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트럼프가 DNI 제이 클레이턴에게 '슈퍼 인텔리전스 포스'를 맡겼다고 해요. 120일 안에 정부 역할 보고서를 대통령에게 직접 올려야 해요. AI가 국가안보 의제로 완전히 넘어갔다는 신호로 읽혀요.

🇺🇸 미국이 AI를 다루는 방식이 또 한 번 바뀌었어요. 10월 5일 보도에 따르면 트럼프 대통령이 국가정보국장(DNI) 제이 클레이턴을 새 연방 조직 '슈퍼 인텔리전스 포스'의 수장으로 앉혔고, 이 조직은 정부의 AI 구상을 조율하면서 기술의 위험과 기회를 분석하게 돼요. 로이터를 인용한 보도예요.

기한이 꽤 빡빡해요. 120일 안에 정부가 어떤 역할을 해야 하는지, 어떤 대응 방안이 있는지 보고서를 내야 하고, 결론은 곧장 대통령에게 간다고 해요. 중간 단계 없이 직보라는 점이 눈에 띄어요.

사실 이 흐름은 갑자기 나온 건 아니에요. 지난주 악시오스는 트럼프가 클레이턴을 'AI 차르' 후보로 호감 있게 보고 있다고 전했고, 트럼프 본인이 트루스소셜에서 스페이스 포스에 빗댄 'AI 포스'를 만들겠다고 한 적도 있어요. 앞서 UN에서 AI를 '슈퍼인텔리전스'로 공식 개명한 것도 같은 맥락이고요. 이번 건은 그 개명과 구상이 실제 조직으로 굳어진 후속 소식인 셈이에요.

근데 포인트는 사람이에요. 클레이턴은 CNBC에서 슈퍼 인텔리전스는 국가안보 문제라고 했고, 동시에 미국 기업들이 개발을 계속하도록 지원해야 하며 연구를 멈추는 건 안 된다는 입장이었어요. 정리하면 규제로 브레이크를 걸기보다 속도를 내되 안보 관점에서 관리하겠다는 쪽이에요. 📈

같은 날 다른 소식도 묘하게 겹쳐요. OpenAI 안전팀에서 오래 일한 데이비드 로빈슨이 회사를 떠나면서 디 애틀랜틱에 글을 실었는데, 빨리 내놓고 나중에 고치는 방식을 항공이나 원자력처럼 안전이 먼저인 분야와 비교하며 비판했다고 해요. 정부는 속도를 외치고 내부 연구자는 브레이크를 외치는 장면이 하루에 나란히 나온 거예요.

돈 얘기도 빼놓을 수 없어요. 소프트뱅크가 10월 1일 마지막 100억 달러를 넣으면서 OpenAI 누적 투자가 646억 달러, 지분은 약 13%가 됐어요. 💰 캐나다도 10월 2일 국가 AI 위원회를 꾸렸고요. 각국이 AI를 전담 조직으로 끌어올리는 중이에요.

솔직히 저는 정보기관 수장이 AI 조직을 맡았다는 점이 제일 신경 쓰여요. 안보 관점이 강해지면 기업 입장에서는 협력의 문이 열리기도 하지만, 정보 공개나 외부

메타가 Muse Spark와 수학자 공동 논문 6편을 공개했어요. 6편 중 5편이 기존 미해결 문제에 답을 냈다고 해요. 다만 일부는 다른 팀이 먼저 풀어서 해석엔 신중해야 해요.

솔직히 "AI가 수학 난제를 풀었다"는 헤드라인은 올해 하도 많이 봐서 좀 무뎌졌는데, 이번 건은 방식이 눈에 띄었어요. 메타 AI가 10월 2일 공개한 논문 6편은 Muse Spark 1.1, 1.2를 Thinking 모드로 돌려서 수학자들과 같이 쓴 결과물이에요. 🔬

근데 포인트는 도구예요. 특별한 연구용 스캐폴드 없이 그냥 meta.ai 채팅창을 썼대요. 수학자가 방향을 잡고, 모델이 코드와 증명 접근법, 일부 문단 초안을 내놓고, 사람이 다시 검증하는 식이었고요. AI가 쓴 부분은 논문에 표시했고, 별도 수학자들이 리뷰까지 했어요.

내용을 보면 분야가 꽤 넓어요. 확률론에서는 랜덤 가우시안 점들을 타원체에 맞출 수 있는지 가르는 날카로운 임계값을 찾았고, 미분방정식에서는 2015년부터 열려 있던 biharmonic 비선형 슈뢰딩거 방정식의 유한 시간 붕괴(blow-up)를 증명했어요. 2002년 컴퓨터 시뮬레이션이 예측했던 현상을 수학적으로 확인한 셈이죠.

군론에서는 2024년 Kida 추측을 384개 원소짜리 군으로 반증했고, 최적화에서는 2026년에 제기된 이진 다항 최적화 질문에 답했어요. 여기에 산술 물리 쪽 p진 끈이론 논문, 진화 대수 추측 반증까지 더해 총 여섯 편이에요. 📊

사실 제일 재밌었던 건 단서 조항들이에요. 타원체 문제는 같은 시기에 독립적으로 세 팀이 풀었고, 군론 반례는 9월 16일 'Nilradical'이라는 AI 에이전트가 다른 반례를 따로 찾았어요. 진화 대수 쪽도 Hu와 Wen이 먼저 반례를 보고했고요. 그러니까 "아무도 못 푼 걸 처음 풀었다"기보다는 "풀릴 때가 된 문제들이 여럿 동시에 풀리고 있다"에 가까워 보여요.

또 하나, 이 논문들은 AI가 스스로 문제를 고르고 결과를 검증한 게 아니에요. 메타도 연구 시간이 얼마나 절약됐는지 같은 수치는 내놓지 않았고요. 그래서 회사 발표 = 동료 심사 통과는 아니라는 점은 짚어둬야 해요. ⚠️

그래도 제 생각엔 의미가 작지 않아요. 연구자들이 일반 챗 인터페이스만으로 이 정도 결과를 냈다는 건, 앞으로 "누가 더 좋은 연구용 시스템을 만들었나"보다 "누가 더 좋은 질문을 던지나"가 중요해진다는 뜻이

구글이 10월 9일부터 무료 제미나이를 Flash-Lite로 제한해요. AI Plus는 Pro를 잃고, AI Pro(월 19.99달러)는 Deep Think를 얻어요. 공짜로 최신 모델을 쓰던 시대가 슬슬 끝나는 신호예요.

솔직히 이건 올 줄 알았던 소식이긴 해요. 9to5Google이 10월 3일 전한 내용인데, 구글이 제미나이 앱의 모델 접근 권한을 요금제별로 확 갈라놓기로 했거든요. 시행일은 10월 9일이에요. 📅

먼저 무료 사용자부터 볼게요. 지금까지는 무료로도 Flash나 Pro를 어느 정도 맛볼 수 있었는데, 앞으로는 Flash-Lite만 쓸 수 있어요. 가장 가볍고 싼 모델이죠. 월 4.99달러짜리 AI Plus는 Flash까지는 되는데 Pro는 못 써요. 이 부분이 좀 의외인데, 이미 돈 내고 쓰던 사람이 오히려 기능을 잃는 거라서요. 구글은 영향받는 사용자에게 이메일로 적용 시점을 알려주겠다고 했대요.

