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JP모건·골드만삭스·BofA·웰스파고·씨티그룹이 7월 14일 화요일 아침 동시에 2분기 실적을 내놓아요. 옵션시장은 골드만삭스 주가 변동폭을 6%대, JP모건은 4%대로 베팅하고 있습니다. 어닝시즌 첫 타자들이라 이번 실적 반응이 이후 증시 전체 분위기를 좌우할 가능성이 커요.

관련 종목: JPMorgan Chase (JPM) · Goldman Sachs (GS) · Bank of America (BAC) · Wells Fargo (WFC) · Citigroup (C)

드디어 어닝시즌이 코앞으로 왔어요. 7월 14일 화요일 개장 전에 JP모건, 골드만삭스, BofA, 웰스파고, 씨티그룹까지 5대 대형은행이 한꺼번에 2분기 실적을 발표하고, 하루 뒤인 15일 수요일에는 모건스탠리가 마무리 타자로 나서요. 사실상 이 5개 실적이 전체 어닝시즌의 첫인상을 결정한다고 봐도 무방할 것 같습니다 🏦.

숫자만 놓고 보면 은행들 표정이 나쁘지 않아요. JP모건은 주당순이익 5.7달러, 매출 512억 달러가 컨센서스인데, 최근 8분기 연속으로 예상치를 웃돌았거든요. 주가는 338달러 선에서 움직이고 있고 평균 목표주가는 353.57달러 정도인데, BofA의 애널리스트 에브라힘 푸나왈라는 목표주가를 362달러에서 408달러로 확 올려잡았어요. 매수 의견은 그대로 유지하면서요.

근데 진짜 관전 포인트는 골드만삭스예요. 옵션시장이 가격에 반영한 변동폭이 6.0%로 5개 은행 중 가장 크고, 95번째 백분위수 기준 꼬리 리스크는 7.3%까지 열려 있대요. 1분기에 주당순이익 17.55달러, 매출 172.3억 달러(전년比 14.4% 증가)라는 어닝 서프라이즈를 냈던 터라 눈높이가 너무 올라간 게 오히려 부담이거든요. 2분기 컨센서스는 주당순이익 14.01달러, 매출 160.2억 달러로 1분기 대비로는 낮아지는 그림이라, "잘해도 본전"이라는 얘기가 나오는 것도 이해가 가요 📉.

BofA는 주당순이익 1.11달러(전년比 +24.7%), 매출 302.6억 달러(전년比 +14.4%)가 예상치인데, 이 정도면 소비 지출이 꺾이지 않았다는 뜻이라 개인적으로는 꽤 긍정적으로 봐요. 대형 AI 투자 관련 딜 자문 수수료, 견조한 대출 성장, 소비 심리 회복이 은행 전반에 순풍으로 작용하고 있다는 분석이 많더라고요.

씨티그룹이랑 웰스파고 숫자는 상대적으로 덜 주목받는 편인데, 사실 이 두 은행이 오히려 미국 중산층

유럽중앙은행이 6월에 3년 만에 처음으로 기준금리를 0.25%포인트 올렸어요. 근데 신트라 포럼 비둘기 발언이 나온 지 며칠 만에 9월 추가 인상 확률이 70%까지 치솟았습니다. 호르무즈발 유가 재급등이 라가르드 총재의 신중론을 통째로 뒤집은 모양새예요.

솔직히 이 그림, 좀 아이러니하죠. 6월 마지막 주 포르투갈 신트라에서 열린 ECB 포럼에서 크리스틴 라가르드 총재는 "인플레이션과 성장 리스크가 이제 균형을 이루고 있다"며 톤을 확 낮췄어요 🇪🇺. 6월 인상이 단순한 "보험성 인상"이 아니라 진짜 물가 데이터에 근거한 결정이었다고 못박긴 했지만, 앞으로는 예측 가능한 포워드 가이던스 대신 시나리오 중심의 "프레임워크 가이던스"로 가겠다고 했거든요. 쉽게 말하면 "우리도 다음 수는 아직 안 정했다"는 뜻이었죠.

근데 그 발언이 나온 지 얼마 되지도 않아서 이란이 호르무즈 해협을 다시 봉쇄하겠다고 선언하고, 美 3차 공습까지 이어지면서 브렌트유가 배럴당 78달러를 넘겼어요 🛢️. 유가가 뛰니 유로존 인플레이션 재점화 우려가 바로 시장 가격에 반영됐고, 신트라 직후만 해도 반반이었던 9월 인상 확률이 지금은 70%까지 올라온 상태예요. 채권시장 반응 속도가 진짜 빠르다는 걸 다시 한번 느꼈습니다.

사실 이번 상황이 헷갈리는 이유는 6월 인상 자체가 이미 이례적이었기 때문이에요. ECB는 2023년 이후로 쭉 인하 아니면 동결만 해왔거든요. 그런데 중동 전쟁발 인플레이션 압력이 데이터에 뚜렷하게 찍히니까 방향을 튼 거고, 그 직후에 곧바로 신트라에서는 "이제부터는 다시 신중 모드"라는 신호를 줬던 거죠. 이 정도면 시장 입장에서는 어느 장단에 맞춰야 할지 헷갈릴 만해요 😅.

ECB 입장에서는 특히 곤란한 타이밍이에요. 유로존 성장세가 그렇게 탄탄한 편도 아닌데, 에너지발 인플레이션 때문에 또 금리를 올려야 한다면 경기 둔화 우려까지 같이 짊어져야 하니까요. 그렇다고 안 올리자니 수입 물가발 인플레이션 기대가 풀릴 위험도 있고요. 이 딜레마, 어디서 많이 본 것 같지 않나요 — 케빈 워시 의장 체제의 연준도 비슷한 고민을 하고 있거든요 ⚠️.

개인적으로는 9월까지 두 달 가까이 남은 지금 시점에서 70%라는 숫자를 너무 확정적으로 볼 필요는 없다고 봐요. 호르무즈 리스크가 8월 안에 진정되면 그 확률은 다시 반토막 날 수도 있고, 반대로 지금처럼 공습이 계속 이어지면 90%를 넘길 수도

[후속] 스테이블코인 규제법 '클래리티법'의 상원 통과 확률이 25%까지 떨어졌어요. 코인베이스·서클 주가는 매도세에 눌렸는데, 캐시 우드는 오히려 두 종목을 사들였습니다. 8월 의회 휴회 전 표결 데드라인이 임박하며 크립토 업계 긴장감이 커지고 있어요.

관련 종목: Circle (CRCL) · Coinbase (COIN)

서클이 지난주 미국 통화감독청(OCC)으로부터 신탁은행 인가를 받으면서 주가가 반짝 뛰었던 거 다들 기억하실 텐데요. 근데 그 훈풍이 오래가진 못했어요. 이번엔 더 큰 변수, '클래리티법(Clarity Act)'의 상원 통과 여부가 발목을 잡고 있거든요. 이 법안은 암호화폐 시장을 SEC와 CFTC 사이에서 어떻게 나눠 관할할지, '성숙한 블록체인'을 어떻게 정의할지, 스테이블코인 규칙을 어떻게 짤지를 담고 있는 핵심 법안이에요. 하원은 지난 6월에 이미 통과시켰는데, 문제는 상원이에요. 필리버스터를 뚫으려면 60표가 필요한데, 지금 공화당 의석이 53석이라 최소 7명의 민주당 또는 무소속 의원 표가 더 필요한 상황이거든요.

