 빠지는 순간 기계적으로 매도 물량이 쏟아지는 구조거든요.

스트래티지 쪽도 가만히 있지는 않았어요. X(트위터) 공식 계정으로 꽤 직설적인 입장을 냈는데요, 대략 이런 내용이었습니다.

"디지털 자산도 자산입니다. 지수 제공자는 시장을 측정해야지, 기업이 어떤 자산을 보유할 수 있는지를 결정해서는 안 됩니다."

— 스트래티지 공식 X 계정

근데 진짜 아이러니한 건 따로 있어요. 하필 이 시점에 노르웨이 국부펀드(NBIM, 세계 최대 국부펀드)가 MSTR 지분을 오히려 늘렸다는 소식이 같이 나왔거든요. 🪙 2분기에 보유 지분을 약 50% 확대해서 지금은 3억7000만달러 규모래요. K33 리서치가 더블록을 통해 낸 자료를 보면, 노르웨이 펀드의 간접 비트코인 익스포저 중에서 스트래티지가 차지하는 비중이 무려 86%까지 올라갔고, 이게 사상 최고치라고 하네요.

개인적으로는 이 그림 자체가 좀 웃기

샌디스크(SNDK) 주가가 이틀 연속 폭등하면서 시장 관심이 집중됐어요. 목요일 13.67%에 이어 금요일도 7% 올랐고, 140억달러 자사주 매입 계획도 나왔죠. 목표주가 상향이 줄줄이 이어지며 AI 메모리 랠리 기대감이 커지는 분위기예요.

관련 종목: SanDisk (SNDK) · Micron (MU)

솔직히 이 정도 이틀 연속 랠리는 흔치 않죠. 샌디스크(SNDK) 주가가 목요일(8/13) 13.67% 뛴 데 이어 금요일(8/14)에도 장중과 프리마켓에서 7% 가까이 추가 상승했어요. 이틀 만에 시가총액이 확 불어난 셈인데, 촉발점은 회사가 연 인베스터 데이(Investor Day)였습니다.

발표 내용을 보면 왜 시장이 이렇게 반응했는지 이해가 가긴 해요. 회사는 장기 목표로 조정 매출총이익률 80%, 잉여현금흐름(FCF) 마진 50%를 제시했고요, 여기에 더해 140억달러 규모의 추가 자사주 매입 프로그램까지 꺼내들었습니다. 남는 현금을 주주환원에 적극 쓰겠다는 메시지죠. 개인적으로 더 눈에 띄었던 건 8개 고객사와 새로운 비즈니스 모델 계약을 맺었다는 부분이에요. 2027 회계연도 예상 비트 출하량의 절반 가까이가 이미 계약으로 커버된다는 얘기니까, 매출 가시성이 확 높아진 셈이거든요.

당연히 애널리스트들 반응도 빠르게 따라왔어요. JP모간은 일시 중단됐던 커버리지를 재개하면서 비중확대 의견에 목표주가 2,250달러를 제시했는데, 직전 종가 대비 약 47% 상승 여력이라고 하네요. 서스쿼해나는 목표주가를 3,250달러까지 올렸고, 에버코어ISI의 반도체 담당 애널리스트 아밋 다리아나니는 매수 의견을 재확인하며 목표가 2,800달러를 제시했습니다 🎯. 목표가 자체가 워낙 큰 숫자라 좀 낯설게 느껴질 수도 있는데, 이건 각 증권사가 쓰는 산정 기준 차이로 보이니 숫자 그대로만 참고하시면 될 것 같아요.

사실 이 흐름, 샌디스크 혼자만의 이야기는 아니에요. 마이크론(MU)이나 SK하이닉스, 삼성전자 쪽에서도 AI 데이터센터發 메모리 수요 폭증 얘기가 계속 나오고 있잖아요 📈. 낸드플래시 가격이 오르고 장기 물량 계약이 몰리는 지금 국면을 두고 다들 메모리 슈퍼사이클이라는 표현을 쓰는데, 이번 샌디스크 인베스터 데이는 그 흐름을 숫자로 확인시켜준 이벤트에 가까웠던 것 같습니다.