반대로 월 19.99달러 AI Pro는 이득을 봐요. 지금까지 Ultra(월 99.99~199.99달러) 전용이던 Deep Think, 그러니까 "최대 병렬 추론" 기능이 Pro로 내려와요. 💰 가격 차이가 5배 가까이 나던 기능이라 꽤 파격이에요. 근데 한편으로는 Pro를 유료 구독의 기준점으로 삼겠다는 의도로도 읽혀요. 무료는 맛보기, Plus는 가볍게, Pro부터 진짜라는 구분이죠.

10월 안에 또 하나 들어와요. 제미나이 앱에서 모델마다 노력 수준을 낮음, 중간, 높음으로 고를 수 있게 되는 거예요. 높게 고르면 더 오래 깊게 생각하지만 그만큼 쿼터도 더 빨리 닳아요. 이미 구글 AI 스튜디오와 안티그래비티에서는 되던 기능인데 일반 앱으로 오는 셈이죠.

그리고 아직 안 풀린 질문도 있어요. 며칠 전 공개된 Gemini 4 아르곤이 Ultra 구독자에게 먼저 풀린다고 했는데, 이걸 Pro급으로 분류할지 그 위의 새 등급으로 둘지는 구글이 말을 안 했어요. 🤖 이게 정해져야 Ultra의 값어치도 가늠이 될 텐데요.

제 생각엔 이건 단순한 요금 개편이 아니라, 추론 비용이 여전히 무섭다는 고백 같아요. 무료 이용자에게 Pro를 열어주는 게 점점 감당이 안 되는 거죠. 오픈AI와 앤스로픽이 상위 요금제를 계속 세분화하는 흐름과도 닮았고요. 🔥

다만 무료 사용자 입장에서는 아쉽겠죠. Flash-Lite가 일상 질문에는 충분하다고 느낄지, 아니면 슬슬 경쟁사로 갈아탈

미 10년물 국채금리가 장중 5.34%로 2002년 이후 최고를 찍었어요. 30년물은 5.63~5.69%, 2일 종가 기준 10년물은 5.28%입니다. 약한 고용지표에도 금리가 오른 건 채권 시장의 시선이 달라졌다는 신호예요.

솔직히 이번 주 가장 눈여겨본 건 주식이 아니라 채권이에요. 미국 10년물 금리가 장중 5.34%까지 올라서 2007년 고점을 넘고 2002년 이후 최고 수준을 기록했습니다. 10월 2일 종가 기준으로는 5.28%이고, 30년물도 한때 5.69%까지 갔어요. 📈

이상한 건 타이밍이에요. 9월 고용이 2.9만 개로 예상(8만 명대)을 크게 밑돌았잖아요. 보통이면 경기 둔화 → 금리 하락 공식이 작동해야 하는데, 오히려 장기금리는 올랐습니다. 10월 인상 확률이 내려갔는데도요. 단기 금리 기대와 장기 금리가 따로 노는 거죠. 3개월 T-bill이 4.11%인 걸 보면 곡선이 꽤 가팔라졌어요.

원인으로 꼽히는 건 크게 세 가지예요. 우선 공급. 연방 부채가 2002년 GDP 대비 56%에서 지금 120%까지 불었고, 거기에 AI 데이터센터 투자가 자본을 한꺼번에 빨아들이고 있어요. 한 이코노미스트는 '퍼펙트 스톰'이라고 표현했습니다.

두 번째는 해외 요인이에요. 유로존 차입 비용이 튀었고 일본 10년물은 1996년 이후 최고예요. 일본이 싸게 풀어주던 돈이 줄어드는 셈이죠. 세 번째는 정치. 대통령이 법무부를 통해 연준 이사를 해임하려는 시도가 있었다는 점이 연준 독립성 프리미엄으로 반영되고 있어요. 이건 사실 제일 찜찜한 부분입니다. ⚠️

체감은 모기지 금리로 바로 와요. 은행이 대출 금리를 10년물에 맞춰 매기니까 주택 구입 비용이 계속 높게 유지됩니다. 재무부가 단기 국채 발행을 늘려 이자 부담을 줄일 수 있다는 관측도 나오는데, 그러면 차환 위험이 커지는 건 감수해야 하고요.

저는 이게 일시적 튐이라기보다 '기간 프리미엄이 돌아왔다'는 쪽에 가깝다고 봐요. 다만 5%대가 정말 새 기준선이 될지는 모르겠어요. 지난번 2007년 고점은 결국 위기 직전이었으니까요. 여러분은 어디까지 오를 거라고 보세요? 💹

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• 247wallst.com
• cnn.com
• finance.yahoo.com

G7가 비축 원유·디젤 최대 1억 배럴을 4개월간 푼다고 발표했어요. 미국 디젤은 9월 22일 갤런당 6.52달러로 역대 최고였고 10월 3일 6.37달러예요. 트럼프는 디젤 수출 금지를 접었지만, 단기 진정 효과일 뿐이라는 시각도 많아요.

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중국 연료 수출 중단 때문에 Brent가 다시 100달러를 넘겼다는 얘기를 며칠 전에 했었는데, 이번엔 후속편이에요. 주요 7개국(G7)이 비축 원유와 디젤을 합쳐 최대 1억 배럴을 앞으로 4개월에 걸쳐 풀기로 했습니다. 마크롱 대통령이 발표했고, IEA가 조율을 맡아요. 시작은 즉시, 그리고 첫 20일 안에 '상당한 양'의 디젤을 먼저 내보낸다고 해요. 📅

배경부터 짚으면요. 미국과 이란의 충돌로 중동 공급이 꼬이면서 디젤이 특히 심하게 올랐어요. 미국 평균 디젤 가격이 9월 22일에 갤런당 6.52달러로 사상 최고를 찍었고, 10월 3일 기준으로도 6.37달러입니다. 트럭, 농기계, 물류 전부 디젤로 돌아가니까 이건 사실상 모든 물가에 얹히는 세금 같은 거죠.

재미있는 건 이 합의가 나온 과정이에요. 트럼프가 유럽이 비축 디젤을 풀지 않으면 미국산 디젤 수출을 막겠다고 압박했거든요. 그러다 합의가 되자 "우리는 그걸 할 생각이 없었다"고 말을 바꿨어요. 솔직히 협상용 카드였다는 걸 스스로 인정한 셈이죠. 공화당 일부가 11월 중간선거 전에 연료값을 낮추라고 밀어붙인 것도 한몫했을 거고요. 이번 합의에는 G7 국가끼리 에너지 수출을 제한하지 않는다는 약속도 들어갔어요. ⚖️

분석가들은 몇 주 뒤 갤런당 25~50센트 정도 내려갈 수 있다고 봐요. 6.37달러에서 25~50센트면 대략 5.9~6.1달러대인데, 그래도 평년보다 한참 높습니다. 시장 반응은 일단 차분했어요. 주간 기준으로 유가가 1.5% 정도 내렸다고 하니까요. 🛢️

근데 제가 걸리는 건 이게 진짜 해결책은 아니라는 점이에요. 에너지 연구자 짐 크레인 같은 전문가들은 비축분을 풀면 잠깐 가격은 눌러도 유럽이 무방비 상태가 되고, 나중에 가격이 오를 때 다시 채워 넣느라 비용이 더 든다고 경고해요. 4개월짜리 진통제인 거죠. 호르무즈 쪽 상황이 풀리지 않으면 비축분이 바닥나는 시점에 다시 같은 이야기를 하게 될 수도 있어요.