근데 지금까지 공개적으로 찬성 의사를 밝힌 민주당 의원은 딱 2명뿐이에요. 그래서 예측시장 칼시(Kalshi)에서는 지난 7일 기준 이 법안의 상원 통과 확률을 25%로 낮게 잡고 있고요. 설상가상으로 매코넬 상원의원이 최근 입원하면서 표결 셈법 자체가 더 불투명해졌어요. 8월 10일부터 9월 11일까지 의회가 휴회에 들어가니까, 사실상 그 전에 표결이 마무리되지 않으면 한동안 이 법안은 또 표류할 가능성이 커요.

이런 불확실성 때문에 최근 코인베이스와 서클을 포함한 크립토 관련주들이 전반적으로 매도 압력을 받았어요. 코인베이스는 현재 159.07달러 선인데, 52주 최고가가 444.64달러였다는 걸 감안하면 얼마나 큰 폭으로 밀렸는지 감이 오실 거예요. 근데 이 매도세 속에서 캐시 우드가 이끄는 ARK Invest는 오히려 저가 매수에 나섰어요. 6월 말 기준 ARK 이노베이션 ETF가 서클 주식 6만 6,754주, 코인베이스 주식 3만 7,153주를 사들인 게 확인됐거든요.

사실 이게 좀 흥미로운 대목이에요. 시장 대부분이 '법안 통과 불확실성 = 리스크'로 보고 발을 빼는 와중에, 우드는 정반대로 '이 정도 규제 프레임워크가 결국엔 크립토 산업에 우호적으로 작용할 것'이라는 베팅을 하고 있는 거잖아요. 확률이 25%라는 건 뒤집어 보면 4

[후속] 이란이 호르무즈 해협을 다시 "봉쇄"라고 선언했어요. 화물선 GFS 갤럭시 피격에 美가 토요일 밤 3차 공습으로 응수했습니다. 오만 협상단은 성과 없이 철수 중이라 유가 변동성이 당분간 이어질 것 같아요.

지난 며칠 잠잠해지나 싶던 호르무즈 사태가 토요일 밤 다시 터졌어요. 이란 혁명수비대(IRGC)가 키프로스 선적 화물선 GFS 갤럭시호를 공격했는데, 이 배가 엔진룸이 크게 손상되면서 화재까지 났고 민간 승무원 한 명이 실종된 상태라고 해요. 이 소식이 전해지자마자 미 중부사령부(CENTCOM)가 토요일 저녁 이란에 대한 세 번째 공습을 단행했습니다. 앞서 두 차례 공습에서 이미 해안 레이더 시설, 대함 미사일 진지, 지휘소, IRGC 고속정 수십 척을 파괴했다고 알려졌는데, 그럼에도 이란 쪽의 상선 공격은 멈추지 않고 있는 거죠.

그리고 이 와중에 이란 IRGC 해군이 호르무즈 해협을 다시 "봉쇄"한다고 선언했어요. "승인되지 않은 항로"로 항해하려던 선박에 경고 사격을 가한 뒤 나온 발표인데, 이게 정확히 몇 번째인지 세기도 힘들 정도로 이 표현이 반복되고 있어요. 근데 매번 그 무게가 똑같지는 않은 것 같아요. 이번엔 실제로 화물선이 불타고 승무원이 실종된 직후라 시장이 느끼는 긴장감이 이전과는 좀 다르거든요.

외교적으로도 좋은 신호는 별로 없어요. 오만에서 진행되던 미-이란 협상단이 별다른 돌파구 없이 철수 준비를 하고 있다는 소식이 들려요. 이란 외무장관 아라그치는 오만 측이 제안한 중재안을 들고 테헤란으로 돌아가는 중인데, 내용을 보면 남쪽 항로는 자유롭게 통행하게 두되 북쪽 항로는 테헤란의 사전 승인을 받아야 한다는 거예요. 사실상 호르무즈를 반으로 쪼개서 관리하겠다는 건데, 이게 받아들여질지는 미지수고요.

실제 물동량도 눈에 띄게 줄었어요. 목요일 기준 해협을 통과한 선박이 34척으로, 6월 28일 이후 최저치를 기록했다고 해요. 선사들이 그만큼 몸을 사리고 있다는 뜻이겠죠. 유가는 최근 며칠 브렌트유가 75달러 안팎에서 오르내리다가, 목요일 아침엔 잠깐 72달러까지 밀리기도 했어요. 개전 전 수준인 70달러에 근접했던 셈인데, 이번 GFS 갤럭시호 피격과 3차 공습 소식이 다음 거래에서 유가를 또 얼마나 밀어올릴지가 관건이에요.

솔직히 이 정도로 반복되는 공습-보복-봉쇄 선언 사이클이면 시장도 어느 정도 무뎌질 법한데, 그래도 여전히 헤드라인 하나하나에 유가가 출렁

삼성전자가 2분기 영업이익 89.4조 원, 전년 대비 19배 폭증한 잠정실적을 내놨어요. 매출은 171조 원으로 시장 예상치를 밑돌았고, 주가는 장중 10%까지 밀렸다가 6.9% 하락 마감했습니다. HBM 훈풍에도 불구하고 실적 서프라이즈보다 설비투자 우려가 더 크게 먹힌 모양새예요.

관련 종목: 삼성전자 · SK하이닉스

지난 7일, 삼성전자가 2분기 잠정실적을 발표했는데요. 숫자만 보면 그야말로 어닝 서프라이즈였어요. 매출 171조 원, 영업이익은 89.4조 원. 작년 2분기 영업이익이 4.68조 원이었으니까 무려 19배가 뛴 거죠. 근데 재밌는 건, 이 정도 실적을 내놓고도 주가는 오히려 빠졌다는 거예요. 개장 직후엔 낙폭이 10%까지 벌어졌다가, 종가 기준으로는 6.9% 하락 마감했습니다.

솔직히 이 대목에서 좀 의아하실 수 있어요. 19배 늘어난 영업이익인데 주가가 왜 떨어지나. 근데 시장이 본 건 '얼마나 벌었나'가 아니라 '앞으로 얼마나 더 쓸 건가'였던 것 같아요. 삼성전자는 이번 실적 발표에서 매출과 영업이익 각각 170~172조 원, 89.3~89.5조 원의 추정 구간을 공시했는데, 한국 공시 규정상 범위가 아니라 중간값 하나만 발표해야 해서 171조 원과 89.4조 원으로 정리된 거예요. 이 부분은 잘 모르시는 분들도 많더라고요.

분기별로 놓고 보면 흐름이 확실히 드러나요. 1분기 매출 133.87조 원, 영업이익 57.23조 원이었는데 2분기엔 매출 171조 원, 영업이익 89.4조 원으로 뛰었거든요. AI발 HBM 수요가 그만큼 셌다는 뜻이겠죠. 근데 투자자들은 그 좋은 실적보다 반도체 설비투자 규모에 더 예민하게 반응한 거예요. AI 인프라 경쟁이 치열해지면서 다들 '얼마나 더 쏟아붓느냐'가 관건인 국면인데, 삼성전자의 캐펙스 가이던스가 시장 눈높이보다 부담스러웠던 걸로 보여요.

사실 이건 삼성전자만의 문제는 아니에요. 최근 몇 주간 SK하이닉스가 나스닥에 사상 최대 규모 ADR 상장을 하면서 HBM 랠리에 올라탔고, 마이크론도 미국 투자를 2,500억 달러로 늘리는 등 반도체 업계 전체가 'AI 붐에 올라타되 얼마나 쓸지'를 두고 팽팽한 줄다리기를 하는 분위기거든요. 삼성전자 주가 급락도 그 연장선에서 봐야 할 것 같아요. 실적은 역대급인데 시장은 냉정하게, "그래서 다음 분기 자본지출은?"이라고 되묻는 거죠.