개인적으로는 이틀 만에 20% 넘게 오른 종목에 지금 들어가는 게 맞나 싶기도 해요 💭. 자

산업통상자원부가 여한구 통상교섭본부장을 오늘 0시부로 전격 직권면직했습니다. 어제까지 정상 출근했던 터라 관가와 시장 모두 당혹스러운 분위기예요. 한미 관세협상 컨트롤타워 공백, 원화와 수출주 심리에 부담될 수 있어요.

오늘(8월 15일) 0시부로 산업통상자원부가 여한구 통상교섭본부장을 직권면직했다는 소식이 떴어요. 통상교섭본부장이면 한미 관세협상을 사실상 총괄해온 자리인데, 이 타이밍에 갑자기라니 다들 놀란 눈치입니다.

더 눈에 띄는 건 타이밍이에요. 여한구 본부장은 어제(8월 14일)까지도 정상적으로 출근해서 업무를 봤다고 하거든요. "어제도 출근했는데…한미 관세협상 이끈 여한구 경질, 왜?"라는 제목의 기사가 여러 매체에서 나올 정도로, 사전 예고 없이 결정된 인사라는 인상이 강해요.

여한구 본부장은 미국과의 관세협상 실무를 이끌어온 인물이에요. 지금 한국산 제품에는 강제노동 이슈를 이유로 12.5% 관세가 부과되고 있는 상태고, 여기에 더해 미국은 과잉생산(overcapacity) 관련 추가 관세 여부까지 별도로 조사 중이거든요 ⚠️. 협상이 한창 민감한 국면인데 정작 협상을 이끌던 사람이 하루아침에 빠지게 된 셈이죠.

산업통상자원부는 면직 사유를 구체적으로 밝히지 않았고, 일단 비상체계로 통상 현안에 차질이 없도록 하겠다는 입장만 냈어요. 근데 후임 통상교섭본부장은 아직 정해지지 않은 상태라, 당분간 컨트롤타워 공백이 불가피해 보입니다 📉. 사유를 안 밝히니까 오히려 이런저런 추측만 무성해지는 느낌도 있고요.

이게 왜 중요하냐면, 관세 협상이라는 게 담당자 한 명 바뀐다고 하루아침에 판이 뒤집히는 건 아니지만, 몇 달째 이어져 온 협상 흐름과 상대방과의 신뢰 관계, 세부 조율 내용을 가장 잘 알고 있던 사람이 빠지는 거잖아요. 새 담당자가 오더라도 다시 처음부터 맥락을 파악하는 시간이 필요할 수밖에 없고, 그 사이에 미국 쪽 협상 리듬을 놓칠 수도 있다는 게 실무진 입장에서는 꽤 부담스러운 부분일 거예요.

솔직히 이 시점에 지휘부가 흔들리는 건 시장 입장에서 반가운 소식은 아니에요. 협상 상대인 미국 쪽에서 보면 "누구랑 얘기해야 하나" 싶을 수도 있고, 국내에서도 자동차·철강·반도체 등 관세에 민감한 업종들은 불확실성이 하나 더 늘어난 셈이니까요. 특히 12.5% 관세는 이미 현실화된 부담인데, 여기에 추가관세까지 얹어질지 말지가 갈리는 시점에 사령탑 공백이라니 타이밍이 참

애플이 알리바바 도움으로 중국 전용 AI 모델을 자체 개발했어요. 중국 정부가 외국 기업 자체 AI 모델을 승인한 첫 사례예요. 애플 인텔리전스의 중국 상륙이 몇 달 내로 임박했어요.

로이터가 8월 14일 단독 보도했는데요, 애플이 알리바바랑 손잡고 중국 시장 전용 대규모 언어모델(LLM)을 자체적으로 만들었다고 해요. 그냥 알리바바 모델을 갖다 쓰는 게 아니라, 애플이 직접 훈련시킨 자체 모델이라는 게 포인트예요. 지금까지 애플이 해외에서는 오픈AI 챗GPT를 시리에 붙이는 식으로 외부 모델에 많이 의존했던 걸 생각하면, 꽤 이례적인 행보예요.

근데 이게 왜 중요하냐면요, 애플이 중국 정부로부터 자체 AI 모델 서비스를 승인받은 첫 번째 외국 기업이 됐다는 거예요 🇨🇳. 중국에서 생성형 AI 서비스를 하려면 정부 등록 절차를 거쳐야 하는데, 오픈AI나 구글 같은 미국 빅테크들은 사실상 이 문턱을 넘지 못했거든요. 애플만 예외적으로 통과한 셈이에요.