정유사 입장에서는 마진이 어떻게 될지 애매하고, 항

앤스로픽이 1억 달러를 들여 'Claude Frontier Academy'를 열었어요. 2027년 말까지 1만 명의 배치 전문 엔지니어를 키우겠다는 목표예요. 모델 경쟁이 이제 '사람 배치' 경쟁으로 번지는 신호예요. 💼

앤스로픽이 오늘(10월 2일) 'Claude Frontier Academy'라는 프로그램을 발표했어요. 한 줄로 줄이면 "기업 현장에 Claude를 실제로 굴려줄 사람을 1만 명 길러내겠다"는 거예요. 투입 금액은 1억 달러, 목표 시점은 2027년 말이고요. 🚀

솔직히 이 뉴스, 새 모델 발표처럼 화려하진 않아요. 근데 저는 이게 꽤 중요한 신호라고 봐요.

의대 레지던트를 베꼈어요

구조가 재밌어요. 파트너 기업이 가장 잘하는 소프트웨어 엔지니어(LLM 경험 있고, AI 도입 성과도 증명한)를 추천하면, 먼저 며칠짜리 대면 부트캠프를 해요. 앤스로픽 엔지니어들과 함께 가상의 기업 도입 시나리오를 처음부터 끝까지, 그러니까 유스케이스 고르는 단계부터 보안 검토까지 돌려보는 거예요.

그다음이 본게임이에요. 12주 레지던시 동안 자기 회사로 돌아가 실제 Claude 프로젝트 하나를 직접 이끌어요. 의사가 수련 받듯이 이론 다음에 현장이라는 건데, 끝까지 마치면 'Claude Frontier Deployed Engineer' 배지를 받아요. 첫 수료자는 2027년 초에 나올 예정이에요. 📅

누가 참여하나

첫 파트너는 8곳이에요. Accenture, Bain, Capgemini, Commonwealth Bank of Australia, Deloitte, McKinsey, Morgan Stanley, Novo Nordisk. 컨설팅 쪽이 압도적으로 많고 은행, 제약이 하나씩 섞여 있죠. 코호트는 이번 10월부터 샌프란시스코, 뉴욕, 런던에서 시작돼요.

왜 지금 이런 걸 할까

사실 기업들이 AI를 못 쓰는 이유가 모델 성능 때문만은 아니잖아요. 어떤 업무에 붙일지, 보안 심사는 어떻게 통과할지, 현업이 실제로 쓰게 만들려면 어떻게 할지 — 이런 건 모델이 알아서 해주지 않아요. 앤스로픽도 이 병목을 알고 있다는 얘기예요.

발표문에서 앤스로픽 비즈니스 개발 총괄은 대략 "적절한 기술을 가진 소수의 고에너지 인력이 Claude를 쓰고 자기 사업을 깊이 이해하면 회사 전체를 바꿀 수 있다"고 말했어요. 팔란티어가 오래전부터 쓰던 '현장 배치

9월 미국 신규 일자리가 2.9만 개로 예상(약 8만 개)을 크게 밑돌았어요. 실업률은 4.1%에서 4.2%로 올랐고, 시급 상승률은 연 3%로 5년래 최저예요. 10월 Fed 인상 확률은 17%까지 내려왔지만 12월 인상론은 여전합니다.

관련 종목: Nvidia (NVDA) · Tesla (TSLA) · Nike (NKE)

솔직히 이번 고용보고서는 "나쁜 소식이 좋은 소식"의 전형이었어요. 📉 9월 비농업 고용이 2만 9천 개 늘어나는 데 그쳤거든요. 시장 예상은 8만 개 안팎이었으니 3분의 1 수준입니다. 7월과 8월 수치도 합쳐서 6만 개 하향 수정됐어요.

실업률은 4.1%에서 4.2%로 올랐고, 평균 시급은 한 달 새 0.1% 오르는 데 그쳐 연간 상승률이 3%로 내려왔어요. 2021년 5월 이후 가장 낮은 수준이에요.

근데 재밌는 건 시장 반응이에요. 보통 고용이 이렇게 꺾이면 경기 침체 걱정에 주가가 빠지는데, 이번엔 반대였어요. 요즘 시장은 Fed가 금리를 올릴지 말지를 걱정하는 판이라, 약한 고용은 "인상 압박 완화"로 읽힌 거죠. CME FedWatch 기준 10월 25bp 인상 확률은 일주일 전 36%에서 17% 안팎으로 뚝 떨어졌어요. 앞서 윌리엄스 총재 발언 이후 45%대까지 내려왔던 확률이 한 번 더 꺾인 셈이에요.

주식시장은 S&P 500이 7,719.88(+0.70%), 나스닥이 27,188.41(+1.18%), 다우가 51,100.91(+0.34%)로 마감했어요. 나스닥은 장중 사상 최고치도 찍었고요. VIX는 15.58로 5% 가까이 내렸습니다. 종목으로는 Tesla(TSLA)가 4.8%, Nvidia(NVDA)가 2.3% 올랐고, 반대로 Nike(NKE)는 실적 실망과 감원 소식에 이틀 연속 5%대 하락했어요. 유가도 11월물 WTI가 90.52달러로 2.5%쯤 내려서 인플레이션 걱정을 덜어줬습니다. 🛢️

국채금리는 발표 직후 10년물이 5bp 넘게 내려 5.18%까지 갔다가, 이후 되돌림이 나오면서 위쪽 주가 상승폭도 조금 눌렸어요. 그만큼 시장이 "이게 끝이냐"를 아직 못 믿는 분위기예요.

제 생각엔 이번 숫자의 의미는 두 겹이에요. 인상 사이클의 명분이 약해졌다는 점은 확실히 호재인데, 임금 둔화에 일자리 증가 정체가 겹치면 소비 쪽 걱정도 슬슬 올라올 수밖에 없거든요. 그리고 12월 인상은 여전히 가격에 들어가 있어요. 10월은 넘

브로드컴이 앤트로픽에 최대 420억달러를 빌려주기로 했어요. 전환사채 형태로, 1,252억달러 TPU 임대 약정의 약 3분의 1입니다. 칩 팔고 돈도 빌려주는 순환 금융 논란이 한 단계 커졌어요.

관련 종목: Broadcom (AVGO) · Alphabet (GOOGL) · Nvidia (NVDA) · Amazon (AMZN)

앤트로픽 IPO 서류에서 꽤 재밌는 내용이 튀어나왔어요. 브로드컴(AVGO)이 앤트로픽에 최대 420억달러를 빌려주는 계약이 공개된 건데요, 10월 1일 AVGO 주가는 2%대 하락했습니다. 💰

구조부터 보면, 앤트로픽은 5년간 1,252억달러어치 TPU 컴퓨팅 용량을 임대하기로 약속했어요. 브로드컴의 대출은 이 중 약 3분의 1을 메워주는 용도고, 형태는 나중에 앤트로픽 주식으로 바꿀 수 있는 전환사채예요. 다만 앤트로픽은 IPO를 마치기 전에는 이 노트가 팔리지 않을 걸로 본다고 적었습니다.