개인적으로는 이번 주가 반응이 좀 과했다고 봐요

미국 연준이 AI가 경제에 미치는 영향을 살필 태스크포스를 새로 꾸렸어요. a16z 창업자 마크 앤드리슨이 생산성·고용 분과 공동 의장을 맡았어요. AI에 거액 베팅한 투자자가 연준 자문역이라 이해충돌 얘기도 나와요.

미국 연방준비제도(Fed)가 통화정책을 전면 재검토하겠다며 외부 태스크포스 다섯 개를 새로 꾸렸는데, 그중 하나가 유독 눈길을 끌어요. '생산성과 고용' 분과 공동 의장으로 벤처캐피털 안드리센호로위츠(a16z) 창업자 마크 앤드리슨이 임명됐거든요. 💰

케빈 워시 신임 연준 의장이 7월 9일 발표한 이 태스크포스는 AI 같은 범용기술이 경제 전반에 미치는 영향을 분석해서, 연준의 통화정책 판단에 반영하는 게 목표예요. 앤드리슨과 함께 스탠퍼드대 경제학자 찰스 존스, 마이크로소프트 수석부사장 아샤 샤르마가 공동으로 이끌고요. 연말까지 구체적인 권고안을 내놓을 예정이라고 해요.

근데 이 조합이 좀 묘해요. 벤처캐피털리스트, 장기 경제성장을 연구하는 학자, AI를 가장 공격적으로 도입 중인 빅테크 임원. 셋 다 어떤 식으로든 AI 쪽에 이해관계가 있는 사람들이거든요. 특히 앤드리슨은 a16z를 통해 AI 업계 전반에 막대한 지분을 갖고 있는 인물이라, 그가 '중립적으로' AI의 고용·생산성 영향을 평가할 수 있을지 의문을 제기하는 목소리도 나오고 있어요.

사실 연준이 AI를 이렇게 정면으로 다루는 것 자체가 상징적인 사건이에요. 그동안 AI발 생산성 향상이나 일자리 대체 논쟁은 주로 실리콘밸리나 학계, 노동시장 전문가들 사이에서 오갔는데, 이제는 미국 통화정책의 최상위 의사결정 기구가 직접 들여다보겠다고 나선 거니까요. 금리 결정에까지 AI 변수가 본격적으로 들어오기 시작했다고 봐도 될 것 같아요. 📊

이번 태스크포스는 워시 의장이 취임 후 내놓은 다섯 개 외부 자문 그룹 중 하나예요. 나머지 넷이 어떤 주제를 다루는지는 아직 세부적으로 덜 알려졌지만, 그중 AI·고용 분과가 유독 먼저 화제가 된 건 그만큼 지금 미국 사회에서 AI발 일자리 불안이 크다는 뜻이겠죠. 최근 콘페리 설문에서 인사 담당자 73%가 '비판적 사고력'을 가장 중요한 채용 기준으로 꼽고, AI 활용 능력은 5위에 그쳤다는 결과도 같은 맥락에서 흥미로워요.

개인적으로는 앤드리슨 같은 인물을 자문역에 앉힌 게 무조건 나쁘다고만은 생각 안 해요. 어차피 AI 산업을 제일 잘 아는 사람 중 하나니까요. 근데 동

오픈AI가 50년 가까이 안 풀리던 그래프 이론 난제를 AI로 증명했다고 발표했어요. GPT-5.6 솔 울트라가 서브에이전트 64개를 동시에 돌려 1시간 안에 풀어냈대요. 근데 수학계 검증은 이제 시작이라 완전히 풀렸다고 하기엔 아직 일러요.

오픈AI가 7월 9일에 GPT-5.6 솔 울트라를 정식 출시하더니, 하루 만에 또 일을 냈어요. 이번엔 무려 47년째 안 풀리던 그래프 이론의 유명한 난제, '사이클 더블 커버 추측(Cycle Double Cover Conjecture)'을 AI가 증명했다고 발표한 거예요. 🤖

이 추측은 1979년 폴 시모어가 제기한 문제예요. 다리 없는(bridgeless) 모든 그래프에는 모든 간선이 정확히 두 번씩 포함되는 사이클들의 모음이 존재한다는 내용인데, 위키피디아 '미해결 수학 문제' 목록에까지 오를 정도로 유명한 난제거든요. 전공자가 아니면 문장만 봐도 머리가 아파올 만큼 추상적인데, 그런 문제를 AI가 1시간도 안 걸려서 풀었다는 게 이번 발표의 핵심이에요.

오픈AI 연구원 에단 나이트가 X(트위터)에 올린 글에 따르면, GPT-5.6 솔 울트라는 문제를 큐빅 그래프로 축소시키고 '8-플로 정리'를 활용한 다음, 선형대수 논증으로 모든 간선이 정확히 두 사이클에 들어가도록 강제하는 라벨링을 구성하는 방식으로 접근했대요. 그것도 서브에이전트 64개를 동시에 돌려서요. 📐

솔직히 이 부분이 꽤 인상적이에요. 그냥 "AI가 풀었다"고 주장만 하고 끝낸 게 아니라, 증명 PDF는 물론 AI에게 던진 프롬프트 원문까지 통째로 공개했거든요. 커뮤니티가 직접 뜯어보고 검증할 수 있게 판을 깔아준 셈이죠. AI 연구 발표에서 재현 가능성만큼 중요한 게 없는데, 이번엔 그 기본을 지킨 셈이에요.

다만 아직 김칫국 마시긴 일러요. 수학계는 지금 이 증명을 한창 뜯어보는 중이고, 린(Lean) 같은 정리 증명기로 형식 검증도 안 된 상태거든요. 즉 지금 단계에선 '주장'이지 '확정된 결과'는 아니라는 얘기예요. 과거에도 AI든 사람이든 낸 증명이 나중에 허점이 발견돼서 뒤집힌 사례가 종종 있었으니, 조금 더 지켜볼 필요는 있어요. ⚠️

그래도 이번 사건이 주는 의미는 꽤 커요. 서브에이전트 64개를 병렬로 돌려서 복잡한 수학 문제에 접근하는 방식 자체가, AI가 연구를 '도와주는' 수준을 넘어 직접 '연구를 수행하는' 방향으로 가고 있다는 신호거든요. 올해

크립토 특화 은행 커스토디아 뱅크가 연준을 상대로 결국 대법원 문을 두드렸어요. 2020년 신청한 '마스터 계좌'를 6년째 못 받아, 고서치 대법관이 정한 시한에 맞춰 7월 10일 제소했습니다. 이기면 크립토 은행들의 연준 결제망 접근 자체가 완전히 달라질 수 있는 사안이에요.

와이오밍주에 본사를 둔 커스토디아 뱅크(Custodia Bank), 크립토 업계에서는 꽤 유명한 이름이에요. 창업자 케이틀린 롱(Caitlin Long)이 만든 이 은행은 와이오밍의 특수목적예탁기관(SPDI) 규정 아래 설립된 초창기 사례 중 하나인데, 목표는 명확했습니다. 비트코인 같은 디지털자산을 다루면서도 정식 은행 라이선스를 갖춘 회사를 만드는 거였죠.

근데 문제는 2020년 10월로 거슬러 올라갑니다. 커스토디아가 연방준비제도(Fed)에 '마스터 계좌' 개설을 신청했는데, 이게 은행이 페드와이어(Fedwire)나 ACH 같은 연준 결제망에 직접 접속할 수 있게 해주는 일종의 통행증이에요. 근데 캔자스시티 연은이 2023년 1월, 크립토 중심 사업모델이 결제 시스템에 과도한 리스크를 준다며 신청을 반려했습니다. 커스토디아는 곧바로 소송으로 맞섰고요.