사실 애플은 좀 독특한 '투트랙' 전략을 쓰고 있어요. 한쪽에서는 이번에 공개된 자체 개발 모델을 쓰고, 다른 한쪽에서는 이미 발표했던 알리바바의 큐원(Qwen) 모델을 시리랑 라이팅 툴 같은 애플 인텔리전스 기능에 그대로 붙이는 거예요. 두 가지를 동시에 굴리는 거죠. 참고로 애플이 바이두랑도 중국용 애플 인텔리전스 기능을 같이 개발 중이라는 얘기가 있었는데, 이번 자체 모델 소식으로 그림이 한층 더 복잡해진 느낌이에요.

타임라인을 보면, 지난달 중국 국가인터넷정보판공실(CAC)이 애플의 생성형 AI 서비스를 정식 등록했고요, 이번 자체 모델 소식이 나오면서 이제 iOS 업데이트를 통해 몇 달 안에 애플 인텔리전스가 중국에서 정식으로 굴러갈 걸로 보여요. 사실 애플은 그동안 중국에서 화웨이한테 온디바이스 AI 경쟁에서 계속 밀리고 있다는 얘기를 들어왔거든요. 아이폰 유저들이 "시리는 아직도 멍청하다"고 불평하는 사이에, 화웨이는 자체 AI 비서를 계속 업그레이드해왔으니까요.

솔직히 이 소식이 흥미로운 이유는 지정학적 맥락 때문이기도 해요. 미중 무역 갈등이 여전한 상황에서, 베이징이 애플한테만 자체 AI 모델을 허락했다는 건 꽤 이례적인 결정이거든요. 아마 애플이 중국에 워낙 큰 제조 기반이랑 매출을 두고 있으니까, 서로 실리를 챙기는 쪽으로 합의를 본 게 아닐까 싶어요. 반대로 생각하면 애플도 그만큼 절박했다는 뜻이겠죠. 중국은 애플한

중국 Z.ai가 8월 14일 신모델 GLM-5.3을 공개했어요. 사이버 공격 벤치마크에서 84.5%로 GPT-5.6 솔을 제쳤어요. 베이스 모델은 그대로 두고 훈련만 늘렸는데 이런 결과가 나왔어요.

Z.ai(구 지푸AI)가 GLM-5.3을 내놨어요. 근데 이번 발표에서 진짜 흥미로운 부분은 코딩 성능이 아니라 사이버 보안 벤치마크 쪽이에요.

일단 스펙부터 보면, GLM-5.3은 GLM-5.2와 같은 7,430억 파라미터 베이스 모델을 그대로 써요. 즉 모델을 새로 훈련한 게 아니라 사후 훈련(post-training) 단계를 대폭 늘려서 성능을 끌어올렸다는 거예요. 더 많은 과제 환경, 더 다양한 환경 유형, 더 긴 훈련 시간. 이 세 가지만으로 이 정도 격차를 만들었다는 게 Z.ai 측 설명이에요.

코딩 쪽에서는 자체 측정 기준으로 오픈웨이트 모델 중 최강이라고 밝혔는데, 사실 이런 자체 발표는 늘 걸러 들을 필요가 있죠. 근데 사이버 벤치마크 결과는 좀 다른 느낌이에요. 사이버짐(CyberGym) 점수가 84.5%로, 미토스5와 GPT-5.6 솔을 제치고 1위를 차지했대요. GLM-5.2 대비로는 익스플로잇 벤치마크 점수가 두 배 넘게 뛰었고요.

근데 여기서 Z.ai가 스스로 밝힌 내용이 좀 묘해요. 훈련 규모를 키우면서 사이버 공격 관련 능력이 예상보다 빠르게 커졌다고 인정했거든요. 이건 최근 오픈AI가 아스트라 모델에서 사이버 위험 때문에 개발에 브레이크를 건 상황이랑 묘하게 겹쳐요. 서로 다른 회사, 다른 대륙인데 똑같은 패턴이 반복되고 있는 셈이죠. 모델이 코딩을 잘하게 만들었더니 해킹 관련 능력도 같이 따라온다는 거예요.