솔직히 이 구도가 좀 묘해요. 브로드컴은 칩(TPU)을 파는 쪽이고, 그 칩 값을 치를 돈을 빌려주는 것도 브로드컴이니까요. 돈이 한 바퀴 돌아서 다시 매출로 돌아오는 모양이죠. 🔥

앤트로픽 스스로도 공시에서 "잠재적 이해상충"을 언급했어요. 하드웨어 공급자이자 금융 파트너인 브로드컴의 역할이 컴퓨팅 확보에 영향을 줄 수 있다는 거죠. 이런 리스크를 직접 적어둔 게 오히려 솔직하다 싶었습니다.

엔비디아가 최근 몇 년간 고객사 투자로 칩 수요를 키웠던 것과 같은 계열의 전략이라는 평가도 나와요. 차이가 있다면 지분 투자가 아니라 대출이고, 나중에 주식으로 전환할 옵션이 붙어 있다는 점이에요.

제 생각엔 시장이 불편해한 포인트는 금액 자체보다 "수요가 진짜냐"는 의문이에요. 고객이 돈을 못 구하면 공급자가 대신 빌려주는 상황이 이어지면, 매출의 질을 따지게 되거든요. 반대로 앤트로픽 몸값이 2조달러 얘기까지 나오는 걸 보면 전환권이 꽤 달콤한 옵션일 수도 있고요. 📈

결국 이 딜은 AI 인프라 투자가 얼마나 외부 금융에 기대고 있는지 보여주는 사례 같아요. IPO 이후 실제로 노트가 발행될지, 다른 칩 업체들도 비슷한 방식으로 따라 할지 지켜볼 대목입니다. 여러분은 이걸 영리한 투자로 보시나요, 아니면 순환 금융의 신호로 보시나요?

출처

• cnbc.com
• tradingpedia.com
• techstartups.com

나이키가 1분기 EPS는 beat, 매출은 miss를 기록했어요. 매출 112억달러에 FY27 매출은 한 자릿수 후반 감소 전망입니다. 프리마켓 -9%대, 중국 부진이 턴어라운드 기대를 눌렀어요.

관련 종목: Nike (NKE) · Converse · 아디다스 · 룰루레몬 (LULU)

나이키가 10월 1일(현지시간) 장 마감 후 2027 회계연도 1분기 실적을 내놨는데요, 한 줄로 요약하면 "숫자는 괜찮은데 말이 나빴다"예요. 📊

조정 EPS는 0.48달러로 시장 예상 0.44달러를 넘겼어요. 근데 매출이 112억1천만달러로 예상치(113억5천만달러 안팎)에 못 미쳤고, 고정환율 기준으로 전년 대비 5% 줄었습니다. 마진이 개선돼서 이익은 방어했지만 매출이 안 따라온 거죠.

진짜 문제는 가이던스였어요. 회사는 FY27 매출이 한 자릿수 후반(high-single-digit) 감소할 거라고 했고, 조정 EPS는 1.15~1.35달러로 제시했습니다. 월가 예상이 1.65달러 안팎이었으니 상단이어도 20% 가까이 모자란 셈이에요. 아래 그림으로 보면 격차가 꽤 큽니다.

중국이 특히 아팠어요. 대중화권 매출이 26% 감소했다고 보도됐고(매체에 따라 22%로 적은 곳도 있어서 정확한 수치는 공시 확인이 필요해요), 컨버스는 28% 빠졌습니다. 🇨🇳

주가는 시간외·프리마켓에서 9%대 하락, 31.79달러 선까지 밀렸어요. 솔직히 예전 같으면 상상도 못 했을 가격대죠.

사실 시장이 기대한 건 "바닥 확인"이었어요. CEO 엘리엇 힐 체제에서 재고 정리, 도매 복귀, 러닝 라인 강화 같은 얘기가 이어졌으니까요. 그런데 연간 매출이 또 줄어든다는 가이던스가 나오니 턴어라운드 시점이 한 번 더 뒤로 밀린 느낌입니다.

개인적으로는 이번 건이 나이키 한 곳의 문제만은 아니라고 봐요. 지금 10년물 금리가 5%대 중반에서 놀고 유가도 100달러 근처인데, 소비재에 우호적인 환경은 아니거든요. 중국 소비 부진에 국내 브랜드 경쟁까지 겹치면 아디다스나 룰루레몬 같은 동종 업체 눈치 보기도 이어질 수 있어요. 📉

그래도 이익이 예상보다 나온다는 건 비용 쪽 체질 개선은 진행 중이라는 얘기예요. 매출이 언제 돌아서느냐, 그게 다음 분기까지 계속 질문으로 남을 것 같습니다. 여러분은 지금 나이키 주가 수준을 바닥으로 보시나요, 아니면 아직 더 봐야 한다고 보시나요?

출처

• cn

중국 정유사들이 10월 연료 수출 허가를 사실상 멈췄어요. 이 소식에 Brent유는 100.15달러, WTI는 91.74달러로 올랐습니다. 아시아 디젤·제트유 공급이 더 빠듯해질 거라는 우려가 커졌어요.

관련 종목: PetroChina · Sinopec · Exxon Mobil (XOM)

오늘 유가 움직임이 좀 묘했어요. Brent는 장 초반 1% 정도 밀렸다가 로이터 보도가 나오면서 방향을 틀었고, 결국 12월물이 2.2% 오른 100.15달러까지 올라왔습니다 🛢️ WTI 11월물도 1.5% 뛰어 91.74달러예요.

계기는 중국입니다. 중국이 국경절 연휴를 시작한 목요일, 주요 정유사들에 수출 허가가 안 나왔다는 거예요. PetroChina는 10월 선적 예정이던 휘발유와 제트유 물량을 취소했고, 민간 정유사 Zhejiang Petrochemical도 연휴 주간에는 석유제품 선적 계획을 잡지 않았습니다. 홍콩·마카오행만 예외고요.

근데 이게 완전히 새로운 얘기는 아니에요. 중국은 3월에 이란 전쟁으로 중동산 원유 공급이 흔들리자 연료 수출을 제한했고, 7월에 완화하면서 디젤·휘발유·제트유를 월 단위로 관리해 왔어요. 이번엔 그 관리 방식이 다시 '잠금' 쪽으로 돌아간 겁니다.

핵심은 중국이 아시아 최대 연료 수출국 중 하나라는 점이에요. 중국 물량이 빠지면 역내 정제마진이 더 오를 수밖에 없는데, 이미 디젤 마진은 3년 고점인 배럴당 49달러 부근, 제트유 크랙은 55달러 넘게 가 있었거든요. 여기에 미국-이란 전쟁과 우크라이나의 러시아 정유시설 공격까지 겹쳐 있으니 공급 쪽 악재가 한꺼번에 쌓이는 모양새입니다.

다만 소식통들도 연휴가 끝나는 10월 7일 이후 허가가 다시 나올지는 확신하지 못한다고 했어요. 중국 내 재고와 가동률 상황에 달려 있다는 거죠. 그러니까 지금 가격엔 '영구 중단'보다는 '불확실성 프리미엄'이 일부 섞여 있다고 보는 게 맞을 것 같아요.