법정 다툼은 순탄치 않았어요. 2025년 10월 31일, 제10순회항소법원이 2대1로 연은의 재량권을 인정하는 판결을 내렸습니다. 커스토디아는 전원합의체 재심리를 요청했지만 올해 3월 13일 7대3으로 다시 기각당했고요. 그리고 마침내 지난 7월 10일, 고서치(Gorsuch) 대법관이 정한 7월 11일 시한에 맞춰 연방대법원에 상고허가신청서(writ of certiorari)를 제출했습니다. 데이비스 포크 앤 워드웰(Davis Polk)이 법률대리를 맡았고, 대표 변호인은 캐넌 샨무감(Kannon Shanmugam)이에요.

이번 사건의 핵심 쟁점은 1980년 제정된 통화관리법(Monetary Control Act)을 어떻게 해석하느냐입니다. 커스토디아 측은 이 법이 자격을 갖춘 비회원 금융기관에도 동등한 결제 서비스 접근권을 보장한다고 주장하는 반면, 연준 쪽은 이 조항이 '서비스가 제공된 이후의 가격 책정'을 다루는 것이지 계좌 개설 자체를 보장하는 게 아니라고 맞서고 있어요. 법리적으로 보면 꽤 팽팽한 싸움인 셈이죠.

사실 이게 왜 중요하냐면, 마스터 계좌라는 게 단순한 은행 계좌가 아니라 연준 결제 인프라로 들어가는 유일한 문이거든요. 만약 대법원이 커스토디

美 SEC가 상장사 분기보고 의무를 반기보고로 바꾸는 방안을 추진 중이에요. 접수된 의견서 8,080건 중 99%가 반대했는데, 엑슨모빌 CFO는 오히려 찬성했습니다. 통과되면 90년 넘게 이어진 미국 공시 관행 자체가 바뀌는 셈이라 파장이 클 전망이에요.

관련 종목: ExxonMobil (XOM)

솔직히 이 뉴스, 겉보기엔 좀 심심해 보일 수 있어요. "공시 서식 하나 바꾸는 거 아냐?" 싶으실 텐데, 사실 미국 자본시장의 근간을 흔드는 얘기입니다. SEC가 지난 5월 상장기업이 분기보고서(10-Q) 대신 반기보고서(신설되는 10-S 서식)를 선택할 수 있게 하는 규정안을 발표했고, 지난 7월 7일로 의견 수렴 기간이 마감됐거든요.

이 아이디어 자체는 트럼프 대통령이 2018년부터 꾸준히 밀어온 겁니다. 분기마다 실적을 발표하다 보니 경영진이 장기 전략보다 단기 숫자 맞추기에 매몰된다는 논리예요. 얼핏 들으면 그럴듯한데, 막상 뚜껑을 열어보니 시장 반응은 정반대였습니다. 접수된 의견서 8,080건 가운데 무려 7,994건, 그러니까 99%가 반대표를 던졌어요. 찬성은 34건에 불과했고 조건부 찬성이 52건이었습니다.

근데 여기서 눈에 띄는 이름이 하나 있어요. 바로 엑슨모빌(ExxonMobil)입니다. 엑슨모빌 CFO 닐 핸슨(Neil Hansen)이 6월 24일 자로 11페이지짜리 의견서를 제출했는데, 반기보고 옵션 도입에 찬성한다는 내용이었어요. 핸슨은 "요즘은 실적 컨퍼런스콜이나 각종 투자자 커뮤니케이션 채널에 훨씬 더 큰 비중이 실리고 있다"는 취지로 설명하면서, 다만 반기보고를 의무화하지 말고 기업이 선택할 수 있게 하자는 입장을 밝혔습니다. 흥미로운 건 핸슨이 절충안도 제시했다는 거예요. 반기보고를 택한 기업도 1분기·3분기에는 정식 10-Q 대신 8-K 공시로 축약된 재무정보만 내놓자는 아이디어였습니다.

기업 임원 33명이 낸 의견서만 따로 보면 25명 반대, 2명 찬성, 6명 조건부였는데요. 반대 진영에서도 결이 조금씩 달랐어요. 윌단그룹(Willdan Group) CFO 크레이턴 얼리는 보고 빈도를 줄이지 말고 차라리 공시 내용의 깊이를 줄이자고 주장했고, 반대로 아서제이갤러거(Arthur J. Gallagher) CFO 더글러스 하웰은 아예 "삼반기"(triannual) 보고라는 절충 아이디어를 던졌습니다. 내셔널뱅크셰어스 CFO 로라 존스는 유연성 측면에서 찬성

엘리엇 매니지먼트가 CCC 인텔리전트 솔루션즈 지분을 사들이며 매각 압박에 나섰어요. 로이터 보도 이후 주가가 장중 한때 15%까지 급등, 시간외에서는 6.09달러를 찍었습니다. 모건스탠리가 매각 자문을 맡으며 사모펀드들과의 접촉이 이미 시작된 상황이에요.

관련 종목: CCC Intelligent Solutions (CCC)

솔직히 CCC 인텔리전트 솔루션즈라는 이름, 처음 들어보시는 분들 많을 거예요. 근데 이 회사, 미국 자동차보험 청구 처리 시장에서는 거의 인프라급 존재입니다. 보험사, 정비소, 완성차 업체, 부품사까지 사고 접수부터 수리 견적, 보험금 산정까지 전 과정을 이어주는 소프트웨어를 팔아요. 눈에 안 띄지만 없으면 업계가 멈추는 그런 회사죠.

그런 CCC를 두고 지난 며칠 사이 두 가지 소식이 겹쳐서 터졌습니다. 하나는 블룸버그발로, 행동주의 헤지펀드 엘리엇 매니지먼트가 CCC 지분을 상당량 사들였다는 보도예요. 사모펀드 부문 쪽 인력이 직접 나서서 회사 측과 접촉 중이라고 하는데, 지분 규모는 정확히 공개되지 않았습니다. 다른 하나는 로이터 단독 보도인데, CCC가 모건스탠리를 매각 자문사로 선정하고 사모펀드 등 잠재 인수자들에게 이미 손을 뻗기 시작했다는 내용이었어요.

두 소식이 겹치면서 시장 반응은 즉각적이었습니다. 로이터 보도 직후 주가는 장중 한때 15%까지 튀어 올랐고, 앞서 블룸버그 보도 여파로 시간외 거래에서도 13% 오른 6.09달러를 기록했다고 해요. 사실 CCC 주가는 최근 6개월 동안 34% 가까이 빠져 있던 상태였거든요. 그러다 보니 이번 매각 이슈가 저평가 해소의 계기가 될 거라는 기대가 커지는 분위기입니다. 실제로 스티펠은 매수 의견에 목표주가 9달러를 제시했고, 일부 애널리스트는 70% 넘는 추가 상승 여력을 언급하기도 했어요.

CCC의 역사를 잠깐 짚자면, 2017년 어드벤트 인터내셔널이 인수했고 2021년에는 스팩 합병을 통해 상장했습니다. 어드벤트는 이후 여러 차례 블록딜로 지분을 팔아치우며 작년(2025년)에 완전히 손을 뗐고요. 상장 이후 주가 흐름이 시원치 않았던 걸 생각하면, 이번 매각 검토 소식이 왜 이렇게 반갑게 받아들여지는지 이해가 갑니다.