GLM-5.3은 지금 바로 API와 GLM 코딩 플랜을 통해 쓸 수 있고, 기존 코딩 플랜 구독자한테는 이미 배포됐대요. 근데 정작 오픈소스의 핵심인 가중치(weights) 공개는 미뤄졌어요. 안전성 평가와 보강 작업을 마친 뒤 약 2주 후에 공개하겠다는 게 Z.ai 설명이에요.

솔직히 이 대목이 제일 인상적이었어요. 평소 같으면 오픈웨이트를 내세우던 회사가 이번엔 자기 발로 공개를 미뤘다는 거니까요. 중국 AI 랩이 이 정도로 신중한 태도를 보인 사례가 흔치는 않았거든요.

⚠️ 코딩 능력과 사이버 공격 능력이 같은 방향으로 움직인다는 걸 이번 GLM-5.3이 다시 한번 보여준 셈이에요. 🔥 앞으로 프론티어 모델을 낼 때마다 이 두 가지를 분리해서 다루

오픈AI의 연환산 매출이 400억 달러를 넘어섰다고 블룸버그가 보도했어요. 2025년 말 대비 두 배 규모로, 7월엔 전월 대비 20% 넘게 늘었대요. IPO를 앞두고 앤트로픽과의 매출 경쟁이 본격화되는 모양새예요.

블룸버그가 8월 13일 단독 보도한 내용인데, 오픈AI의 연환산 매출(run rate)이 400억 달러를 넘어섰대요. 이게 2025년 말 기준과 비교하면 정확히 두 배 수준이에요. 근데 사실 이 숫자 자체보다 더 눈에 띄는 건 증가 속도예요.

그렉 브록만 오픈AI 사장이 직원들한테 직접 이야기한 내용이라는데, 7월 한 달 동안 매출 런레이트가 전월 대비 20% 넘게 늘었다고 해요. 한 달 사이에 20%면 연간으로 환산했을 때 어마어마한 숫자거든요. 성장 동력은 챗GPT 구독료뿐 아니라 AI 코딩 소프트웨어 매출이 크게 기여했고, 아직 초기 단계인 광고 사업도 슬슬 몫을 하기 시작했다고 해요.

이 발표 시점이 절묘해요. 오픈AI는 이미 비공개로 상장 서류를 제출한 상태거든요. 매출이 이렇게 폭발적으로 늘고 있다는 걸 보여주는 게 IPO 밸류에이션 협상에서 꽤 중요한 카드가 될 거예요. 근데 재밌는 건 앤트로픽도 비슷한 시기에 비공개 상장 서류를 냈고, 올가을 안에 상장할 수도 있다는 이야기가 나오고 있다는 거예요. 두 회사가 사실상 같은 타이밍에 투자자들 앞에서 매출 성장률을 비교당하게 생겼어요.

사실 400억 달러라는 숫자 자체는 여전히 오픈AI가 감당해야 할 인프라 투자 규모에 비하면 크지 않다는 시각도 있어요. 오픈AI가 약속한 컴퓨팅 인프라 계약 규모는 이미 수천억 달러 단위로 알려져 있거든요. 매출이 두 배로 늘었다고 해도, 지출 속도를 따라잡을 수 있을지는 다른 문제죠. 근데 그럼에도 불구하고 이 정도 성장률을 보여줬다는 건 투자자들 입장에서 무시하기 어려운 신호예요.

개인적으로는 이번 보도가 나온 타이밍 자체가 메시지라고 봐요. IPO를 앞두고 이런 숫자가 슬쩍 흘러나오는 건 우연이 아니거든요. 앤트로픽 IPO 소식이 먼저 화제가 됐던 걸 의식한 카운터 무브처럼 보이기도 하고요.

📈 매출 성장 동력을 뜯어보면 챗GPT 구독, 코딩 소프트웨어, 광고까지 세 갈래로 나뉘는데, 이 중 어느 하나에 쏠리지 않고 골고루 커지고 있다는 점도 투자자들이 좋아할 만한 포인트예요. 💰 상장 시점이 정해지면 이 매출 곡선이 얼마나 유지되는지가 진짜 승부처가 될 것 같아요.