이게 주식시장엔 이중으로 부담이에요. 같은 날 ISM 제조업 물가지불지수가 77.9로 뛰고 미 10년물이 한때 5.34%(24년 만의 고점)를 찍으면서 다우가 0.7% 빠졌어요. 에너지주만 웃었습니다 ⚠️

개인적으론 이번 건이 유가 자체보다 인플레이션 기대에 더 큰 영향을 줄 것 같아요. Fed 10월 인상 확률이 최근 내려왔는데, 연료 가격이 다시 튀면 그 논리가 흔들릴 수 있으니까요. 10월 7일 이후 중

Accenture가 4분기 실적과 FY27 가이던스로 주가가 약 18% 뛰었어요. 분기 매출 187억달러, 연간 수주는 사상 최대인 845억달러입니다. '생성형 AI가 컨설팅을 잡아먹는다'는 공포가 한 번 꺾인 장면이에요.

관련 종목: Accenture (ACN) · Cognizant (CTSH) · IBM (IBM)

솔직히 오늘 아침 Accenture 주가 보고 좀 놀랐어요. 대형 IT서비스 기업이 실적 하나로 하루에 18%씩 오르는 건 흔한 일이 아니거든요. 프리마켓에선 215.96달러까지 찍었고, 정규장에서도 18% 안팎 상승으로 마감 흐름을 이어갔습니다 📈

숫자부터 보면 4분기(7~9월) 매출이 187억달러, 현지통화 기준 7% 성장이에요. 컨센서스가 180억달러 정도였으니 꽤 여유 있게 넘겼고, 조정 EPS 3.29달러도 예상보다 0.10달러 높았습니다. 근데 진짜 포인트는 매출이 아니라 수주예요.

신규 수주가 222억달러, 수주 대비 매출 비율(book-to-bill)이 1.2였고요. 연간으로는 845억달러로 회사 사상 최대입니다. 1억달러 넘는 대형 계약만 141건이었는데, 전년보다 12건 많아요. 대형 계약이 늘었다는 건 고객사가 AI 도입을 '실험'이 아니라 '본공사'로 보고 있다는 뜻으로 읽혀요.

사실 올해 Accenture 주가는 계속 눌려 있었어요. 시장이 가진 논리가 단순했거든요. AI가 코딩도 하고 보고서도 쓰면 컨설턴트와 SI 인력 수요는 줄 거고, 그럼 Accenture 같은 회사는 구조적으로 힘들어진다는 거죠. 그래서 이번 수주 숫자가 더 세게 먹혔다고 봐요. 우려가 틀렸다는 증거라기보다, 적어도 '아직은 수요가 안 꺾였다'는 증거니까요.

FY27 가이던스는 현지통화 매출 3~6% 성장, GAAP 희석 EPS 14.39~14.81달러(6~9% 증가)입니다. 화려한 숫자는 아니에요. 오히려 보수적이라고 느낄 수도 있는데, 시장은 '무너지지만 않으면 된다'는 분위기였던 셈이죠.

동종 업계도 같이 움직였어요. Cognizant, IBM, Wipro 같은 IT서비스·소프트웨어 종목이 목요일에 동반 상승했습니다. 한 회사의 실적이 업종 전체의 밸류에이션 논쟁에 불을 붙인 거예요. 물론 이날 미국 증시 전체는 10년물 금리가 5.34%(24년 만의 고점)까지 올라 약세였으니, 그 속에서 18% 오른 건 더 눈에 띕니다 ⚠️

제 생각엔 이번 반등을 '승

오픈AI가 최소 300억 달러 신규 투자 유치를 추진 중이에요. 목표 기업가치는 투자금 제외 약 1조 4,000억 달러예요. 올해 상장 대신 한 번 더 사설 자금으로 버티는 셈이에요.

블룸버그 보도에 따르면 오픈AI가 최소 300억 달러 규모의 신규 펀딩을 추진하고 있고, 목표 기업가치는 투자금을 빼고 약 1조 4,000억 달러래요. 📈 아직 논의 초기 단계라 조건은 바뀔 수 있다고 해요.

근데 숫자만 보면 좀 얼떨떨해요. 지난 3월에 1,220억 달러를 모으면서 받은 기업가치가 포스트머니 기준 8,520억 달러였거든요. 반년 만에 목표가 1조 4,000억 달러로 뛰는 거니까, 단순 계산으로도 60% 넘게 오르는 그림이에요.

배경으로 거론되는 건 매출이에요. 연환산 매출 런레이트가 700억 달러에 근접했고, 3분기 초부터 70% 넘게 늘었다고 해요. 💰 투자자들이 먼저 관심을 보이면서 라운드가 움직이기 시작했다는 설명도 붙어요.

흥미로운 건 타이밍이에요. 샘 올트먼이 올해는 기업공개에서 한발 물러서겠다고 밝힌 직후거든요. 이 펀딩은 상장을 미루는 동안 쓸 실탄을 확보하는 성격이 강해 보여요. 바로 어제 앤스로픽이 IPO 서류를 공개한 걸 생각하면, 두 회사의 선택이 꽤 대조적이에요.

솔직히 저는 이 밸류에이션이 정당화되는지 잘 모르겠어요. 매출이 빠르게 큰 건 사실인데, 컴퓨팅 약정과 손실 규모는 여전히 어마어마하니까요. 다만 투자자들이 줄 선다는 건 시장이 아직 AI 낙관론을 접지 않았다는 신호이기도 해요. 🔥

결국 궁금한 건, 사설 시장에서 1조 4,000억 달러를 받아낸 뒤 공개 시장이 그 숫자를 어떻게 받아줄까 하는 점이에요. 연말 클로징까지 조건이 얼마나 바뀔지도 지켜봐야겠죠.

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한국 9월 수출이 1209억달러로 사상 최대를 찍었어요. 반도체만 603억달러, 전년 대비 262.8% 급증했습니다. 무역흑자 498.5억달러, 올해 1조달러 수출 달성이 눈앞이에요.

관련 종목: 삼성전자 · SK하이닉스 · Micron (MU)

10월 1일 산업통상부가 발표한 9월 수출입 동향을 보고 솔직히 숫자를 두 번 확인했어요. 총수출 1209억4000만달러, 전년 동월 대비 83.5% 증가입니다. 한 달 수출이 1000억달러를 넘긴 것도 처음인데 1200억달러까지 가버렸네요. 📊

주인공은 역시 반도체예요. 9월 반도체 수출은 603억달러로 262.8% 늘면서 사상 처음 월 600억달러 선을 넘었고, 전체 수출의 거의 절반을 차지합니다. 근데 더 눈에 띄는 건 메모리예요. 메모리 수출이 117.9억달러에서 540.7억달러로 358.6% 뛰었어요. 물량도 늘었지만 가격이 끌어올린 부분이 크다고 봐야 합니다. 🔥

컴퓨터 수출도 SSD 수요 덕에 435.3% 늘어난 70억달러였고요. AI 서버 투자가 HBM뿐 아니라 낸드, SSD까지 번지고 있다는 얘기죠.

목적지별로 보면 중국이 260.1억달러(+122.7%), 미국이 243.3억달러(+137.0%), 동남아가 212.9억달러(+92.6%)예요. 동남아는 처음으로 200억달러를 넘겼습니다. 한쪽 시장에 쏠린 게 아니라 전방위로 늘었다는 점은 좀 안심이 돼요.