개인적으로는 이 딜이 성사된다면 사모펀드 쪽에서 나올 가능성이 높다고 봐요. SaaS 기업치고는 밸류에이션이 눌려있고, 자동차보험이라는 필수재 성격의 반복 매출 구조가 있어서 차입매수

케임브리지대 연구진이 나이지리아 무장단체 보코하람의 AI 활용 실태를 처음으로 심층 조사했어요. 전직 대원 27명 인터뷰 결과, 챗GPT·클로드·제미나이 등으로 폭탄 설계와 전술까지 조언받았대요. AI 기업들의 안전장치가 우회당하고 있다는 사실이 드러나며 업계 전체에 경고음이 커지고 있어요.

솔직히 이 뉴스 보고 좀 소름 돋았어요. 오늘(7월 11일) 뉴욕타임스가 보도한 케임브리지대 AI·과학정책 프로그램의 연구 결과인데요, 나이지리아 북동부에서 활동하는 이슬람 무장단체 보코하람과 그 분파 ISWAP이 생각보다 훨씬 조직적으로 AI 챗봇을 전쟁 도구로 쓰고 있다는 내용이에요. 🇳🇬

연구를 진행한 안토니아 율리히(Antonia Juelich) 박사는 지난 1년간 전직 보코하람 대원 27명을 대면 인터뷰했어요. 나이지리아 현지 호텔방에서 노트북을 펴놓고 챗봇을 직접 보여주면서 물어봤다고 하더라고요. 한 전직 지휘관은 이렇게 말했대요. "질문을 입력하면... 마치 인간 로봇처럼 알려줘요. 우리는 그걸 많이 썼어요."

용도가 진짜 다양해요. 폭발물 설계는 기본이고, 노획한 군사 장비 식별, 무기 수리, 전술 조언, 심지어 공격 이후 사후 분석까지 AI한테 물어봤다고 해요. 인상 깊었던 사례 하나는, 군 기지를 습격하다가 방어용 참호에 막히자 오토바이를 어떻게 개조하면 참호를 넘을 수 있는지 AI에게 물어본 거예요. 한 대원은 "시행착오는 죽음으로 이어질 수 있지만, AI는 정확도를 줘요"라고 했고, 또 다른 대원은 "예전엔 폭발이 그렇게 크지 않았는데, AI가 알려준 뒤로는..."이라며 말끝을 흐렸대요. 💣

언급된 AI 서비스는 챗GPT, 클로드, 제미나이, 그록, 딥시크까지 거의 다 나와요. 근데 더 무서운 건 이 그룹이 몇 명이 몰래 쓴 게 아니라, 외부 지하디스트 조직원들이 2023년부터 2025년 사이 여러 차례 방문해서 지휘관들한테 'AI 활용법'을 직접 훈련시켰다는 거예요. 사실상 전담팀도 있고 내부 교육 체계도 있었다는 얘기죠. 그동안 업계에서는 무장단체의 AI 활용이 선전물 제작이나 모병 같은 '홍보 영역'에 머물러 있다는 시각이 많았는데, 이번 연구는 그 통념을 정면으로 깨는 셈이에요.

사실 AI와 테러리즘을 연결짓는 우려 자체는 새로운 게 아니에요. 앤트로픽이나 오픈AI도 매년 발표하는 위협 보고서에서 국가 배후 해킹 조직이나 사기 조직의 오남용 사례를 공개해왔거든요. 근

미국 역사상 손꼽히는 주택공급법이 트럼프 대통령 서명 없이 그대로 발효됐어요. '21세기 로드 투 하우징법', 대형 기관투자자의 단독주택 매입까지 제한합니다. 건설주는 웃고 기관형 임대 리츠는 긴장하는, 엇갈린 반응이 나오고 있어요.

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트럼프 대통령이 서명을 거부했는데도 법이 그냥 발효돼 버렸어요. 좀 이례적인 장면이죠. '21세기 로드 투 하우징법(21st Century ROAD to Housing Act)'이 현지시각 7월 9일 자정을 기해 대통령 서명 없이 자동으로 법률로 확정됐습니다. 미국 헌법상 대통령에게 법안이 이송된 뒤 10일(일요일 제외) 안에 거부권을 행사하지 않으면 서명 없이도 법이 되거든요. 이 법안은 지난 6월 29일 백악관에 정식 이송됐고, 그 10일이 딱 이번 주에 끝난 거예요.

근데 트럼프 대통령, 그냥 조용히 넘어가지 않았어요. 트루스소셜에 "의회에서 완전히 승인돼 백악관으로 넘어온 주택법에 나는 서명하지 않겠다. 상원이 세이브아메리카법(유권자 신분증 관련 법)을 통과시키지 못하는 것에 대한 항의 차원"이라고 올렸어요. 자기가 원하는 법을 상원이 안 밀어준다고 전혀 상관없는 주택법 서명을 볼모로 잡은 셈인데, 결국 이 항의는 법 발효 자체를 막지는 못했습니다.

법안 내용 자체는 초당적으로 상당한 지지를 받았던 사안이에요. 백악관 대변인조차 "미국 역사상 가장 의미 있는 주택 관련 입법 중 하나"라고 평가했을 정도니까요. 핵심은 이거예요. 지방정부가 주택을 더 쉽게 지을 수 있도록 환경영향평가 절차를 간소화하고, 신협과 은행이 모기지를 더 수월하게 내줄 수 있게 하고, 모듈러(조립식) 주택 확대를 지원합니다. 그리고 여기에 하나 더, 대형 기관투자자가 단독주택을 추가로 사들이는 걸 제한하는 조항도 들어갔어요.

이 마지막 조항이 좀 뜨거운 감자예요. 그동안 사모펀드나 대형 리츠들이 단독주택을 대량으로 사들여서 임대료를 올린다는 비판이 꾸준히 있었잖아요. 이번 법으로 그 흐름에 제동이 걸리는 거죠. 실제로 단독주택 임대 전문 리츠인 인비테이션 홈스(Invitation Homes, INVH)는 이 조항 때문에 사업모델 자체가 정면으로 압박받는 상황에 놓였어요. 포트폴리오를 계속 늘려가는 전략이 핵심인 회사인데, 그 확장 자체가 제한당하는 거니까요.

반대로 웃는 쪽도 있어

애플이 OpenAI와 전직 직원 2명을 상대로 영업비밀 침해 소송을 제기했어요. "기술 스태프부터 하드웨어 총괄까지 조직적으로 훔쳤다"는 게 핵심 주장이에요. 두 회사의 밀월관계가 끝나면서 AI 하드웨어 경쟁이 법정 싸움으로 번졌습니다.

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현지시각 7월 10일 금요일, 애플이 캘리포니아 북부연방법원에 OpenAI를 상대로 소송장을 제출했어요. 근데 상대가 OpenAI만이 아니에요. OpenAI의 하드웨어 총괄 탕탄(Tang Tan)과 전직 애플 직원 창 리우(Chang Liu)까지 함께 피고로 이름을 올렸습니다. 소장 표현이 꽤 자극적인데요, "모든 레벨에서, 기술 스태프부터 최고하드웨어책임자까지, 그리고 사업 파트너와 공모해서 애플의 영업비밀과 기밀정보를 훔쳐왔다"고 적시했어요.

탕탄은 원래 애플 부사장 출신이에요. 애플 주장으로는 이 사람이 애플 직원들이 OpenAI 면접을 볼 때 실제 애플 부품을 가져와서 "쇼앤텔" 시간을 갖도록 지시했다고 합니다. 면접 자리에서 미공개 하드웨어 부품을 보여달라고 했다는 거죠. 이게 사실이면 좀 대담한 행동인데, 그만큼 OpenAI가 하드웨어 진출에 얼마나 다급했는지 보여주는 대목 같기도 해요.