다만 그림이 마냥 장밋빛은 아니에요. 자동차는 5% 줄어든 61억달러, 디스플레이는 9%, 가전은 13% 감소했습니다. 한마디로 반도체 한 종목이 나머지 부진을 다 덮은 달이었어요. 정부도 보호무역과 중동 긴장이 4분기 변수라고 짚었습니다.

누적으로 보면 1~9월 수출은 8145억달러, 56.8% 증가예요. 김정관 산업부 장관은 1조달러 달성이 가능하다고 했는데, 남은 건 약 1855억달러라 분기 평균 페이스만 유지해도 넘습니다. 📈

시장 반응은 이미 어제 마이크론 실적 이후 반도체주 쏠림으로 나타났어요. 코스피는 오늘 1.3~1.6% 올라 6900선 후반으로 올라섰고, 닛케이도 반도체·AI주 덕에 2% 넘게 올랐습니다. 이 수출 숫자가 3분기 삼성전자·SK하이닉스 실적 기대를 더 단단하게 받쳐줄 것 같아요.

제 생각엔 이번 숫자는 "좋다"를 넘어 "경제 구조가 한 업종에 얼마나 기대고 있나"를 보여주는 데이터예요. 메모리 가격이 꺾이는 순간 충격도

마이크론이 분기 매출 542억달러로 6분기 연속 신기록을 썼어요. 영업이익률 82%, 다음 분기 매출 가이던스는 615억달러입니다. 숫자는 압도적인데 시간외 주가는 0.78% 밀렸어요.

관련 종목: Micron (MU) · 삼성전자 · SK하이닉스

9월 30일(현지시간) 장 마감 후 마이크론이 회계연도 4분기 성적표를 내놨는데요, 솔직히 숫자가 좀 비현실적이에요. 📊 매출 542억달러, 비GAAP EPS 33.42달러로 시장 예상치 31.16달러를 7% 넘게 웃돌았고, 매출총이익률은 87%까지 올라갔습니다. 전 분기보다 매출이 31% 늘었고, 작년 같은 때와 비교하면 379% 증가예요. 회계연도 전체로 보면 매출 1332억달러, 전년 대비 256% 성장입니다.

뜯어보면 DRAM이 398억달러로 전체의 73%, NAND가 141억달러로 26%예요. 가격이 DRAM은 10%대 후반, NAND는 30% 가량 올랐다고 하고요. 데이터센터 SSD 매출만 거의 100억달러인데 1년 전보다 10배 넘게 뛴 거예요. 사업부별로는 데이터센터(CDBU) 180억달러에 총마진 90%, HBM 쪽(CMBU) 163억달러, 모바일·클라이언트 131억달러까지 다 역대급이었어요.

근데 제가 더 눈여겨본 건 장기계약 쪽이에요. 26건의 다년 전략 계약이 2030년까지 매출의 35% 이상을 커버하고, 가격이 확정된 잔여 이행 의무가 약 1500억달러, 고객이 미리 낸 재무적 약정만 320억달러(대부분 현금 예치금)래요. 메모리가 원래 '사이클 업종'이라는 공식을 흔드는 대목이거든요. 경영진은 공급 부족이 2028년까지 이어질 거라고 봤어요.

다음 분기 가이던스는 매출 615억달러(±15억), EPS 38.15달러(±1달러), 매출총이익률 약 86.25%예요. 눈치 빠른 분들은 보셨겠지만 마진이 87%에서 86.25%로 살짝 내려가요. 미미한 차이인데, 가격 상승 속도가 둔화되는 첫 신호로 읽는 시선도 있어요. 여기에 다음 분기 순설비투자만 약 115억달러, 연간으로는 클린룸 증설 때문에 훨씬 늘린다고 했고요.

그래서 주가는요. 정규장은 0.1% 오른 1,066.10달러로 마감했고, 시간외에서는 오히려 0.78% 내린 1,056.75달러까지 밀렸어요. 이미 연초부터 기대가 가격에 다 녹아 있었다는 얘기죠. 거기에 이날 월가는 9월 한 달 S&P500이 6월 이후 최악의 월간 성적을 낸 직후라 분위기도 썩

구글이 첫 Gemini 4 모델 '아르곤'을 공개했어요. 출력 한도 100만 토큰, 지능 지수 53으로 GPT-6 아스트라와 동률이에요. 일단은 신뢰 테스터에게만 열리는 단계적 출시예요.

앞서 딥마인드 새 수장이 제미나이 3.5는 접고 4를 앞당기겠다고 했던 거 기억하시나요? 🚀 그 후속이 9월 30일에 진짜로 나왔어요. 이름은 Gemini 4 아르곤(Argon), 구글이 내세운 용도는 장시간 코딩, 기업 지식 업무, 그리고 사이버 방어예요.

솔직히 눈에 띄는 건 출력 한도예요. 기존 6만 4천 토큰이던 최대 출력이 100만 토큰까지 늘었어요. 긴 코드베이스를 통째로 고치거나 보고서를 한 번에 뽑는 용도를 겨냥한 거겠죠.

성능은 구글 발표로는 코딩, 에이전트, 과학, 긴 문맥 테스트 여러 곳에서 "최상위권 또는 근접"이래요. 이건 늘 하는 말이라 외부 수치를 보는 게 낫죠. 📊 Artificial Analysis는 지능 지수 53점을 줬고 GPT-6 아스트라와 동률이에요. AutomationBench-AA는 77.5%로 1위, Terminal Bench 4는 57%예요.

가격은 입력 100만 토큰당 2달러, 출력 10달러로 시작하고, 입력 캐시에는 95% 할인이 붙어요. 근데 이건 도입 프로모션이고 나중엔 4달러와 20달러가 돼요. 결국 두 배가 되는 거라, 지금 붙여보고 나중에 비용을 계산하는 순서가 안전해 보여요. 💰

그리고 공개 방식이 재밌어요. 미국의 자발적 사전 출시 검토를 거쳐 우선 신뢰할 수 있는 테스터(Fairwind)에게만 열렸고, 유료 API와 구글 AI 울트라는 그다음이에요. 일주일 전엔 아레나에 '제미나이 3.8 플래시'로 위장한 체크포인트가 돌아다니기도 했고요. 지금은 AI 모델 출시가 이런 단계적 절차를 밟는 게 새 표준이 된 것 같아요. 🔥

사실 지능 지수가 동률이라는 건 구글이 드디어 따라잡았다는 뜻이기도 하지만, 앞서 나갔다는 뜻은 아니에요. 오픈AI는 같은 날 GPT-6.1 솔을 5분의 1 가격에 내놨고요. 가격 경쟁이 붙은 상황에서 정가 20달러가 버틸 수 있을지가 궁금해요. 실사용 평가가 쌓이는 몇 주 뒤에 어떤 얘기가 나올지 지켜보고 싶네요.

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• theneuron.ai
• pasqualepillitteri.it
• itc.ua

앤스로픽이 중국 지푸의 GLM-5.3 사이버 역량 분석을 공개했어요. 가드레일 제거에 GPU 2,200시간, 약 4,400달러면 충분했어요. 공개 가중치 모델의 안전장치가 얼마나 약한지 보여주는 숫자예요.

9월 29일 앤스로픽이 리서치 글을 하나 올렸어요. 중국 Z.ai(지푸)가 8월 14일 내놓고 2주 뒤 가중치까지 푼 GLM-5.3이 해킹 쪽으로 얼마나 위험한지 따져본 내용이에요. 📊

먼저 성능부터요. ExploitBench에서 GLM-5.3은 약 12%의 시도에서 처음부터 끝까지 이어지는 익스플로잇을 만들어냈고, 내부 바이너리 익스플로잇 벤치마크에선 제어 흐름을 완전히 가로채는 데 4% 성공했어요. 앤스로픽이 '클로드 미토스 프리뷰'와 비슷한 수준이라고 평가한 부분이에요.

근데 진짜 충격은 안전장치 쪽이에요. 그냥 해로운 요청을 하면 GLM-5.3은 0% 응했어요. 여기까진 괜찮죠. 그런데 가짜 사연으로 포장하면 64%, 모델이 생각을 시작하는 토큰을 미리 채워 넣으면 92%까지 올라갔고요. 'abliteration'이라는 기법으로 거절 기능 자체를 도려낸 버전은 100% 응했어요. 같은 조건에서 클로드는 전부 0%였다고 해요. 물론 만든 회사가 쓴 비교라는 점은 감안해야겠죠.

abliteration에 든 비용이 더 놀라웠어요. 약 2,200 GPU 시간, 돈으로 약 4,400달러예요. 이걸로 거절률이 95%에서 6%로 떨어지는데 일반 성능은 그대로래요. 가중치가 공개돼 있으면 누구든 이 정도 돈으로 안전장치를 벗길 수 있다는 얘기예요. ⚠️

참고로 미국 CAISI는 GLM-5.3을 지금까지 나온 오픈웨이트 모델 중 사이버 역량이 가장 높다고 평가하면서도, 미국 최상위 모델보다는 한참 아래라고 봤어요. 8월엔 CyberGym 84.5%라는 점수도 나왔고, 열려 있는 프로젝트 269곳에서 취약점 2,436건을 찾았다는 보고도 있었어요. 🔥

앤스로픽의 제안은 두 갈래예요. 정부가 독립적으로 모델 안전성을 평가해야 하고, 방어하는 쪽에는 안전장치가 잘 된 최상위 모델 접근을 더 넓게 열어줘야 한다는 거예요. "방어자는 가장 좋은 도구를 써야 한다"는 문장이 인상적이었어요.

솔직히 저는 이게 앤스로픽 입장에선 꽤 편리한 논리라는 생각도 들어요. 자기네 모델은 안전하니 자기네 걸 더 쓰게 해달라는 말로도 읽히니까요. 그래도 4,400달러라는 숫자는 반박하기 어렵죠. 모델을 공개

앤스로픽 IPO 투자설명서 내용이 로이터를 통해 공개됐어요. 2025년 매출 46억 달러, 순손실 420억 달러, 인프라 약정 5,180억 달러예요. 상장 밸류 2조 달러 기대와 적자 부담이 정면으로 부딪히는 셈이에요.

앞서 앤스로픽 창업자들이 IPO를 앞두고 의결권을 요청했다는 소식을 다뤘는데요, 이번엔 그 후속편이에요. 비공개로 제출됐던 투자설명서의 숫자들이 로이터 보도로 드러났거든요. 솔직히 숫자만 놓고 보면 좀 어지럽습니다 📊

먼저 2025년 성적표부터 볼게요. 매출은 약 46억 달러로 전년 대비 12배 뛰었어요. 근데 영업손실이 80억 6천만 달러로, 2024년의 29억 8천만 달러에서 훌쩍 커졌습니다. 컴퓨팅과 인프라에만 73억 3천만 달러를 썼는데, 1년 전의 세 배고 전체 영업비용의 절반이 넘는 금액이에요.

순손실 420억 달러라는 숫자가 제일 눈에 띄지만, 이건 조금 풀어서 봐야 해요. 이 중 약 340억 달러는 나중에 주식으로 전환될 수 있는 금융상품의 평가액이 오르면서 잡힌 회계상 비용이라서, 실제로 현금이 나간 건 아니거든요. 회사 가치가 오른 만큼 장부상 손실이 커진 아이러니한 구조예요. 그렇다고 적자가 가벼운 건 아닙니다.

진짜 무거운 건 앞으로예요. 앤스로픽은 향후 10년간 클라우드·컴퓨팅·인프라에 5,180억 달러를 쓰겠다고 적었어요 💰 9월 중순 보도에 따르면 아마존과 구글이 3,000억 달러 이상(11GW), 마이크로소프트 애저가 300억 달러, 램다와 엔스케일이 800억 달러, 플루이드스택이 500억 달러, 스페이스X가 약 450억 달러 규모라고 해요. 4월에 발표한 AWS 10년 1,000억 달러 이상 약정도 여기에 포함되고요.

위험 요인도 꽤 솔직하게 적혀 있어요. 2025년 매출의 약 25%가 고객 두 곳에서 나왔고, 대형 고객 대부분은 장기 계약이 없다고 합니다. 오늘 잘 쓰다가 내일 다른 모델로 갈아탈 수 있다는 얘기죠. 5,180억 달러를 10년 약정으로 묶어놓은 회사에게 이건 꽤 불편한 조합이에요.

그래도 성장 속도는 무섭습니다 🚀 올해 5월 연환산 매출이 470억 달러였고, 투자자들은 IPO에서 최소 2조 달러 밸류를 기대한다고 해요. 5월의 9,650억 달러에서 두 배 넘게 뛰는 건데, 상장 시점은 11월 중간선거 이후가 될 거란 관측이에요.

제 생각엔 이번 서류의 핵심은 손실 크기가 아니라 '약정 대비 매출 성장 곡선'이에요

뉴욕 연은 윌리엄스 총재가 10월 인상은 서두를 일 아니라고 했어요. 발언 뒤 10월 인상 확률이 약 70%에서 45~50%대로 뚝 내려왔습니다. 인상 시점은 12월로 밀리는 그림, 오늘 PCE가 다음 변수예요.

지난 9월 28일에 Fed 매파 발언이 쏟아지면서 10월 금리인상 확률이 70%까지 치솟았다고 정리해드렸는데요, 그 뒤 하루 만에 분위기가 꽤 달라졌어요. 이번엔 후속 정리입니다 ⏰

주인공은 존 윌리엄스 뉴욕 연은 총재예요. 9월에 이미 한 차례 금리를 올린 상황에서 "긴급하게 움직일 필요가 없다", "정보를 더 모을 시간이 있다"고 말했습니다. 다만 올해 안에 한 번은 더 올리는 게 맞다는 입장도 유지했어요. 연말 "late this year"라는 표현을 썼는데, 시장은 이걸 10월이 아니라 12월 회의로 읽었습니다.

반응은 빨랐어요. CME FedWatch 기준으로 발언 전 70% 안팎이던 10월 인상 확률이 44.8% 수준까지 내려왔고, 다른 집계에선 50% 안팎으로 나옵니다. 오늘 아침 기준으로는 거의 동전 던지기 수준이에요 📊

근데 솔직히 저는 이게 "인상 기조가 꺾였다"는 신호는 아니라고 봐요. 윌리엄스는 Fed에서 사실상 의장 다음으로 무게가 실리는 인물이라, 이 사람이 한 말이면 시장이 곧이곧대로 받아들이는 편이거든요. 그래서 반응이 컸던 건데, 내용을 뜯어보면 "안 올린다"가 아니라 "천천히 올린다"예요. 매파 4인방이 밀어붙인 속도를 한 번 눌러준 정도로 보는 게 정확할 것 같아요.