더 놀라운 건 따로 있어요. 애플은 OpenAI가 퇴사 예정인 애플 직원들에게 보안 프로세스를 우회하는 법까지 코치했다고 주장합니다. 창 리우는 아예 애플 노트북을 통째로 들고 나갔다는 의혹도 받고 있고요. 애플에 따르면 지금까지 전직 애플 직원 400명 이상이 OpenAI로 옮겨갔다고 해요. 숫자만 보면 인력 유출 수준이 아니라 사실상 조직적 이동에 가깝죠.

사실 두 회사, 불과 2년 전만 해도 서로 손을 꽉 잡고 있었어요. 2024년 애플이 iOS에 챗GPT를 통합하기로 하면서 업계에서 꽤 파격적인 파트너십이라는 평가를 받았거든요. 근데 OpenAI가 2025년 IO 프로덕츠를 64억 달러에 인수하면서 분위기가 완전히 달라졌습니다. 자체 소비자 하드웨어 라인을 만들겠다는 게 노골적으로 드러난 거예요. 애플 입장에선 자기 안마당을 침범당한 셈이죠. 실제로 애플은 올가을 출시될 새 시리에서 챗GPT를 빼고 구글 제미나이로 갈아탄다고 이미 확인한 상태예요.

이 정도면 그냥 결별이 아니라 정면 대결이라고 봐야 할 것 같아요.

시장 반응은 의외로 차분했어요. 애플 주가는 315.32달러로 마감하며 0.28% 소폭 하락에

SK하이닉스가 나스닥 데뷔에서 265억 달러(약 40조 원)를 조달하며 외국기업 역대 최대 규모 美 IPO를 새로 썼어요. 주당 149달러에 1억 7,790만 주를 팔았고, 청약 경쟁률은 7배를 넘었어요. HBM 수요 덕에 코리아 디스카운트를 벗어났지만, 미국 내 공장 건설 압박도 함께 커지고 있어요.

지난 7월 6일에 "SK하이닉스가 나스닥 상장 카드를 꺼냈다"는 소식 전해드렸었는데요, 나흘 만에 진짜 현실이 됐어요. 7월 10일 금요일, SK하이닉스가 나스닥에서 정식으로 거래를 시작했습니다 🚀. 임시 티커 SKHYV로 첫 거래를 마쳤고, 다음 주 월요일인 7월 13일부터는 정식 티커 SKHY로 넘어가요.

숫자부터 보면 꽤 놀라워요. 이번에 조달한 금액이 265억 달러, 우리 돈으로 약 40조 원이에요. 주당 149달러에 미국예탁증권(ADS) 1억 7,790만 주를 팔았고요. 이 정도 규모면 2014년 알리바바가 세운 250억 달러 기록을 넘어서는, 비(非)미국 기업 사상 최대 규모 美 IPO예요.

근데 진짜 눈여겨봐야 할 대목은 따로 있어요. 청약 수요가 발행 물량의 7배를 넘었다는 거예요. 공모가도 서울 3거래일 평균가 대비 2.7% 프리미엄을 붙였는데도 이 정도 쏠림이었다는 거죠. 상장 당일 주가는 공모가 대비 14% 오르며 출발했고, 오전장에서도 계속 올랐대요. 솔직히 요즘 반도체주가 다들 조정받는 분위기였는데, SK하이닉스만큼은 "코리아 디스카운트"를 완전히 벗어난 느낌이에요.

이유는 명확해요. HBM, 그러니까 고대역폭메모리 시장을 SK하이닉스가 꽉 잡고 있거든요. 엔비디아 AI GPU에 들어가는 핵심 부품이다 보니, AI 붐이 꺼지지 않는 한 수요가 줄어들 이유가 없죠. 조달한 자금 용처도 명확해요. 국내 신규 팹, 국내 신규 패키징 공장, 그리고 차세대 공정용 EUV 스캐너 확보에 쓴다고 밝혔어요.

다만 마냥 축하할 분위기만은 아니에요. 하워드 러트닉 미국 상무장관이 이번 상장을 계기로 SK하이닉스와 삼성전자에 "미국 내 공장을 지어라"는 압박을 다시 꺼냈거든요. 경쟁사인 마이크론이 이미 2,500억 달러 규모 美 국내 투자를 약속한 상황이라, 한국 기업들 입장에서도 마냥 버티기는 어려운 카드예요 🇺🇸. 메모리 반도체 생산의 한국 쏠림을 줄이겠다는 미국 정부 의도가 점점 노골적으로 드러나는 셈이죠.

개인적으로는 이번 상장이 "HBM 만드는 한국 기업"이라는 정체성을

애플이 오픈AI를 영업비밀 절도와 계약 위반 혐의로 캘리포니아 북부지방법원에 제소했어요. 전 애플 임원 탕 탄과 엔지니어 창 리우가 핵심 인물로 지목됐어요. 실리콘밸리 인재 전쟁이 결국 법정 다툼으로 번지는 모양새예요.

드디어 터질 게 터졌다는 느낌이에요. 7월 10일 금요일, 애플이 오픈AI를 상대로 소송을 걸었어요. 캘리포니아 북부지방법원에 제출된 소장을 보면 혐의가 꽤 구체적이더라고요. 단순히 "직원 빼가기" 수준이 아니라 영업비밀 절도와 계약 위반이라는 무거운 표현을 썼거든요 💼.

핵심 인물은 두 명이에요. 한 명은 탕 탄. 애플에서 24년을 일하면서 아이폰과 애플워치 제품 디자인 부문 부사장까지 지낸 인물인데, 지금은 오픈AI 최고하드웨어책임자(CHO) 자리로 옮겨갔어요. 애플 소장에 따르면 탕 탄은 오픈AI 채용 과정에서 애플 내부 프로젝트 코드네임을 그대로 사용했고, 면접 지원자들에게 애플 하드웨어 부품을 직접 들고 오라고 요청했으며, 퇴사 예정자들에게 보안 시스템을 피해가는 방법까지 코칭했다는 의혹을 받고 있어요.

다른 한 명은 창 리우. 애플에서 8년간 시스템 전기 엔지니어로 일한 인물인데, 올해 오픈AI로 이직하면서 애플 노트북을 반납하지 않고 그대로 가져갔대요. 그 노트북으로 기밀 기술 문서를 다운로드했고, 심지어 다른 지원자들과 그 정보를 공유했다는 정황까지 소장에 담겼어요.

애플이 주장하는 유출 자료 목록도 꽤 구체적이에요. 기술 사양서, 엔지니어링 발표자료, 미공개 프로젝트 데이터는 물론이고, 오픈AI 하드웨어 개발에 쓰인 것으로 보이는 애플 고유의 금속 마감 기법까지 포함돼 있대요. 이 대목에서는 다들 조니 아이브가 이끄는 오픈AI 하드웨어 프로젝트를 자연스레 떠올릴 수밖에 없을 것 같아요 🔥.

애플이 법원에 요구한 건 크게 세 가지예요. 오픈AI가 해당 영업비밀을 사용하거나 공개하지 못하게 막아달라는 것, 기밀 자료를 전부 반환하라는 것, 그리고 관련 증거를 보전해달라는 것. 오픈AI 쪽은 아직 공식 입장을 내놓지 않았어요.

솔직히 이번 소송은 어느 정도 예견된 일이라는 생각도 들어요. 오픈AI가 조니 아이브의 스타트업을 인수하면서 하드웨어 시장에 본격적으로 뛰어들겠다고 선언한 순간부터, 애플 출신 인재 영입 소식이 끊이지 않았거든요. 애플 입장에서는 단순한 이직이 아니라 자사 하드웨어 노하우가 통째로 경쟁사로 흘러들어가는 상황으로 보였을 거예요.

근데

IEA가 2026년 세계 석유 수요를 하루 100만 배럴 줄어들 것으로 전망했어요. 2020년 팬데믹 이후 처음 있는 연간 수요 감소로, 호르무즈 해협 봉쇄 여파가 컸어요. 2027년엔 공급이 급증해 시장이 다시 공급과잉으로 뒤집힐 수 있다는 경고도 나왔어요.

국제에너지기구(IEA)가 10일 낸 월간 석유시장 보고서에서 꽤 묵직한 전망을 내놨어요. 2026년 세계 석유 수요가 전년 대비 하루 100만 배럴 줄어들 거라는 건데, 이게 2020년 코로나19 팬데믹 이후 처음 나오는 연간 수요 감소 전망이에요. 팬데믹 때는 하루 800만 배럴 가까이 증발했던 걸 생각하면 이번 감소폭 자체는 크지 않지만, 방향이 꺾였다는 사실 자체가 의미심장하죠.

원인은 다들 짐작하시다시피 호르무즈 해협이에요. 지난 2월 말 촉발된 미국-이란 갈등 이후 해협을 지나는 유조선이 급격히 줄었는데, 수요일 기준 통과 선박이 13척으로 평소 하루 평균 33척의 절반에도 못 미쳤어요. 걸프만 지역 원유 수출량도 하루 1,610만 배럴로, 갈등 이전 평균 2,400만 배럴에서 크게 쪼그라든 상태고요. IEA는 이번 사태 여파가 아시아 경제와 석유화학 원료 쪽에 유독 집중돼 있다고 짚었어요.

숫자를 좀 더 보면, IEA는 2026년 세계 원유 생산이 하루 370만 배럴 줄어들 걸로 보고 있어요. 수요 감소폭(100만 배럴)보다 공급 감소폭이 훨씬 크다 보니 시장은 하루 86만 배럴의 공급 부족 상태에 놓이게 되는 거죠. 6월 생산량은 하루 9,880만 배럴로 5월보다는 410만 배럴 늘었지만, 갈등 이전 수준보다는 여전히 940만 배럴 낮은 상태예요. 브렌트유는 배럴당 76달러 안팎, WTI는 72달러 선에서 거래되고 있는데 이건 2월 말보다 6% 높은 수준이에요.

근데 진짜 흥미로운 건 그다음 문장이에요. IEA는 2027년엔 공급이 하루 750만 배럴이나 늘어나면서 시장이 순식간에 공급과잉으로 뒤집힐 거라고 내다봤어요. 부족에서 과잉으로 1년 만에 방향이 완전히 바뀐다는 얘긴데, 이 전망이 맞다면 지금 오르고 있는 유가도 결국 되돌림이 온다는 뜻이 되죠. 다만 이 시나리오는 호르무즈 해협 통행이 점진적으로 정상화된다는 가정 위에 서 있어서, IEA 스스로도 매우 불안정하고 유동적인 상황이라고 단서를 달았어요.

솔직히 저는 이 보고서를 보면서 시장이 지금 두 개의 서로 다른 시간축으로 유가를 보고 있다는 생각이 들었어

서클(CRCL)이 OCC로부터 국립신탁은행 인가를 받으며 주가가 14% 급등했어요. 신설 법인 '서클 내셔널 트러스트'가 USDC 발행을 연방정부 직접 감독 아래 두게 됐어요. 코인베이스도 동반 상승했지만, 비자·코인베이스가 미는 경쟁 스테이블코인 오픈USD와의 경쟁은 여전해요.

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금요일 오전 뉴욕 증시에서 서클 인터넷 그룹(CRCL) 주가가 하루 만에 14% 뛰어 71.93달러를 찍었어요. 전날 종가 63.01달러에서 크게 반등한 거죠. 통화감독청(OCC)이 서클의 국립신탁은행 설립을 최종 승인하면서 벌어진 일이에요.

새로 생기는 법인 이름은 '퍼스트 내셔널 디지털 커런시 뱅크(First National Digital Currency Bank N.A.)', 브랜드명은 '서클 내셔널 트러스트'예요. 이제 서클이 발행하는 스테이블코인 USDC 인프라가 국법은행을 감독하는 연방기관인 OCC의 직접 관할 아래 들어가게 됐습니다. 사실 스테이블코인 업계에서 연방 신탁은행 인가를 받은 건 이번이 사실상 처음이라, 상징성이 꽤 커요.

코인베이스(COIN) 주가도 덩달아 4.5% 오른 165.60달러를 기록했어요. 스테이블코인 산업 전반에 대한 투자심리가 개선된 영향으로 보이는데, 근데 여기 좀 아이러니한 지점이 있어요. 코인베이스는 비자(Visa), 블랙록과 손잡고 지난 6월 말 경쟁 스테이블코인 '오픈USD'를 띄운 당사자거든요. 오픈USD 등장 이후 서클 주가는 52주 최고가 263달러에서 63달러까지 곤두박질쳤었는데, 오늘은 그 코인베이스마저 서클과 함께 웃는 상황이 된 거죠.

서클은 이번 인가를 발판 삼아 사업 확장도 예고했어요. 노무라증권과 파트너십을 맺고 2027년까지 일본에서 USDC 기반의 즉시 외환결제 서비스를 내놓겠다는 계획이에요. 엔화 환전과 국경 간 기업 결제에 USDC를 활용하겠다는 건데, 스테이블코인이 단순 코인 거래를 넘어 실물 금융 인프라로 들어가는 모습을 보여주는 사례라고 할 수 있어요.

솔직히 이 뉴스 하나로 서클과 오픈USD의 경쟁 구도가 완전히 뒤집혔다고 보기는 어려워요. 오픈USD 뒤에는 비자와 블랙록이라는 초대형 플레이어가 버티고 있고, 서클의 시장 점유율 하락세도 아직 진행형이니까요. 그래도 규제 리스크 하나를 확실히 걷어냈다는 점에서는 의미가 있어 보여요.

메타 주가가 하루 만에 6% 뛰면서 시가총액이 크게 불어났어요. 자체 AI 칩 아이리스가 9월 양산에 들어가고, GW당 구축비용이 절반 밑으로 떨어졌어요. 뱅크오브아메리카는 목표주가를 835달러로 올리며 탈엔비디아 스토리에 힘을 실었어요.

관련 종목: Meta (META) · Broadcom (AVGO) · TSMC (TSM) · Amazon (AMZN) · CoreWeave (CRWV)

금요일 미국 증시에서 메타 플랫폼스 주가가 하루 만에 6% 넘게 뛰었어요. 전날 종가 631.48달러에서 670달러까지 치솟았고, 최근 일주일로 보면 15% 가까이 올랐습니다. 2024년 2월 이후 최대 주간 상승폭이라고 하니 솔직히 좀 놀랍긴 해요.

트리거는 로이터가 입수한 내부 메모였어요. 메타가 자체 개발한 AI 칩 '아이리스(Iris)'를 9월부터 양산에 들어간다는 내용인데, 브로드컴(AVGO)과 공동 설계하고 TSMC(TSM)가 위탁생산을 맡는대요. 테스트는 6주 만에 끝났고 큰 결함도 없었다고 하네요. 메타의 MTIA 칩 프로그램 최신 버전인 셈인데, 목표는 2027년까지 컴퓨팅 용량을 14GW로 늘리는 거예요.