지금 시장 배경을 보면 더 복잡합니다. 미 10년물 국채금리는 5.26% 안팎, 30년물은 5.62%까지 올라 2002년 6월 이후 최고 수준을 찍었어요. 유가는 이란 갈등이 일곱 번째 달로 접어든 가운데 배럴당 90달러 중반에 머물고 있고요. 어제 다우는 0.26% 내린 51,349.92, S&P 500은 0.16% 내린 7,670.84, 나스닥은 0.09% 내린 26,797.54로 마감했어요. JP모건, 모건스탠리, 뱅크오브아메리카 같은 은행주가 특히 약했습니다 📉

이제 눈은 오늘 나오는 PCE 물가지수로 쏠려 있어요. 근원 PCE가 전년 대비 3.3%로 유지될 거란 게 시장 예상인데, 이보다 높게 나오면 윌리엄스 발언이 만들어낸 여유가 금세 사라질 수 있어요. 반대로 예상 이하면 12월 인상 기대까지 흔들릴 수 있고요. 저녁에는 마이크론 실적까지 있어서 오늘 밤 변동성

아스트라제네카가 서밋 테라퓨틱스에 20억달러를 투자해요. 약 12% 지분, 주가는 장 초반 18%대 급등했습니다. 폐암 신약 이보네스시맙, 빅파마 러브콜 신호로 읽혀요.

관련 종목: Summit Therapeutics (SMMT) · AstraZeneca (AZN)

바이오 쪽에서 오랜만에 "어, 이거 봤어요?" 싶은 소식이 나왔어요. 아스트라제네카(AZN)가 9월 29일(현지시간) 서밋 테라퓨틱스(SMMT)에 20억달러를 넣기로 했다고 공시했고, 로이터 보도 후 SMMT는 장 초반 18% 안팎 뛰었습니다 📈

구조부터 보면, AZ가 새로 찍어내는 전환우선주 약 10만 9천 주를 사는 방식이에요. 우선주 1주가 보통주 1,000주로 바뀌니까 전환 후 기준 지분이 약 12.0%, 완전희석 기준으로는 10.6% 정도가 됩니다. 클로징은 일주일 안에 예상돼요. 대충 나눠보면 보통주 1주당 약 18달러 중반대 가격인 셈이라, 기존 주주 입장에선 나쁘지 않은 '프리미엄 보증수표'처럼 보였을 거예요.

핵심은 서밋이 들고 있는 이보네스시맙(ivonescimab)이에요. PD-1과 VEGF를 동시에 겨냥하는 이중항체인데, 중국에서는 일부 비소세포폐암 환자에게 이미 승인됐고 미국에서는 FDA가 BLA(품목허가신청)를 심사 중이에요. 키트루다 이후를 노리는 후보 중 가장 뜨거운 자산 중 하나라서, 이 약 하나로 서밋 몸값이 움직인다고 봐도 과언이 아닙니다.

재미있는 건 지분 투자 말고 공동 임상도 같이 발표됐다는 점이에요. AZ의 CLDN18.2 표적 ADC 후보 소네시타그 베도틴(sonesitatug vedotin)을 이보네스시맙과 묶어 주로 위장관암에서 같이 평가한대요. 서로 각자 약의 개발·상업화 권리는 그대로 갖고요.

솔직히 이 대목이 제일 흥미로웠어요. 작년에 블룸버그가 "최대 150억달러 규모 라이선스 협상 중"이라고 보도했던 걸 기억하는 분들 많을 텐데, 결국 그때 얘기가 통째 성사된 건 아니에요. 그 대신 지분 + 공동 임상이라는, 좀 더 느슨하지만 관계를 묶어두는 카드가 나왔죠. 개인적으로는 '큰 라이선스 딜의 예고편'일 수도, 아니면 그냥 당분간 선 긋기용 파트너십일 수도 있다고 봐요.

물론 주의할 점도 있어요 ⚠️ 20억달러는 서밋이 연구개발을 이어갈 자금이긴 하지만, FDA 심사 결과가 나오기 전까지는 변수가 큽니다. 주가가 하루 만에 20% 가까이 뛴 만큼 기대가 상당 부분

오픈AI가 데브데이에서 상시 가동 에이전트 '닷츠'를 공개했어요. GPT-6.1 솔은 아스트라급 지능에 토큰 가격이 5분의 1이에요. ChatGPT 주간 사용자는 12억 명, 월 500달러 요금제도 신설됐어요.

어제(9월 29일) 열린 OpenAI DevDay 2026, 발표가 워낙 많아서 정신이 없었는데요. 핵심만 추리면 결국 "에이전트를 항상 켜두게 만들겠다"는 이야기예요 🤖

먼저 닷츠(Dots) 부터요. GPT-6 아스트라 기반의 상시 가동 에이전트인데, 각자 클라우드 컴퓨터와 브라우저를 갖고 있어서 사용자가 자리를 비워도 목표를 향해 계속 일해요. 4,000개 넘는 앱과 슬랙·팀즈까지 연결되고, 어디까지는 알아서 하고 어디부터는 승인을 받을지 사용자가 경계를 정하는 방식이에요. Pro와 Business Premium에서 쓸 수 있고, 엔터프라이즈·교육·헬스케어는 관리자가 켜면 베타로 써볼 수 있어요.

근데 개발자 입장에서 더 눈에 들어오는 건 GPT-6.1 솔이에요. 오픈AI 말로는 아스트라에 근접한 지능을 5분의 1 가격에 준다는데, 백만 토큰당 입력 2달러, 출력 10달러예요. 캐시 입력은 0.10달러라 95%쯤 싸고요. 솔직히 에이전트를 오래 돌리는 서비스라면 이 가격표가 제일 반가울 것 같아요.

속도 쪽도 재밌어요. '울트라패스트' 모드를 쓰면 Codex에서 최대 8배(초당 약 300토큰), API에서는 아스트라 기준 최대 6배 빨라져요. 대신 요금이 표준의 6배라서 아스트라는 백만 토큰당 60달러/300달러가 돼요. 빠르게 필요한 사람만 쓰라는 거죠.

그 밖에는 이런 것들이 나왔어요.

• 객관식 분류·라우팅을 거의 즉시 처리하는 Decisions API (GPT-6 루나 기반)
• 노트북을 덮어도 클라우드에서 계속 도는 Codex 환경, 새 CLI와 보안 기능
• 사람과 에이전트가 같이 쓰는 ChatGPT 스페이스·페이지
• 'Sign in with ChatGPT'로 제3자 앱에서 내 쿼터를 쓰는 기능

요금제도 바뀌었어요. Plus를 1배로 두고 Pro는 100배·200배, 여기에 월 500달러짜리 최상위 티어가 새로 붙었어요 💰 숫자로 보면 ChatGPT 주간 활성 사용자는 12억 명이고, 연환산 매출은 700억 달러에 다가섰다고 해요. CEO 알트먼과 CFO 프라이어는 IPO 관련 질문에도 답했지만 구체적인 일정은 언급이 없었던 것으로 보여요.