근데 진짜 시장을 움직인 건 칩 자체보다 숫자였어요. 뱅크오브아메리카 애널리스트 저스틴 포스트가 메타의 GW당 데이터센터 구축비용을 기존 450억 달러에서 220억 달러로 거의 절반 밑으로 낮춰 잡았거든요. 아이리스 덕분에 자체 AI 클라우드 운영이 훨씬 현실적인 그림이 됐다는 거죠. 목표주가도 835달러로 올려 잡았고, 등급은 매수 유지했습니다. 메타는 2026년 자본지출 가이던스로 1,250억~1,450억 달러를 제시해둔 상태예요.

사실 이 숫자가 왜 중요하냐면, 메타가 그동안 엔비디아 GPU에 전적으로 의존해온 회사였기 때문이에요. 아마존은 AWS로 자체 데이터센터를 굴리면서 1분기 매출이 전년 대비 28% 늘어 15분기 만에 최고 성장률을 찍었고, 코어위브(CoreWeave)는 반대로 GPU를 임대해주는 모델로 994억 달러 규모의 매출 백로그를 쌓았는데 그중 352억 달러가 메타 몫이에요. 메타는 이 두 모델 사이 어딘가에서, 이제 자체 칩까지 얹어 세 번째 길을 만들려는 셈이죠.

물론 마냥 장밋빛만은 아니에요. BofA도 아이리스는 2026년보다는 2027년 이후에나 실질적인 비용 절감 효과를 낼 거라고 선을 그었고요. 유럽에서는 유럽연합집행위원회(EC)가 인스

국제 금값이 온스당 4,100달러를 다시 넘어서며 강세를 보이고 있어요. 금요일 오전 기준 4,130달러 선까지 오르며 하루 새 1.5% 넘게 상승했습니다. 미국-이란 갈등 격화와 달러 약세가 겹치며 안전자산 수요가 되살아난 모습이에요.

근데 요즘 금값 흐름 보면 진짜 롤러코스터예요. 금요일(10일) 오전 11시 59분(미 동부시간) 기준 국제 금 현물 가격은 온스당 4,126달러 선까지 올랐고, 일부 집계로는 4,143달러까지 찍으며 하루 만에 1.48% 상승했습니다. 8월물 금 선물은 장 초반 4,135달러로 출발했고요. 최근 며칠 4,000달러 안팎에서 오르내리던 게, 다시 4,100달러 위로 튀어 오른 셈이에요.

배경은 크게 두 가지예요. 하나는 달러 약세고, 다른 하나는 중동 리스크 재점화입니다. 이번 주 미국이 이란을 상대로 추가 공습을 단행했고, 이에 대한 보복으로 쿠웨이트와 바레인에서도 공격이 발생했다는 소식이 나왔어요. 트럼프 대통령이 "이란 쪽에서 협상 의사를 타진해왔다"고 언급하며 확전 우려를 다소 진정시키긴 했지만, 시장은 여전히 불안한 눈치예요. 브렌트유는 목요일 종가 기준 배럴당 76.30달러, WTI는 72.08달러 선에서 등락 중이고요.

사실 지금 금값이 '역대급'이라고 하긴 애매해요. 올해 1월 28일 온스당 5,589달러까지 찍었던 사상 최고가와 비교하면 아직 25% 넘게 낮은 수준이거든요.

근데도 시장이 다시 금으로 몰리는 이유는 결국 헤지 수요예요. 지정학 리스크에 인플레이션 우려까지 겹치니까, 채권이나 달러보다 금을 선택하는 투자자들이 늘고 있는 거죠. 연준 쪽 분위기도 미묘해요. 최근 선물시장은 다음 회의에서 금리 동결 가능성을 74.9%, 인상 가능성을 25.1%로 보고 있는데, 유가 상승이 인플레 재점화 우려를 키우면서 이 셈법이 계속 흔들리고 있습니다. 금리를 올리면 달러 강세 압력이 생기지만, 지정학 리스크가 워낙 크다 보니 금 매수세가 쉽게 꺾이지 않는 그림이에요.

개인적으로는 이 구간에서 금 투자자들이 좀 헷갈릴 것 같아요. 인플레이션 헤지 논리로 보면 사야 할 것 같은데, 동시에 금리 인상 리스크는 금에 악재잖아요. 방향성이 명확하지 않은 시장이라는 뜻이죠. 게다가 사상 최고가 대비 아직 25% 낮은 걸 감안하면, 지금이 저점 매수 구간인지 아니면 단기 반등에 그칠지도 의견이 갈릴 것 같고요.

다음 주 중동 정세가 어떻게 흘러가느냐

넷플릭스가 라이브 TV 채널과 번들 구독 도입을 검토 중이라는 WSJ발 보도가 나왔어요. 이 소식에 주가는 금요일 장중 3.2% 빠지며 73달러대로 내려앉았습니다. 인기 시리즈 이탈률까지 회자되면서 스트리밍 1위 자리에 대한 불안감이 커지는 분위기예요.

관련 종목: Netflix (NFLX)

솔직히 넷플릭스가 '라이브 TV'라는 단어를 꺼낼 줄은 몰랐어요. 월스트리트저널이 10일(현지시간) 보도한 내용을 보면, 넷플릭스 경영진이 특정 장르나 프로그램을 하루 종일 틀어주는 선형 라이브 채널 도입을 논의 중이라고 합니다. 여기에 NBC유니버설의 피콕처럼 외부 스트리밍 서비스를 넷플릭스 앱 안에서 묶어 파는 번들 전략도 함께 검토되고 있다고 해요. 이 소식이 알려지자마자 넷플릭스(NFLX) 주가는 목요일 장 마감 후 시간외에서 흔들리더니, 금요일 정규장 미드데이 기준으로 3.2% 빠진 73.06달러까지 내려갔습니다.

사실 넷플릭스 주가는 최근 1년 새 이미 40% 넘게 빠진 상태예요. 작년 이맘때 122달러 선이었던 걸 생각하면 꽤 가파른 조정입니다.

문제는 '왜 지금 라이브 TV냐'는 거예요. 24/7월스트리트 보도에 따르면 넷플릭스 인기 시리즈들의 시청자 이탈률이 시즌 중반부터 30~70%에 달한다고 합니다. 몰아보기(빈지워칭) 구조 특성상 초반엔 화제성으로 반짝했다가 금세 식어버리는 콘텐츠가 많다는 거죠. 실제로 넷플릭스의 4월 기준 미국 TV 시청 점유율은 7.8%까지 떨어졌는데, 이게 역대 최저치라고 하네요. 유튜브한테 계속 자리를 내주고 있다는 신호로 읽혀요.

근데 개인적으로는 이 전략 전환이 나쁘지 않다고 봐요. 아마존, 애플, 디즈니는 이미 자기 플랫폼 안에 다른 서비스를 얹어 파는 번들 모델로 재미를 보고 있잖아요. 넷플릭스만 '순수 온디맨드' 고집을 부리다가 오히려 고립되는 모양새였거든요. 라이브 스포츠 중계로 재미를 본 경험도 있으니, 라이브 채널 확장이 완전히 생소한 길은 아니에요.

다만 시장 반응은 냉정했어요. 스트리밍 순수 모델에서 케이블TV 시절 포맷으로 회귀하는 거 아니냐는 우려, 그리고 콘텐츠 제작비 부담이 더 늘어나는 거 아니냐는 걱정이 겹쳤습니다. 아직 공식 발표는 아니고 '논의 중'이라는 보도 수준이라, 실제로 언제 어떤 형태로 나올지는 미지수예요. 넷플릭스 측은 이 보도에 대해 별도 입장을 내놓지 않았고요.

넷플릭스가 다음 분기 실적 발표에서